הבית הפיננסי

מילון מונחים פיננסיים

מילון מונחים פיננסיים — הסברים קצרים וברורים למונחי שוק ההון, ההשקעות והכלכלה האישית. מבית הבית הפיננסי.

א

  • אג"ח להמרה

    המושג אג"ח להמרה הוא נייר ערך היברידי המשלב מאפיינים של איגרת חוב רגילה (חוב) ושל מנייה (הון). בשטח, המחזיק באג"ח מקבל תשלום ריבית תקופתי (קופון) והחזר קרן…

  • אגרת חוב

    המושג איגרת חוב (אג"ח) הוא נייר ערך המייצג תעודת חוב, שבאמצעותו חברה או מדינה מגייסות הון מהציבור והמוסדות. בשטח, המודל מבוסס על הלוואה שבה המשקיע (המלווה)…

  • אג״ח זבל

    אג"ח זבל הוא סוג של איגרות חוב שהנפיקו חברות עם דירוג אשראי נמוך מאוד או שהן מוגדרות כמסוכנות להשקעה. בשונה מאג"ח עם דירוג גבוה, אג"ח זבל מציעות תשואה גבוהה…

  • אג״ח קונצרני

    אג"ח קונצרני הוא איגרת חוב שהונפקה על ידי חברה פרטית או ציבורית למטרות גיוס הון. בניגוד לאג"ח ממשלתי, שמונפק על ידי מדינה, אג"ח קונצרני מהווה התחייבות של…

  • אופציה

    המושג אופציה הוא חוזה פיננסי הנגזר מנכס בסיס (כמו מניה, מדד או מטבע), המעניק לרוכש אותה את הזכות אך לא את החובה לקנות או למכור את נכס הבסיס במחיר מוסכם מראש…

  • אופציה (אירופאית)

    אופציה אירופאית היא חוזה פיננסי שמעניק למחזיק בו זכות לקנות או למכור נכס מסוים, אך בניגוד לאופציה אמריקאית, כאן המימוש אפשרי רק בתאריך אחד קבוע מראש, שהוא יום…

  • אופציה אמריקאית

    אופציה אמריקאית היא סוג של חוזה פיננסי שמעניק למחזיק בה זכות, אך לא חובה, לקנות או למכור נכס מסוים (למשל מניה) במחיר קבוע מראש, ובכל נקודת זמן עד לתאריך…

  • אופציה במט"ח

    אופציה במט"ח היא חוזה שנותן למחזיק זכות, אבל לא חובה, לבצע עסקה במטבע זר לפי שער חליפין קבוע מראש, במהלך תקופה מסוימת או בסיומה. לדוגמה, אפשר לקנות אופציה…

  • אופציות על מדד המעו"ף

    אופציות על מדד המעוף הן מכשיר פיננסי שמאפשר למשקיעים להמר על כיוון השוק, בלי לקנות או למכור מניות ממש. מדד המעוף עצמו מייצג את ממוצע השווי של 25 החברות…

  • אופציית גרינשול

    סעיף נפוץ בתשקיפי הנפקה ראשונית (IPO) המאפשר לחתמי ההנפקה למכור למשקיעים יותר מניות מהכמות המקורית שתוכננה (בדרך כלל עד 15% יותר) במידה ויש ביקוש גבוה. מטרת…

  • אופציית מכר (PUT)

    אופציית מכר, או בשמה הנפוץ באנגלית Put, היא חוזה פיננסי שנותן למחזיק את הזכות למכור נכס מסוים במחיר קבוע מראש ובמועד מוגדר. מדובר בזכות בלבד, כלומר למחזיק אין…

  • אופציית רכש (CALL)

    אופציית רכש, או בשמה הנפוץ Call, היא חוזה פיננסי שמעניק למחזיק בו את הזכות לקנות נכס מסוים במחיר מוגדר מראש ובמועד קבוע. גם כאן מדובר בזכות בלבד, כלומר אם…

  • איגוח

    איגוח הוא תהליך שבו מוסד פיננסי או חברה לוקחים חבילה של נכסים פיננסיים, למשל הלוואות, משכנתאות או אג"ח קונצרניות, ומאגדים אותם לנייר ערך אחד חדש, שנקרא איגוח.…

  • איגרת חוב לא צמודה

    איגרת חוב לא צמודה היא מכשיר חוב שבו התשואה למחזיק מתקבלת כריבית קבועה מראש, אך הסכום עצמו אינו משתנה לאורך תקופת ההשקעה. כלומר, הקרן והריבית ניתנים בשקלים…

  • איחוד עסקאות (בפיקדון ריבית יומית)

    איחוד עסקאות הוא מונח פיננסי שמתייחס לתהליך שבו הבנק מאחד את כל יתרות הזכות בחשבון העו"ש של הלקוח בסוף יום עסקים אחד. במקום שכל עסקה בודדת תצבור ריבית בנפרד,…

  • אינדיקטור

    אינדיקטור הוא כלי מדידה או מדד שמשמש כדי להעריך מצב כלכלי, פיננסי או שוק מסוים בזמן נתון או כדי לחזות מגמות עתידיות. אינדיקטורים יכולים להיות כמותיים, כמו…

  • אינטגרציה אופקית

    מהלך שבו חברה רוכשת או מתמזגת עם חברות אחרות הפועלות באותו שלב של שרשרת האספקה ובאותו תחום פעילות, במטרה להגדיל את נתח השוק שלה ולצמצם תחרות. בניגוד…

  • אינטגרציה אנכית

    אסטרטגיה עסקית שבה חברה משתלטת על שלבים שונים בשרשרת האספקה שלה מייצור חומרי הגלם ועד למכירה ללקוח הקצה. המטרה היא להוריד עלויות, לשפר את האיכות ולמנוע תלות…

  • אינפלציה

    אינפלציה היא מצב שבו המחירים במשק עולים בצורה כללית ומתמשכת, כלומר הכסף שווה פחות, ולכן כל שקל קונה פחות מוצרים ושירותים. לדוגמה, אם חבילת חלב עלתה לפני שנה…

  • אינפלציית ליבה

    אינפלציית ליבה היא מדד שמודד את קצב העלייה במחירים במשק, אך מנטרל ממנו מחירים של מוצרים ושירותים עם תנודתיות גבוהה במיוחד, בעיקר אנרגיה ומזון. המטרה היא לקבל…

  • אירועים לא מתוכננים (Non-recurring Items)

    אירועים לא מתוכננים הם הכנסות או הוצאות שאינן נובעות מהפעילות הרגילה של החברה, ומשום כך הן אינן נחשבות חלק מהתמונה העסקית השוטפת. מדובר בפריטים כמו הפסדים עקב…

  • אלפא

    אלפא הוא מונח שמייצג את התשואה העודפת שמשקיע או מנהל תיק השקעות מצליח להרוויח מעבר לתשואה הצפויה על פי רמת הסיכון שלו בשוק. במילים פשוטות, אלפא מראה עד כמה…

  • אמות מידה פיננסיות

    אלו הן התחייבויות וסייגים שחברה לוקחת על עצמה במסגרת הסכם הלוואה מול בנק או מחזיקי אג"ח, שמטרתם להבטיח שהחברה תישאר יציבה. אם החברה מפרה את אמות המידה (למשל,…

  • אסטרטגיית יציאה

    תוכנית מוגדרת מראש שקובעת באילו תנאים המשקיע ימכור את החזקותיו בנכס מסוים. אסטרטגיה זו מסייעת לנטרל רגשות בזמן אמת ושומרת על המשמעת של המשקיע. משקיע שנכנס…

  • אפקט הרשת

    זהו סוג של "חפיר כלכלי" שבו הערך של מוצר או שירות עולה עבור כל משתמש ככל שמצטרפים אליו משתמשים נוספים. אפקט הרשת יוצר חסמי כניסה אדירים למתחרים ומאפשר לחברות…

  • ארביטראז׳

    ארביטראז׳ הוא אסטרטגיית מסחר שמנצל פערי מחירים של אותו נכס או נכסים קשורים בשווקים שונים או בזמנים שונים, במטרה להרוויח ללא סיכון. בפועל, הסוחר קונה את הנכס…

  • אשראי בנקאי / חוץ בנקאי

    אשראי בנקאי הוא הלוואה או מסגרת מימון שהבנק עצמו נותן ללקוח. זה יכול להיות משכנתא, הלוואה אישית, הלוואה עסקית או אפילו מסגרת אשראי בחשבון העובר ושב. הבנק בוחן…

  • אשראי צרכני

    אשראי צרכני הוא הלוואות ואשראים שניתנים ליחידים לצורך מימון צרכיהם האישיים, כמו קניית רכב, טלוויזיה, שיפוץ הבית, או למימון הוצאות שוטפות כמו חופשה או אירועים…

ב

  • בורסה

    בורסה היא זירה מאורגנת שבה נפגשים קונים ומוכרים כדי לבצע עסקאות, לרוב בניירות ערך כמו מניות, אגרות חוב, אופציות וגם סחורות מסוימות. הבורסה מהווה את לב הפעילות…

  • בטא

    בטא היא מדד סטטיסטי שמנסה להסביר עד כמה מניה או נכס פיננסי נעים במקביל לשוק כולו, כלומר עד כמה הם “רגישים” לתנודות של המדד המרכזי. בטא שווה 1…

  • בטחונות

    בטחונות הם נכסים או ערבויות שהלווה מספק למלווה כדי להבטיח את ההחזר של הלוואה או התחייבות פיננסית אחרת. במקרה שבו הלווה אינו עומד בתשלום ההלוואה, המלווה רשאי…

  • ביטוח חובה

    ביטוח חובה הוא פוליסת ביטוח שכל בעל רכב בישראל מחויב להחזיק על פי חוק, והיא נועדה לכסות נזקי גוף שנגרמו לנהג, לנוסעים או להולכי רגל כתוצאה מתאונת דרכים. בשונה…

  • ביטוח מבנה

    ביטוח מבנה הוא פוליסה המכסה נזקים שנגרמו למעטפת הקבועה של הנכס, כולל קירות, רצפה, תקרות, תשתיות אינסטלציה וחשמל. הביטוח נועד לספק הגנה מפני אירועים קשים כמו…

  • ביטוח מנהלים

    ביטוח מנהלים הוא מכשיר חיסכון פנסיוני שנועד להבטיח לעובד קצבה או סכום חד־פעמי לאחר גיל הפרישה, והוא משלב מרכיב חיסכון לצד מרכיב ביטוח חיים ואובדן כושר עבודה.…

  • ביטוח שארים

    ביטוח שארים הוא רכיב ביטוחי מובנה בתוך קרן הפנסיה המקיפה, שמטרתו להעניק ביטחון כלכלי למשפחתו של החוסך במקרה של מוות חלילה לפני גיל הפרישה. הביטוח מבטיח תשלום…

  • ביקוש

    המושג ביקוש הוא מונח יסוד כלכלי המתאר את סך הכמויות של מוצר או שירות שצרכנים מוכנים ויכולים לרכוש ברמות מחיר שונות פר פרק זמן נתון. בשטח, המודל מבוסס על חוק…

  • בלו צ׳יפס

    המונח בלו צ׳יפס מתייחס למניות של חברות גדולות, יציבות ורווחיות במיוחד, שנחשבות לבעלות מוניטין גבוה וניהול מקצועי לאורך שנים. מדובר בדרך כלל בחברות ותיקות…

  • בלוקצ'יין

    המושג בלוקצ'יין הוא טכנולוגיית בסיס נתונים מבוזרת ומאובטחת, המאפשרת רישום שקוף ובלתי ניתן לשינוי של עסקאות ומידע ללא צורך בגורם מתווך מרכזי (כמו בנק או…

  • בעל שליטה

    המונח בעל שליטה מתייחס לאדם או לגוף שיש לו השפעה מהותית על ההתנהלות של חברה ציבורית. המשמעות היא שהוא יכול להשפיע על החלטות מרכזיות, לבחור דירקטורים, לאשר…

  • ברבור שחור

    "ברבור שחור" הוא מונח שטבע החוקר, הפילוסוף והסוחר נסים טאלב, המתאר אירוע קיצוני, נדיר מאוד ובלתי צפוי לחלוטין, שיש לו השפעה אדירה והרסנית על השווקים הפיננסיים…

  • ברוקר

    ברוקר הוא מתווך פיננסי שמתווך בין משקיעים לבין שוקי ההון, ומסייע להם לבצע קנייה ומכירה של ניירות ערך כמו מניות, אג"ח, מט"ח ועוד. הברוקר פועל בדרך כלל במסגרת…

ג

  • גידור

    המושג גידור הוא אסטרטגיה פיננסית שנועדה להפחית או לנטרל את הסיכון להפסדים כספיים הנובעים מתנודות בלתי צפויות במחירים, בשערי חליפין או בריביות. בשטח, המודל…

  • גידור סיכונים

    גידור סיכונים הוא פעולה שמטרתה להקטין את הנזק האפשרי מתרחישים שליליים בשוק, בלי לוותר על האפשרות להרוויח. הרעיון הוא להשתמש בכלים פיננסיים שמאזנים הפסדים…

  • גיוס הון

    גיוס הון הוא תהליך שבו חברה מגייסת כסף מהציבור או ממשקיעים מוסדיים, כדי לממן פעילות עסקית, הרחבת פעילות, פיתוח מוצרים או החזר חובות. הכסף שנכנס מגיוס הון לא…

  • גיוס הון

    המושג גיוס הון הוא התהליך שבו חברה, סטארט-אפ או ארגון פונים לגורמים חיצוניים כדי להשיג משאבים כספיים הנדרשים למימון פעילותם, לפיתוח מוצרים חדשים או להתרחבות…

  • גיוס הון מהציבור

    גיוס הון מהציבור הוא תהליך שבו חברה או גוף ממשלתי פונים לציבור הרחב כדי לגייס כספים לצורך השקעות, פיתוח, תפעול או החזר חובות. במקום להסתמך רק על הלוואות…

  • גירעון

    המושג גירעון הוא מצב פיננסי שבו סך ההוצאות עולה על סך ההכנסות בתקופת זמן מוגדרת. בשטח, המודל מתייחס לרוב לגירעון תקציבי של מדינה (כאשר הוצאות הממשלה עולות על…

  • גמישות

    המושג גמישות הוא מדד כלכלי הבוחן את מידת הרגישות או התגובה של משתנה כלכלי אחד לשינויים במשתנה אחר. בשטח, המודל הנפוץ ביותר הוא גמישות הביקוש ביחס למחיר, המודד…

ד

  • דאו ג'ונס

    דאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) הוא אחד המדדים המפורסמים והוותיקים בעולם, שמייצג את ביצועי 30 חברות תעשייתיות מובילות בארצות הברית. המדד משמש סמן…

  • דוח 10K

    דוח 10K הוא מסמך פיננסי מפורט שחברות ציבוריות בארצות הברית מחויבות להגיש לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) אחת לשנה. הדוח נועד לספק תמונה רחבה ושקופה על מצבה…

  • דוח 10Q

    דוח 10Q הוא דוח רבעוני שחברות ציבוריות בארצות הברית מחויבות להגיש לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) שלוש פעמים בשנה, בין הדוחות השנתיים. הדוח נועד לעדכן את…

  • דוח מאזן

    דוח מאזן הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים המרכזיים של כל חברה, והוא מציג תמונת מצב של נכסי החברה, ההתחייבויות שלה וההון העצמי שלה בנקודת זמן מסוימת, בדרך כלל…

  • דוח רווח והפסד

    דוח רווח והפסד הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים המרכזיים שכל חברה מפרסמת, והוא מסכם את ההכנסות וההוצאות של החברה בתקופה מסוימת, בדרך כלל רבעון או שנה. המטרה של…

  • דוח ריכוז נתונים

    דוח ריכוז נתונים הוא מעין תעודת זהות פיננסית המופקת על ידי מערכת נתוני האשראי של בנק ישראל ומרכזת את כל המידע על ההתנהלות הכלכלית של אדם בשנים האחרונות. הדוח…

  • דוח תזרים מזומנים

    דוח תזרים מזומנים הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים המרכזיים, והוא מראה איך זרמו המזומנים אל תוך החברה וממנה החוצה במהלך תקופה מסוימת, לרוב רבעון או שנה. המטרה…

  • דחיית מס

    דחיית מס היא אפשרות חוקית שמאפשרת לעסקים או ליחידים לדחות את תשלום המסים למועד מאוחר יותר, בדרך כלל כדי לשפר את ניהול התזרים ולייעל את התכנון הפיננסי. המנגנון…

  • דיבידנד

    דיבידנד הוא תשלום שחברה מעבירה לבעלי המניות שלה מתוך רווחיה, כתמורה על ההשקעה במניותיה. למעשה זו דרך לחלק חלק מהכסף שהחברה ייצרה, במקום להשאיר אותו להשקעות…

  • דיבידנדים למניה (Dividend per share)

    דיבידנדים למניה (Dividend per Share, DPS) הוא מדד שמראה בדיוק כמה מזומנים שולמה לבעלי מניות רגילות עבור כל מניה שהם מחזיקים. המדד מבוסס על סכום הדיבידנדים…

  • דיסאינפלציה

    דיסאינפלציה היא מצב שבו קצב עליית המחירים (האינפלציה) ממשיך להיות חיובי, אבל הולך ונחלש. כלומר, המחירים עדיין עולים, אך בקצב איטי יותר מאשר בעבר. לדוגמה: אם…

  • דיסקאונט

    המונח דיסקאונט, שפירושו הנחה או הפחתה, מופיע בעולם ההשקעות במגוון הקשרים, אך תמיד עוסק בפער שלילי בין מחיר לבין ערך מוערך או נומינלי. כאשר מדובר באג"ח,…

  • דיפלציה

    דיפלציה היא תופעה שבה המחירים במשק יורדים באופן כללי, כלומר סל המוצרים והשירותים שבדרך כלל נמדד באמצעות מדד המחירים לצרכן הופך זול יותר עם הזמן. זהו ההיפך…

  • דירוג אשראי

    דירוג אשראי הוא ציון שמעניקה חברת דירוג בינלאומית או מקומית, כדי להעריך את רמת הסיכון של גוף כלשהו להחזיר את החובות שלו בזמן. הדירוג מתבסס על בחינה של מצבו…

  • דירוג סביבתי, חברתי וניהולי

    מדד זה בוחן חברות לפי קריטריונים שאינם פיננסיים בלבד, כגון השפעתן על הסביבה ואיכות הממשל התאגידי. משקיעים משתמשים בדירוג זה כדי לזהות חברות בעלות אחריות…

  • דירקטור

    דירקטור הוא אדם שנבחר או מונה לכהן במועצת המנהלים של חברה, והיא הגוף העליון המפקח על הניהול השוטף של החברה ואחראי לקביעת מדיניותה האסטרטגית. הדירקטורים לא…

  • דמי ניהול

    דמי ניהול הם תשלום קבוע שמשקיע או חוסך משלם לגוף שמנהל עבורו את ההשקעות או את החיסכון הפנסיוני. בעצם מדובר בעמלה שנגבית בעבור השירות של ניהול הכסף, בחירת…

  • דמי ניהול קרן נאמנות

    דמי ניהול הם הסכום שגובה מנהל קרן הנאמנות עבור ניהול ההשקעות שבקרן. כלומר, מדובר בתשלום קבוע שהמשקיע משלם באופן עקיף מתוך כספו שמושקע בקרן, תמורת השירותים…

  • דפלציה

    דפלציה היא תהליך שבו רמת המחירים במשק יורדת באופן כללי ומתמשך, כלומר הכסף למעשה מתחזק ויכול לקנות יותר. זה נשמע חיובי כי המחירים יורדים, אבל בפועל זה עלול…

ה

  • האותיות היווניות (אופציות)

    במסחר באופציות, "האותיות היווניות" הן קבוצה של מדדים המשמשים להערכת הסיכונים והתמחור של חוזה אופציה. כל "אות" מודדת את הרגישות של מחיר האופציה לגורם אחר בשוק,…

  • הגבלת שער (הוראה בהגבלת שער)

    הגבלת שער היא סוג של הוראה לביצוע עסקה, שבה המשקיע מגדיר מראש את השער שבו הוא מוכן לבצע את העסקה. כלומר, במקום לבצע קנייה או מכירה מיידית לפי השער הקיים בשוק,…

  • הון חוזר (Working Capital)

    הון חוזר הוא אחד המרכיבים הקריטיים להבנת היכולת של חברה לנהל את פעילותה השוטפת. מדובר למעשה בפער שבין הנכסים השוטפים (מה שניתן להפוך למזומן תוך שנה) לבין…

  • הון חוזר נטו (Net-net Working Capital per share)

    הון חוזר נטו למניה (Net-net Working Capital per Share) הוא כלי שמרני במיוחד להערכת שווי חברה, שהתפרסם בזכות המשקיע בנג’מין גראהם. הוא מתבסס אך ורק על…

  • הון מוחשי למניה (Tangible Book Per Share)

    הון מוחשי למניה, או Tangible Book Value per Share, הוא מדד שמראה כמה נכסים פיזיים אמיתיים יש מאחורי כל מניה של החברה. החישוב מתבצע על בסיס ההון העצמי של…

  • הון מושקע (Invested Capital)

    הון מושקע הוא סכום הכסף הכולל שהוזרם לתוך החברה לצורך מימון הפעילות העסקית שלה, דרך בעלי מניות, נושים, הלוואות או הנפקת אג"ח. המטרה המרכזית של ההון הזה היא…

  • הון עצמי למניה (Book Value per share)

    הון עצמי למניה, או Book Value per Share, הוא מדד שמציג מהו הסכום שיישאר לבעלי המניות אם החברה תסיים את פעילותה, תפרע את כל התחייבויותיה ותמכור את כל הנכסים…

  • הונאת פונזי

    הונאת פונזי היא תוכנית השקעה בלתי חוקית שבה המפעילים מבטיחים תשואות גבוהות ויציבות, אך למעשה משלמים את הרווחים למשקיעים קיימים מכספים שמגיעים ממשקיעים חדשים,…

  • הונאת פירמידה

    הונאת פירמידה היא שיטה שבה מגייסים אנשים להשקיע כסף או לשווק מוצר, כשהתשלום למשתתפים הוותיקים מגיע מכספי המגויסים החדשים ולא ממכירות אמיתיות. המודל דורש כל…

  • הוצאות הון (CAPEX)

    הוצאות הון, באנגלית Capital Expenditures או בקיצור CAPEX, הן כספים שחברה מוציאה כדי לרכוש או לשפר נכסים ארוכי טווח, כמו בניינים, ציוד, מכונות או מערכות מחשוב.…

  • הוצאות לא מתוכננות (Unusual Expense)

    הוצאות לא מתוכננות, או כפי שמכונות לעיתים הוצאות חד פעמיות, הן סעיף חשוב בדוח רווח והפסד, במיוחד כאשר בוחנים את איכות הרווח של חברה. אלה הוצאות שמתרחשות עקב…

  • הוצאות ליבה לצריכה פרטית (Core PCE - Personal consumption index)

    הוצאות ליבה לצריכה פרטית, באנגלית Core PCE, הן מדד חשוב בארצות הברית שבודק את עליית המחירים בצריכה הפרטית, אבל מסנן ממנו רכיבים תנודתיים במיוחד כמו מחירי מזון…

  • הוצאות לצריכה פרטית (PCE - Personal consumption index)

    הוצאות לצריכה פרטית, או PCE, הוא מדד מרכזי בארצות הברית שבודק כמה כסף מוציאים משקי הבית על מוצרים ושירותים. המדד משקף את ההרגלים של הצרכנים ומהווה אינדיקציה…

  • הוצאות משתנות

    הוצאות משתנות הן עלויות עסקיות המשתנות בהתאם להיקף הפעילות של העסק. בניגוד להוצאות קבועות (כמו שכירות או משכורות עובדים), הוצאות משתנות גדלות ככל שהייצור או…

  • הוצאות ריבית (Interest Expense)

    הוצאות ריבית הן אחת ההוצאות המרכזיות שמופיעות בחלק התחתון של דוח רווח והפסד, והן מהוות אינדיקטור חשוב להבנת מבנה ההון של החברה ולניתוח רמות הסיכון שלה. מדובר…

  • הוצאות שנצברו (Accrued expense)

    הוצאות שנצברו הן התחייבויות קצרות טווח שמייצגות הוצאות שהחברה כבר צריכה להכיר בהן מבחינה חשבונאית, אף על פי שהתשלום בפועל יתבצע רק בעתיד. מדובר במצב שבו…

  • הוצאות תפעול (OPEX)

    הוצאות תפעול, באנגלית Operating Expenses או בקיצור OPEX, הן כל ההוצאות השוטפות שהחברה משלמת כדי לקיים את הפעילות היומיומית שלה. מדובר בעלויות כמו שכר עובדים,…

  • הוצאות תפעוליות (Operating Expenses)

    הוצאות תפעוליות הן סך כל העלויות שהחברה מוציאה כדי לנהל את הפעילות השוטפת שלה, כלומר, כל מה שנדרש כדי להמשיך ולתפקד ביומיום, למעט עלויות הייצור הישיר של…

  • הוראת קבע

    הוראת קבע היא הסכם בין הלקוח לבין הבנק, שבו הלקוח מאשר לבצע תשלום קבוע או משתנה במועד מסוים לטובת גורם אחר. בעצם זו הרשאה קבועה, כך שבכל חודש (או כל תקופה…

  • החזר חודשי

    החזר חודשי הוא סכום קבוע או משתנה שהלווה משלם בכל חודש כדי להחזיר הלוואה שלקח מבנק, חברת אשראי או כל גוף פיננסי אחר. ההחזר כולל בדרך כלל גם את הקרן (הסכום…

  • הידוק כמותי

    הידוק כמותי הוא מונח שמתאר מדיניות של בנק מרכזי שמטרתה לצמצם את כמות הכסף הזמין במשק. כלומר, לאחר תקופות של הרחבה כמותית שבהן הבנק המרכזי קנה אג"ח והזרים…

  • היוון תזרים מזומנים (DCF)

    היוון תזרים מזומנים, או בשמו המקוצר DCF, הוא אחת השיטות המרכזיות להעריך את השווי האמיתי של חברה. הרעיון פשוט להבנה אך עמוק ביישום: לוקחים את כל תזרימי…

  • היפוך עקום התשואה

    היפוך עקום התשואה הוא תופעה שבה הריביות על אג"ח לטווח קצר עולות מעל הריביות על אג"ח לטווח ארוך, בניגוד למה שנחשב “נורמלי” בשווקים. בדרך כלל, אג"ח…

  • הלוואה

    הלוואה היא הסכם שבו גוף אחד, לרוב בנק או חברת אשראי, מעביר כסף ללווה, בתמורה לכך שהלווה מתחייב להחזיר את הסכום בתוספת ריבית בתוך תקופה מוגדרת. הריבית היא בעצם…

  • הלוואת Recourse

    הלוואת Recourse היא הלוואה שבה הלווה נותן לבנק או למלווה זכות משפטית לתבוע אותו באופן אישי במקרה שבו הנכס המשועבד לא מספיק לכיסוי החוב. כלומר אם הלווה לא…

  • הלוואת בלון

    הלוואת בלון היא סוג מיוחד של הלוואה שבה הלווה משלם לאורך חיי ההלוואה רק את הריבית, ולעיתים חלק קטן מאוד מהקרן, ואת עיקר סכום ההחזר, הקרן כולה פורע בתשלום אחד…

  • המודל לתמחור נכסי הון (CAPM)

    מודל CAPM משמש ככלי פשוט אך עוצמתי להערכת כמה תשואה משקיע צריך לדרוש מהשקעה במניה, בהתאם לרמת הסיכון שלה ביחס לשוק כולו. הרעיון הבסיסי הוא שכל מניה צריכה…

  • הנפקה

    הנפקה היא פעולה שבה חברה מציעה לציבור לרכוש מניות או איגרות חוב שהיא מנפיקה, במטרה לגייס כסף. מדובר באירוע חשוב עבור חברה, כי הוא מאפשר לה לגייס הון מהשוק,…

  • הנפקה ראשונית (IPO)

    הנפקה ראשונית, באנגלית Initial Public Offering או בקיצור IPO, היא תהליך שבו חברה פרטית מחליטה להנפיק לראשונה מניות לציבור הרחב דרך הבורסה, ובכך להפוך לחברה…

  • הנפקת זכויות

    הנפקת זכויות היא אירוע שבו חברה ציבורית מציעה לבעלי המניות הקיימים שלה את האפשרות לרכוש מניות נוספות, לרוב במחיר מוזל (דיסקאונט) ביחס למחיר השוק הנוכחי, וזאת…

  • הנפקת מניות

    הנפקת מניות היא תהליך שבו חברה מציעה מניות חדשות לציבור הרחב, במטרה לגייס כסף. בעצם, החברה מוכרת חלקים מהבעלות שלה, כלומר, נותנת למשקיעים חדשים אפשרות להפוך…

  • הסכם קרן נאמנות

    הסכם קרן נאמנות הוא למעשה החוזה שמכונן את הקרן ומגדיר איך היא תפעל. זהו מסמך משפטי שמפרט את כל הכללים החשובים שמכתיבים את ההתנהלות של הקרן: מי מנהל אותה, מה…

  • הפחתה

    הפחתה היא תהליך חשבונאי שמטרתו לשקף את הירידה בערך של נכסים קבועים עם הזמן, כמו ציוד, מכונות, מבנים או רכבים. הרעיון הוא שנכסים פיזיים נשחקים, מתיישנים או…

  • הפסדי אשראי

    הפסדי אשראי הם מצב שבו בנק, גוף מימון או כל מלווה אחר נאלץ להכיר בכך שחלק מההלוואות שהעמיד לא ייפרעו במלואן, בגלל שהלקוחות לא עומדים בהחזרים. בעצם מדובר…

  • הפסקת מסחר

    הפסקת מסחר היא פעולה שבה הבורסה עוצרת באופן זמני את המסחר בנייר ערך מסוים או אפילו בשוק כולו. זה לא נעשה סתם כך, אלא רק כאשר קורה משהו משמעותי שיכול לשנות…

  • הפרשי הצמדה ריבית או קרן

    הפרשי הצמדה הם תוספת כספית שמתווספת לריבית או לקרן של חוב, כתוצאה מעלייה במדד המחירים לצרכן או בשער מטבע חוץ. זהו בעצם מנגנון שמבטיח שערכו של הסכום שהושקע או…

  • הקצאת נכסים

    הקצאת נכסים היא האסטרטגיה של חלוקת תיק ההשקעות בין אפיקים שונים (כגון מניות, אגרות חוב, מזומן, נדל"ן וזהב), והיא נחשבת לגורם המשפיע ביותר על ביצועי התיק ועל…

  • הרחבה כמותית

    הרחבה כמותית היא מדיניות מוניטרית שבה הבנק המרכזי מנסה להמריץ את הכלכלה על ידי הזרמת כסף ישירה למערכת הפיננסית. זה קורה לרוב במצבים של מיתון, אבטלה גבוהה או…

  • השקעות לטווח ארוך (Long term Investments)

    השקעות לטווח ארוך הן נכסים פיננסיים שהחברה מתכוונת להחזיק מעבר לשנה אחת או לאורך תקופה שאינה זמנית. הסעיף הזה כולל מניות, אג״ח, השקעות בנדל״ן, או השקעות…

  • השקעות לטווח קצר (Short-Term Investments)

    השקעות לטווח קצר הן נכסים נזילים מאוד שמופיעים בדוח המאזן של החברה כחלק מהנכסים השוטפים. הכוונה היא לניירות ערך שהחברה רכשה בכוונה להחזיקם לפרק זמן שאינו עולה…

  • התחייבויות שוטפות (Total Current Liabilities)

    סך ההתחייבויות השוטפות הוא אחד המדדים המרכזיים שמופיעים בדוח מאזן ומייצג את כל ההתחייבויות של החברה אשר עליה לפרוע במהלך 12 החודשים הקרובים. זה כולל חובות…

  • התחייבויות שוטפות אחרות (Other Current Liabilities)

    התחייבויות שוטפות אחרות הן סעיף כללי בדוח מאזן שמרכז בתוכו התחייבויות קצרות טווח שלא סווגו בסעיפים ברורים כמו חוב לזמן קצר, חשבונות זכאים או הוצאות שנצברו.…

ו

  • ועדת ביקורת

    המושג ועדת ביקורת הוא גוף פיקוח תאגידי המורכב משרשרת חברים בדירקטוריון (בעיקר דירקטורים חיצוניים ובלתי תלויים), שתפקידו לבצע בקרה נפרדת ובלתי תלויה על הניהול…

  • ועדת השקעות

    המושג ועדת השקעות הוא גוף ממשלתי, תאגידי או מוסדי הבכיר האחראי על התוויה, ניהול ופיקוח של אסטרטגיית ההשקעות של הארגון או של כספי עמיתים המנוהלים בו. בשטח,…

  • ועדת תגמול

    המושג ועדת תגמול הוא גוף פיקוח תאגידי הפועל כוועדת משנה של הדירקטוריון, ותפקידו להתוות, לעצב ולבקר את מדיניות התגמול, השכר, הבונוסים וההטבות של נושאי המשרה…

  • ותק הלוואה

    המושג ותק הלוואה הוא משך הזמן שחולף ממועד העמדת ההלוואה ועד לנקודת הזמן הנוכחית, או לחילופין סך תקופת ההחזר שנקבעה בחוזה (בהתאם להקשר). בשטח, המודל משמש…

ז

  • זיכוי מס

    המושג זיכוי מס הוא סכום כספי המקוזז באופן ישיר וחודשי או שנתי מתוך חוב המס הכולל שעל האזרח או העסק לשלם לרשויות המס. בשטח, המודל פועל כמנגנון הפחתה "שקל מול…

  • זכויות בעלי מניות

    המושג זכויות בעלי מניות הוא מערך הסמכויות, ההגנות והזכויות המשפטיות והכלכליות המוקנות לאדם או גוף המחזיק במניות של חברה בע"מ. בשטח, המודל מבוסס על סוג המניות…

  • זכויות מיעוט (Minority Interest)

    זכויות מיעוט הן חלק מהנכסים והרווחים של חברת בת שנמצאים בבעלות של גורמים חיצוניים, כלומר אינם שייכים לחברת האם. כאשר חברת אם מחזיקה ביותר מ־50 אחוז ממניות…

ח

  • חברת מעטים

    חברת מעטים היא מונח שמתייחס למבנה של חברה שבה יש שליטה מצומצמת במיוחד. כלומר, שליטה של עד חמישה אנשים. ההגדרה הזו חשובה בעיקר לצורכי מיסוי, מאחר ורשות המסים…

  • חדלות פרעון

    חדלות פירעון היא מצב שבו אדם פרטי או חברה לא מצליחים לעמוד בהתחייבויות הפיננסיות שלהם, כלומר אין להם מספיק כסף כדי לשלם את החובות במועדם. זה יכול להיות…

  • חדר עסקאות

    חדר עסקאות הוא למעשה הלב הפועם של הפעילות הפיננסית בבנקים ובחברות השקעה גדולות. זה המקום שבו סוחרים מקצועיים מנהלים קנייה ומכירה של נכסים פיננסיים בזמן אמת,…

  • חוב ארוך טווח

    חוב ארוך טווח הוא התחייבות כספית של חברה, מוסד או אפילו ממשלה, שהפרעון שלה צפוי להתרחש מעבר לשנה הקרובה, ולעיתים גם לאורך עשרות שנים. חוב כזה יכול לנבוע…

  • חוב לזמן ארוך למניה (Total Debt per Share)

    חוב ארוך למניה (Total Debt per Share) הוא מדד שמראה כמה חוב טווח ארוך יש לחברה עבור כל מניה אחת שלה שנמצאת בבעלות הציבור. מדובר בהתחייבויות פיננסיות שחברות…

  • חוב לזמן קצר (Short Term Debt)

    חוב לטווח קצר הוא התחייבות כספית שעל החברה לשלם בתוך שנה אחת או במהלך מחזור הפעילות הרגיל שלה. הסעיף מופיע בדוח מאזן תחת ההתחייבויות השוטפות, ולרוב כולל…

  • חוב נטו

    חוב נטו הוא מדד פיננסי שבודק את סך ההתחייבויות של חברה לטווח קצר וארוך, לאחר קיזוז המזומנים ושווי המזומנים שבקופתה. בעצם זו הדרך להבין כמה חוב אמיתי נותר…

  • חוזה עתידי (Future)

    חוזה עתידי, או Future, הוא הסכם מחייב בין שני צדדים לקנייה או מכירה של נכס מסוים בעתיד, במחיר שנקבע מראש בעת חתימת החוזה. הנכס יכול להיות סחורה, מדד, מטבע, או…

  • חוק קרנות נאמנות

    חוק להשקעות משותפות בנאמנות, הידוע גם כחוק קרנות נאמנות, נחקק בשנת 1994 והוא מגדיר את כל הכללים והחובות שמסדירים את פעילותן של קרנות נאמנות בישראל. מטרתו…

  • חיתום

    חיתום הוא תהליך שבו גוף פיננסי, לרוב בנק השקעות או חברת חיתום, בוחן ובודק חברה שמתכוונת להנפיק מניות או אג"ח, כדי להעריך את שווי השוק שלה ואת רמת הסיכון…

  • חלק שוטף של החוב (Current Portion of Long Term Debt)

    החלק השוטף של החוב לטווח ארוך מייצג את הסכום שעל החברה לשלם מתוך ההתחייבויות הארוכות שלה במהלך 12 החודשים הקרובים. מדובר למעשה בפירעונות שנתיים מתוך הלוואות…

  • חפיר כלכלי

    חפיר כלכלי הוא מושג שטבע המשקיע הגדול וורן באפט, המתאר את היתרון התחרותי המובהק שיש לחברה מסוימת, אשר מגן על הרווחים ועל נתח השוק שלה מפני מתחרים ממש כפי,…

  • חשבונות זכאים (Accounts Payable)

    חשבונות זכאים מייצגים את ההתחייבויות של החברה לספקים ולנותני שירותים עבור סחורות ושירותים שכבר התקבלו אך טרם שולמו. מדובר בחוב קצר טווח, בדומה לאשראי שניתן…

  • חשבונות חייבים (Accounts Receivable)

    חשבונות חייבים הם חלק מהנכסים השוטפים בדוח המאזן ומייצגים סכומי כסף שלקוחות חייבים לחברה בעקבות קבלת מוצרים או שירותים, שעדיין לא שולמו. מדובר בעצם במעין…

ט

  • טווח מסחר

    המושג טווח מסחר הוא מונח בניתוח טכני ובמסחר בשווקים פיננסיים, המתאר את הפער בין המחיר הגבוה ביותר לבין המחיר הנמוך ביותר של נכס (כמו מניה, מטבע או סחורה)…

  • טוקן

    המושג טוקן הוא יחידת ערך או זכות דיגיטלית המונפקת ומנוהלת על גבי תשתית בלוקצ'יין קיימת (כמו את'ריום, סולאנה או ביטקוין), ומייצגת נכס, נזילות, שירות או זכות…

  • טייק פרופיט (Take Profit)

    טייק פרופיט (בעברית: "מימוש רווח") הוא הוראה אוטומטית שמשקיע נותן למערכת המסחר, המגדירה מראש באיזה מחיר הוא מעוניין למכור את המניה ולצאת מהעסקה עם הרווח…

  • טרום מסחר

    טרום מסחר הוא פרק הזמן בבורסה שבו ניתן להגיש פקודות קנייה ומכירה, עוד לפני שנסחרת המניה בפועל בשעות המסחר הרגילות. המטרה של טרום המסחר היא לאפשר התאמת ציפיות…

י

  • יום האקס

    יום האקס הוא התאריך שבו מניה נסחרת ללא הזכאות לדיבידנד או לזכויות אחרות שהוכרזו קודם לכן. במילים פשוטות, אם אתה קונה את המניה ביום האקס או אחריו, לא תהיה זכאי…

  • יום הקום

    יום הקום הוא התאריך הקובע האחרון שבו מי שמחזיק במניה או נייר ערך אחר יהיה זכאי לקבל את ההטבה שנקבעה, כמו דיבידנד, ריבית או זכויות כלשהן. כלומר, אם קנית את…

  • יום חלוקת הדיבידנד

    יום חלוקת הדיבידנד הוא המועד שבו החברה בפועל מעבירה את סכום הדיבידנד לחשבון של בעלי המניות שזכאים לו, בהתאם להכרזה הקודמת. מדובר בתשלום שמגיע מתוך רווחי…

  • יועץ השקעות

    יועץ השקעות הוא איש מקצוע שמוסמך ללוות לקוחות פרטיים או מוסדיים בהחלטות הקשורות בהשקעת כספם, תוך בחינת מטרות, צרכים, רמות סיכון ותנאי שוק. היועץ חייב לפעול…

  • יחידות השתתפות בקרן

    יחידת השתתפות היא הדרך שלך כמשקיע להשתתף ברווחי קרן נאמנות מבלי לרכוש נייר ערך מסוים כמו מניה או איגרת חוב. במקום זאת, אתה קונה חלק יחסי מהקרן, שמנוהלת באופן…

  • יחידות השתתפות בקרן (participating unit)

    יחידת השתתפות בקרן נאמנות היא למעשה הדרך שלך לקחת חלק בתשואות של השקעות שמתבצעות על ידי מנהלי הקרן. הקרן אוספת כספים ממשקיעים שונים ורוכשת באמצעותם מגוון…

  • יחס חוב להון

    יחס חוב להון הוא מדד פיננסי חשוב שבודק את הקשר בין סך ההתחייבויות של החברה לבין ההון העצמי שלה. המדד הזה עוזר להבין עד כמה החברה ממומנת מחובות לעומת כסף…

  • יחס חוב להון

    המושג יחס חוב להון הוא יחס פיננסי הבוחן את אופן המימון של חברה ואת ההון שלה, באמצעות השוואה בין סך הלוויות וההתחייבויות שלה (חוב) לבין ההון העצמי המושקע בה על…

  • יחס חוב תוצר

    יחס חוב תוצר הוא מדד מקרו־כלכלי שבוחן את סך החוב של מדינה ביחס לתוצר המקומי הגולמי (תמ״ג) שלה, כדי להבין את יכולתה של המדינה לשרת את החוב. המדד נחשב כלי מרכזי…

  • יחס ימי לקוחות (Days Sales Outstanding)

    יחס ימי לקוחות מודד כמה ימים בממוצע לוקח לחברה לקבל את הכסף מהלקוחות שלה מרגע שהמוצר נמכר או שהשירות סופק ועד שהמזומן נכנס בפועל לקופה. כלומר, אחרי שהחברה…

  • יחס ימי ספקים (Days Payable Outstanding)

    יחס ימי ספקים מודד כמה ימים בממוצע לוקח לחברה לשלם לספקים שלה מהרגע שבו היא מקבלת מהם חשבונית. זהו מדד שמעיד על מדיניות התשלום של החברה ועל הדרך שבה היא מנהלת…

  • יחס כיסוי ריבית (Interest Coverage Ratio)

    יחס כיסוי ריבית בודק עד כמה החברה יכולה לעמוד בתשלומי הריבית שהיא חייבת על ההלוואות שלה. הוא מחשב את היחס בין הרווח התפעולי (כלומר הרווח של החברה לפני תשלום…

  • יחס מחזור הנכסים (Assets Turnover)

    יחס מחזור הנכסים מודד עד כמה החברה מצליחה להפיק הכנסות מכלל הנכסים שבבעלותה. כלומר, הוא בודק באיזו מידה החברה יודעת "להפעיל" את כל מה שיש לה, ציוד, נדל"ן,…

  • יחס שוטף

    יחס שוטף הוא מדד פיננסי שבודק את היכולת של חברה לפרוע את ההתחייבויות השוטפות שלה באמצעות הנכסים השוטפים, כלומר לבדוק אם יש לה מספיק מזומנים, מלאי וחובות…

  • יחס שוטף (Current Ratio)

    יחס שוטף, או Current Ratio, הוא מדד שמראה עד כמה החברה מסוגלת לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות בטווח הקצר. החישוב בודק את היחס בין הנכסים השוטפים של החברה, כמו…

  • יתזרת זכות

    יתזרת זכות היא מצב שבו החשבון שלך בבנק, או בכל מוסד פיננסי, נמצא ביתרה חיובית. כלומר יש בו כסף זמין לשימוש. במילים פשוטות, זו “פלוס” בחשבון, בשונה…

  • יתרת סגירה

    המושג יתרת סגירה הוא הסכום הכספי או השווי הרשום בחשבון בנק, בספר נכסים או בסעיף מאזני בסיומה של תקופה חשבונאית מוגדרת (כגון חודש, רבעון או שנת כספים). בשטח,…

  • יתרת פתיחה

    המושג יתרת פתיחה הוא הסכום הכספי או השווי הרשום בחשבון בנק, בספר נכסים או בסעיף מאזני בתחילת תקופה חשבונאית מוגדרת (כגון חודש, רבעון או שנת כספים). בשטח,…

כ

  • כושר פירעון

    כושר פירעון הוא מדד ליכולת של חברה (או יחיד) לעמוד בהתחייבויות הפיננסיות שלה בטווח הארוך. בניגוד ל"נזילות" (Liquidity) שמתייחסת לכסף זמין לעכשיו, כושר פירעון…

  • כותב האופציה או יוצר האופציה (Options writer)

    כותב האופציה הוא הצד שלוקח על עצמו את הסיכון. כשהוא מוכר אופציה, הוא למעשה מתחייב לבצע את מה שהצד השני רשאי לבחור. אם מדובר באופציית רכש, הכותב צריך למכור את…

  • כלל ה-40

    זהו מדד אצבע המשמש להערכת הביצועים של חברות צמיחה (בעיקר בתחום ה-SaaS). הכלל קובע שחברה נחשבת לבריאה אם השילוב של קצב צמיחת ההכנסות שלה ושיעור הרווחיות שלה…

  • כסף חכם

    המושג כסף חכם הוא מונח מעולם ההשקעות והמסחר המתאר הון המנוהל על ידי משקיעים מוסדיים, בנקי השקעות, קרנות גידור ומומחי שוק בעלי ניסיון עשיר, ידע מעמיק ולעיתים…

  • כסף פיאט

    סוג של מטבע שערכו אינו נובע מנכס פיזי (כמו זהב או כסף) אלא מכוח צו ממשלתי והאמון של הציבור ביציבות המדינה המנפיקה אותו. רוב המטבעות המודרניים בעולם, כמו השקל,…

ל

  • לוח סילוקין

    לוח סילוקין הוא טבלה שמפרטת את כל התשלומים בהלוואה או במשכנתא, לאורך כל תקופת ההחזר, בצורה ברורה ומסודרת. הטבלה מראה בכל חודש או בכל תקופה כמה מתוך ההחזר…

  • לוח שפיצר

    לוח שפיצר הוא כלי פיננסי שנועד לחשב את תזרים התשלומים של הלוואה או משכנתא, לאורך כל תקופת ההחזר. שמו של הלוח מגיע מהמתמטיקאי הכלכלי הישראלי, ד"ר אריה שפיצר,…

  • לחץ אינפלציוני

    המושג לחץ אינפלציוני הוא מונח כלכלי המתאר מכלול של גורמים ותנאי שוק המגבירים את הסבירות לעלייה רוחבית ומתמשכת במחירי המוצרים והשירותים במשק. בשטח, המודל מונע…

  • ליסינג

    המושג ליסינג (חכירה) הוא מודל מימון ועסקה משפטית שבה בעל נכס (המחכיר) מעניק ללקוח (החוקר) את הזכות להשתמש בנכס (כגון רכב, ציוד טכנולוגי או מקרקעין) לתקופה…

מ

  • מאזן מסחרי

    מאזן מסחרי הוא מדד כלכלי שבודק את ההפרש בין סך הייצוא של מדינה לבין סך הייבוא שלה בפרק זמן מוגדר, לרוב חודש או רבעון. אם ערך הייצוא גבוה מערך הייבוא, נוצר…

  • מבחן האלטרנטיבה

    מבחן האלטרנטיבה הוא כלי שנועד לעזור למשקיע או לאדם פרטי לבדוק אם החלטה כלכלית מסוימת באמת עדיפה לעומת אפשרויות אחרות שעומדות בפניו. הרעיון פשוט: לא מספיק…

  • מדד (Altman Z)

    מדד אלטמן Z נועד לעזור לנו להעריך את הסיכון שפירמה תגיע למצב של פשיטת רגל. הרעיון פשוט, במקום להתבסס רק על שורת רווח או יחס בודד, המדד בוחן חמישה פרמטרים…

  • מדד (Beneish M)

    מודל Beneish M-Score הוא כלי שמטרתו לחשוף חברות שעשויות לבצע מניפולציות בדוחות הכספיים שלהן. מדובר בנוסחה מתמטית שמבוססת על שמונה יחסים פיננסיים, שכל אחד מהם…

  • מדד (Piotroski F)

    שיטת Piotroski F-Score היא כלי פשוט אך יעיל שמטרתו לעזור למשקיע להבדיל בין חברות חזקות פיננסית לחברות שנראות על פניו אטרקטיביות אבל בפועל במצב שברירי. השיטה…

  • מדד ISM

    מדד ISM הוא מדד אמריקאי חשוב מאוד, שנחשב לאחד האינדיקטורים המרכזיים לבריאות הכלכלה בארצות הברית. המדד מפורסם על ידי מכון מנהלי הרכש (Institute for Supply…

  • מדד MOVE

    מדד MOVE הוא מדד שמודד את התנודתיות הצפויה בשוק האג"ח הממשלתיות של ארצות הברית, בדגש על אג"ח לטווח ארוך. המדד מחושב על ידי חברת ICE (Intercontinental…

  • מדד המחירים לצרכן (CPI - Consumer price index)

    מדד המחירים לצרכן, או באנגלית CPI (Consumer Price Index), הוא אחד המדדים החשובים ביותר בכלכלה, שנועד למדוד את השינוי ברמת המחירים של סל מוצרים ושירותים מייצג…

  • מדד העוצמה היחסית (RSI)

    זהו אינדיקטור טכני המשמש למדידת המהירות והשינוי של תנועות המחיר של נייר ערך, במטרה לזהות מצבים של "קניית יתר" או "מכירת יתר". המדד נע על סקאלה של 0 עד 100,…

  • מדד הפחד

    מדד הפחד, שמכונה גם VIX, הוא מדד שבודק את רמת הציפיות של המשקיעים לתנודתיות בשוק המניות האמריקאי, בעיקר במדד S&P 500, לטווח הקצר. המדד מחושב על בסיס מחירי…

  • מדד ייחוס

    מדד ייחוס הוא הסרגל שדרכו אנחנו מודדים הצלחה או כישלון של השקעה. כדי לדעת אם מנהל קרן הנאמנות, מנהל התיקים, או אפילו אנחנו כמשקיעים עצמאיים עשינו עבודה טובה,…

  • מדד מחירים ליצרן

    מדד מחירים ליצרן, באנגלית PPI (Producer Price Index), בודק את השינוי במחירים של מוצרים ושירותים כפי שנמכרים על ידי היצרנים, עוד לפני שהם מגיעים לצרכן הסופי.…

  • מדד מנהלי הרכש

    מדד כלכלי המבוסס על סקרים חודשיים בקרב מנהלי רכש בחברות פרטיות, והוא נחשב לאחד האינדיקטורים המקדימים החשובים ביותר לצמיחה או מיתון במשק. ציון מעל 50 מעיד על…

  • מדד מניות

    מדד מניות הוא כלי שמייצג סל של מניות נבחרות, ומשמש מדד ביצוע (Benchmark) למעקב אחרי ביצועי שוק או סקטור מסוים. המדד מאפשר למשקיעים לראות במבט אחד אם השוק עלה…

  • מדד שארפ

    מדד זה משמש להערכת הביצועים של תיק השקעות או קרן נאמנות ביחס לרמת הסיכון שנלקחה. הוא מחושב על ידי חלוקת התשואה העודפת (מעבר לריבית חסרת הסיכון) בסטיית התקן של…

  • מדד תל אביב 125

    מדד תל אביב 125 הוא המדד המרכזי והחשוב ביותר בבורסה הישראלית, והוא כולל את 125 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מבין החברות הנסחרות בתל אביב. המדד נבנה…

  • מדד תל אביב 35

    מדד תל אביב 35 הוא המדד הבכיר ביותר בבורסה בתל אביב, והוא כולל את 35 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מבין כלל החברות הנסחרות בישראל. מטרת המדד היא לשקף את…

  • מדד תל אביב 90

    מדד תל אביב 90 הוא מדד חשוב בבורסה הישראלית, הכולל את 90 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר אחרי מניות ת"א 35, כלומר החברות שמדורגות במקומות 36 עד 125 מבחינת…

  • מדד תשומות הבנייה

    מדד תשומות הבנייה הוא מדד שמודד את השינויים בעלויות של כל המרכיבים הנדרשים לבניית דירות, מבני ציבור ותשתיות, כמו חומרי גלם, עבודה, הובלה, שירותי תכנון ועוד.…

  • מדיניות מוניטרית

    מדיניות מוניטרית היא מערכת הכלים והצעדים שבנק מרכזי מפעיל כדי להשפיע על כמות הכסף במשק, על הריבית ועל נזילות האשראי. המטרה המרכזית שלה היא לשמור על יציבות…

  • מדיניות פיסקלית

    מדיניות פיסקלית היא מערכת הכלים והצעדים שהממשלה מפעילה דרך תקציב המדינה, כלומר באמצעות גביית מיסים והוצאה ציבורית, במטרה להשפיע על הפעילות הכלכלית במשק.…

  • מדרגות מס

    מדרגות מס הן שיטה שבה גובה המס שמשלם אדם או עסק משתנה בהתאם להכנסה שלו, כדי ליצור צדק חברתי וחלוקה שוויונית יותר. כל מדרגה מגדירה תחום הכנסה מסוים ואת שיעור…

  • מומנטום

    מומנטום בשוק ההון מתאר את הכוח של מגמה קיימת להמשיך באותו כיוון. הרעיון הוא פשוט: אם מניה או מדד עולים לאורך זמן, יש סיכוי טוב שהם ימשיכו לעלות כי המשקיעים…

  • מוניטין (Goodwill)

    מוניטין הוא נכס בלתי מוחשי שמופיע בדוח מאזן, והוא מתאר את הפער בין המחיר שחברה משלמת בעת רכישת חברה אחרת, לבין שווי הנכסים הנקיים של החברה הנרכשת. כלומר, אם…

  • מועד פקיעת האופציה

    מועד פקיעת האופציה (Expiry Date) הוא התאריך האחרון שבו ניתן לממש את הזכות הנתונה באופציה. לאחר תאריך זה, האופציה פוקעת (כלומר, היא מאבדת את תוקפה) והופכת…

  • מזומנים ושווי מזומנים (C&CE)

    מזומנים ושווי מזומנים הם אחד הסעיפים המרכזיים בדוח מאזן ומייצגים את הנכסים הנזילים ביותר של החברה. הכוונה היא לכל הסכומים שהחברה מחזיקה בפועל או יכולה להמיר…

  • מזומנים חופשיים למניה (FCF Per Share)

    מזומנים חופשיים למניה (FCF Per Share) הוא נתון שמראה כמה מזומנים אמיתיים החברה מצליחה לייצר לאחר שהיא כיסתה את ההוצאות התפעוליות שלה וההשקעות הדרושות להמשך…

  • מזומנים מפעילות שוטפת למניה (OCF per Share)

    מזומנים מפעילות שוטפת למניה (Operating Cash Flow per Share) הוא מדד שמראה כמה מזומנים נוצרו מפעילות הליבה של החברה, כלומר, מהפעילות העסקית עצמה, לכל מניה…

  • מזומנים נטו למניה (Net Cash Per Share)

    מזומנים נטו למניה (Net Cash Per Share) הוא מדד שמראה כמה מזומנים נטו יש לחברה עבור כל מניה אחת. מדובר בחישוב פשוט אך מאוד שמרני: לוקחים את כל המזומנים ושווי…

  • מחזור משכנתא

    מחזור משכנתא הוא תהליך שבו הלווה מחליף את המשכנתא הקיימת במשכנתא חדשה, לרוב כדי לשפר תנאים כמו ריבית, פריסת תשלומים או סוג ההצמדה. המטרה היא להתאים את ההחזר…

  • מחקר ופיתוח (R&D)

    הוצאות מחקר ופיתוח הן השקעות שהחברה מבצעת במטרה ליצור מוצרים חדשים, לשפר שירותים קיימים או לפתח טכנולוגיות חדשות שיבדלו אותה מהמתחרים. מדובר בפעילות חיונית…

  • מינוף

    מינוף הוא שימוש בכסף שאינו שלך, כלומר בהלוואות או באשראי, כדי להגדיל את היקף ההשקעות שלך או את הפעילות העסקית. הרעיון פשוט, אם יש לך סכום מסוים, תוכל בעזרת…

  • מינוף תפעולי

    מינוף תפעולי הוא מונח שמתאר את הקשר בין ההוצאות הקבועות של עסק לבין הרווח שלו, ומראה עד כמה שינוי קטן בהכנסות משפיע על הרווח התפעולי. כלומר, ככל שהחברה נשענת…

  • מיתון

    מיתון הוא מצב שבו הכלכלה של מדינה מתכווצת לאורך תקופה, בדרך כלל נמדדת על פי ירידה בתוצר המקומי הגולמי (תמ״ג) במשך שני רבעונים רצופים או יותר. בזמן מיתון,…

  • מכירה בחסר (שורט)

    מכירה בחסר, או בשמה המוכר "שורט", היא אסטרטגיה שבה משקיע מנסה להרוויח מירידת ערך של נכס, בדרך כלל מניה. בתהליך הזה המשקיע בעצם שואל מניות ממישהו אחר (לרוב דרך…

  • מכירות (Revenue/Sales)

    סעיף המכירות בדוח רווח והפסד הוא לב הפעילות של כל חברה, והוא מהווה את השורה העליונה שממנה נגזרים כל שאר הנתונים הפיננסיים. מדובר בסכום הכולל של ההכנסות שהחברה…

  • מכירות למניה (Revenue per Share)

    מכירות למניה (Revenue per Share) הוא מדד שמחשב כמה הכנסות יצרה החברה, במונחים של כל מניה אחת. מדובר באינדיקטור בסיסי שמתקבל על ידי חלוקת סך ההכנסות של החברה,…

  • מכפיל הדיבידנד (Dividend Payout Ratio)

    מכפיל תשלום דיבידנד או בשמו הנפוץ Dividend Payout Ratio, הוא מדד שמראה איזה חלק מהרווח הנקי של החברה מחולק בפועל לבעלי המניות בתור דיבידנד. כלומר, מתוך כל שקל…

  • מכפיל הון P/B

    מכפיל הון, שנקרא גם P/B (Price to Book), הוא יחס פיננסי שמשווה את שווי השוק של חברה, כלומר מחיר המניה שלה כפול מספר המניות, לערך ההון העצמי שלה כפי שהוא מופיע…

  • מכפיל הון מוחשי (P TB Tangible Book)

    מכפיל הון מוחשי, או P/TB, הוא מדד שמודד את היחס בין מחיר המניה בשוק לבין שווי הנכסים המוחשיים של החברה. בניגוד למכפיל הון רגיל שמתחשב גם בנכסים בלתי מוחשיים…

  • מכפיל השורט (Short Interest Ratio)

    מכפיל שורט הוא מדד שמראה כמה ימים בממוצע יידרשו לכל מי שמחזיק פוזיציית שורט לסגור את העסקה, כלומר, לקנות בחזרה את המניות שמכר קודם. החישוב מתבצע על ידי חלוקת…

  • מכפיל יציבות פיננסית (Sloan Ratio %)

    מכפיל סלואן הוא מדד שבודק עד כמה הרווח שמדווח בדוחות הכספיים באמת מייצג פעילות עסקית אמיתית, או שמא הוא מושפע מגורמים חיצוניים ולא תפעוליים כמו שינויי השקעות,…

  • מכפיל מזומנים מפעילות שוטפת (Price to OCF)

    מכפיל P OCF מודד את היחס בין מחיר המניה בשוק לבין תזרים המזומנים שמייצרת החברה מהפעילות השוטפת שלה. כלומר, כמה המשקיע משלם עבור כל דולר אחד של תזרים מזומנים…

  • מכפיל מכירות P/S

    מכפיל מכירות, המכונה גם P/S (Price to Sales), הוא יחס פיננסי שמודד את שווי השוק של החברה ביחס להכנסות השנתיות שלה. במילים פשוטות, הוא בודק בכמה מוכנים…

  • מכפיל מכירות ממוצע (Median P/S Value)

    מכפיל מכירות ממוצע (Median P/S Value) הוא כלי הערכה שמטרתו לקבוע את שווי המניה על בסיס המכירות של החברה, כפי שהן נמדדו לאורך עשור שלם. השיטה מבוססת על הרעיון…

  • מכפיל רווח P/E

    מכפיל רווח, או P/E (Price to Earnings), הוא אחד המדדים הפיננסיים הכי מוכרים בשוק ההון, והוא בודק בכמה משקיעים מוכנים לשלם עבור כל שקל של רווח נקי שהחברה…

  • מכפיל רווח עתידי Foward P/E

    מכפיל רווח עתידי, שנקרא Forward P/E, הוא יחס פיננסי שבודק את מחיר המניה הנוכחי ביחס לרווח למניה שהחברה צפויה להרוויח בשנה הבאה או ברבעון עתידי. בשונה ממכפיל…

  • מכפיל רווח צמיחה PEG (Price Earnings to growth)

    מכפיל רווח צמיחה, או PEG (Price Earnings to Growth), הוא יחס פיננסי שמשלב את מכפיל הרווח (P/E) עם שיעור הצמיחה השנתי הצפוי של החברה. כלומר, הוא בודק לא רק…

  • מכפיל רווח שילר (Shiller P/E Ratio)

    מכפיל רווח שילר , הידוע גם בשם Shiller P/E או P/E 10, הוא מדד פיננסי שמבוסס על הרווח הממוצע של החברה בעשר השנים האחרונות, כשהרווח מותאם לאינפלציה. הרעיון…

  • מכפיל תזרים מזומנים P/FCF

    מכפיל תזרים מזומנים, או P/FCF (Price to Free Cash Flow), הוא יחס פיננסי שבוחן את מחיר המניה ביחס לתזרים המזומנים החופשי שהחברה מייצרת. תזרים חופשי (Free Cash…

  • מכרז אג״ח

    מכרז אג"ח הוא מנגנון שבו מדינה או חברה מנפיקה סדרת אג"ח חדשה, ומזמינה משקיעים להגיש הצעות מחיר או תשואה שבה הם מוכנים לקנות את האג"ח. המכרז מתבצע לרוב דרך…

  • מלאי

    מלאי הוא סך כל הסחורות, החומרים או המוצרים שחברה מחזיקה ברשותה במטרה למכור, לייצר או לספק שירותים בעתיד הקרוב. המלאי כולל בדרך כלל חומרי גלם, מוצרים בתהליך…

  • מלווה קצר מועד (מק״מ)

    מלווה קצר מועד, או בקיצור מק״מ, הוא נייר ערך שהאוצר מנפיק באמצעות בנק ישראל לתקופה קצרה של עד שנה, במטרה לגייס כספים לניהול תזרימי המדינה. המק״מ מונפק בערך…

  • מלכודת ערך

    זהו מצב שבו מניה נראית זולה מאוד לפי מדדים כמו מכפיל רווח נמוך או תשואת דיבידנד גבוהה, אך בפועל היא נסחרת כך משום שהעסק נמצא בדעיכה ארוכת טווח. משקיעים נופלים…

  • ממוצע נע

    ממוצע נע הוא כלי סטטיסטי ונפוץ מאוד בניתוח טכני, שמאפשר להחליק תנודות יומיות חריגות במחיר של מניה או מדד, כדי לזהות מגמות בצורה ברורה יותר. החישוב שלו פשוט:…

  • מניה

    מניה היא נייר ערך שמייצג חלק מבעלות בחברה. כשאתה קונה מניה, אתה למעשה הופך לשותף בחברה ומקבל זכויות בהתאם, למשל זכות לקבלת דיבידנדים, זכות הצבעה באסיפת בעלי…

  • מניה דואלית

    מניה דואלית היא מניה של חברה שנסחרת בשתי בורסות שונות במקביל, לרוב בבורסה בתל אביב ובבורסה זרה, בדרך כלל בארצות הברית. המשמעות היא שהחברה יכולה לגייס הון גם…

  • מניה דפנסיבית

    מניה דפנסיבית היא מניה של חברה שפועלת בענף יציב יחסית, כמו מזון, תרופות, חשמל או מים, תחומים שבהם הביקוש נשאר כמעט קבוע גם בתקופות משבר כלכלי. חברות כאלה…

  • מניות באוצר (Treasury Stock)

    מניות באוצר הן מניות שהחברה רכשה בחזרה מהשוק, כלומר הן היו נסחרות בידי משקיעים וכעת בבעלות החברה עצמה. מניות אלו אינן מקנות זכות הצבעה, אינן משתתפות בחלוקת…

  • מניות בכורה (Preferred Stocks)

    מניות בכורה הן סוג מיוחד של מניות המשלבות מאפיינים של מניות רגילות ואגרות חוב. בעלי מניות בכורה מקבלים קדימות בתשלום דיבידנדים, ובמקרה של פירוק החברה, זוכים…

  • מניות מחזוריות

    מניות מחזוריות הן מניות של חברות שביצועיהן העסקיים ומחיר המניה שלהן נעים במתאם גבוה עם המצב הכללי של הכלכלה. כאשר הכלכלה צומחת והצרכנים מוציאים כסף, מניות אלו…

  • מניות שבידי הציבור (Shares outstanding)

    מניות שבידי הציבור הן כל המניות שהונפקו על ידי החברה ונמצאות בידי משקיעים, בין אם מדובר בגופים מוסדיים, בתי השקעות או משקיעים פרטיים. אלו הן המניות שניתן…

  • מניות שבידי הציבור מדולל (Shares Outstanding Diluted)

    הנתון "מניות שבידי הציבור על בסיס דילול מלא" מתאר את מספר המניות הכולל אשר היה מתקבל אילו כל ניירות הערך שניתן להמירם למניות רגילות אכן מומשו. מדובר בתרחיש…

  • מניית בכורה

    מניית בכורה היא סוג מיוחד של מניה, שמעניקה לבעליה קדימות בקבלת דיבידנדים או בחלוקת נכסים במקרה של פירוק החברה, לפני בעלי המניות הרגילות. לרוב מניות בכורה…

  • מניית ערך

    מניית ערך היא מניה של חברה שנחשבת יציבה, מבוססת ורווחית, אך נסחרת במחיר נמוך יחסית לשוויה הכלכלי, לעיתים בשל התעלמות זמנית של השוק, סנטימנט שלילי או משברים…

  • מניית צמיחה

    מניית צמיחה היא מניה של חברה שצומחת במהירות גבוהה יותר מהממוצע בשוק, בעיקר בהכנסות וברווחים, ולעיתים אפילו בהיקף הפעילות שלה. חברות צמיחה בדרך כלל משקיעות…

  • מס בלו על דלק

    מס בלו הוא מס עקיף המוטל על מוצרים ספציפיים, ובראשם דלק, טבק ואלכוהול. בניגוד למע"מ המחושב באחוזים ממחיר העסקה, הבלו הוא סכום קבוע המוטל על כל יחידת מוצר…

  • מס הכנסה

    מס הכנסה הוא מס ישיר המוטל על ידי המדינה על הכנסותיהם של אזרחים ותאגידים. זהו אחד ממקורות ההכנסה המרכזיים של כל ממשלה, והוא מחושב כאחוז מההכנסה החייבת במס.…

  • מס חברות

    מס חברות הוא מס ישיר המוטל על רווחיהן של חברות ותאגידים הפועלים במדינה. בדומה למס הכנסה המוטל על יחידים, מס חברות מהווה מקור הכנסה מרכזי לממשלה, אך הוא חל…

  • מס עיזבון

    מס עיזבון הוא מס שמוטל על ירושות כאשר אדם נפטר ומעביר את רכושו ליורשים. המס נגבה על ערך הנכסים הכולל של העיזבון, כמו דירות, מזומנים, מניות ונכסים אחרים, לפני…

  • מס ערך מוסף (מע"מ)

    מס ערך מוסף (מע"מ) הוא מס עקיף המוטל על צריכה של רוב המוצרים והשירותים. המס נגבה בכל שלב בשרשרת הייצור והשיווק על ה"ערך המוסף" שנוצר באותו שלב. בפועל, מי…

  • מס קנייה

    מס קנייה הוא מס עקיף המוטל על רשימה ספציפית של מוצרי צריכה, בעיקר מוצרי מותרות או מוצרים שהמדינה מעוניינת לווסת את צריכתם. בניגוד למע"מ שחל באופן רחב, מס…

  • מס רווחי הון

    מס רווחי הון הוא מס שמוטל על הרווח שנוצר ממכירת נכס פיננסי, כמו מניות, נדל"ן, אג"ח או נכסים אחרים, כאשר מחיר המכירה גבוה ממחיר הקנייה המקורי. המס מחושב על…

  • מס רווחי הון

    מס רווחי הון הוא מס המוטל על הרווח שנוצר ממכירת נכס הון, כגון ניירות ערך (מניות, אג"ח), נדל"ן או קניין רוחני. המס חל על ההפרש החיובי בין מחיר המכירה של הנכס…

  • מס רווחים (Income tax expense)

    סעיף מס רווחים, או בשמו המלא Income Tax Expense, הוא אחד הסעיפים האחרונים בדוח רווח והפסד. הוא מייצג את הסכום שהחברה צופה לשלם לרשויות המס עבור הרווחים שהשיגה…

  • מס רכישה

    מס רכישה הוא מס שמוטל על רכישת נכס מקרקעין, כמו דירה, קרקע או נכס מסחרי. המס מחושב כאחוז מסוים מעל מחיר הרכישה או שווי הנכס, הגבוה מביניהם, והוא חלק מההוצאות…

  • מס שבח

    מס שבח הוא מס שמוטל על הרווח שנוצר ממכירת נכס מקרקעין, כלומר ההפרש בין מחיר המכירה לבין מחיר הקנייה המקורי, בניכוי הוצאות מותרות כמו שיפוצים, שכר טרחה או…

  • מסחר במארג'ין

    תהליך שבו משקיע לווה כסף מהברוקר כדי לקנות ניירות ערך בכמות גדולה יותר ממה שההון העצמי שלו מאפשר, תוך שימוש בתיק ההשקעות שלו כבטוחה להלוואה. המטרה היא למנף את…

  • מסחר מאוחר

    מסחר מאוחר הוא שלב במסחר בבורסה שמתרחש לאחר שעות המסחר הרגילות, שבו ניתן להמשיך לקנות ולמכור מניות, אך בנזילות נמוכה יותר ובתנאים שונים. בשלב זה, מחירי המניות…

  • מסים דחויים (Deferred Taxes)

    מסים דחויים הם סעיף שמופיע בצד ההתחייבויות בדוח מאזן, ומייצג סכום מס שהחברה אמורה לשלם בעתיד, אך נכון למועד הדיווח טרם שולם. הסיבה להיווצרות מסים דחויים היא…

  • מסלול השקעה

    מסלול השקעה הוא מסלול פיננסי שמציעים גופים פיננסיים שונים, כמו בנקים, חברות ביטוח, קרנות נאמנות או בתי השקעות, המאפשר למשקיע להפקיד כספים ולהשקיע אותם במגוון…

  • מסלול משכנתא

    מסלול משכנתא מתאר את התנאים הספציפיים של כל חלק בהלוואת המשכנתא, והוא כולל את סוג הריבית (קבועה או משתנה), את ההצמדה (למדד המחירים לצרכן, לפריים או לדולר) ואת…

  • מספר של גראהם (Graham Number)

    מספר של גראהם הוא מדד שמנסה לקבוע מהו המחיר המקסימלי שמבחינת השקעת ערך "הגנתית" משקיע צריך להיות מוכן לשלם עבור מניה מסוימת. המדד מבוסס על שילוב של שני נתונים…

  • מעגל הפקת המזומנים (Cash Conversion Cycle)

    מעגל הפקת המזומנים הוא מדד שמציג כמה ימים בממוצע לוקח לחברה להפוך את ההשקעה שלה, בחומרי גלם, מלאי ומכירה, לכסף מזומן שנכנס לקופה. המדד מחבר בין שלושה נתונים:…

  • מרווח (Spread)

    מרווח (Spread) הוא הפער בין שני מחירים פיננסיים, והוא אחד המושגים המרכזיים בשוק ההון. השימוש הנפוץ ביותר הוא המרווח בין מחיר הקנייה (Bid) - הסכום שהמשקיעים…

  • מרווח ביטחון

    מרווח ביטחון הוא עיקרון השקעה מרכזי, לפיו משקיע רוכש נייר ערך רק כאשר מחיר השוק שלו נמוך באופן משמעותי מהשווי הפנימי (האמיתי) המוערך שלו. ההפרש בין המחיר…

  • משיכת כספי פיצויים

    משיכת כספי פיצויים היא פעולה שבה עובד מושך את הכספים שנצברו לזכותו במסגרת רכיב הפיצויים בקופת גמל לפיצויים, קרן פנסיה או ביטוח מנהלים. כספים אלו הופקדו על ידי…

  • משכנתא

    משכנתא היא הלוואה ייעודית לרכישת נכס נדל"ן, לרוב דירה או בית שבה הנכס עצמו משועבד לבנק או לגוף המלווה כבטוחה להחזר החוב. המשכנתא נפרסת בדרך כלל לתקופה ארוכה…

  • משכנתא הפוכה

    משכנתא הפוכה היא סוג מיוחד של הלוואה, המיועדת בעיקר לגילאי פרישה (בדרך כלל מגיל 60 ומעלה), שבה בעל הבית מקבל כסף מהבנק כנגד הנכס שלו, מבלי שהוא צריך להחזיר את…

נ

  • נזילות

    נזילות היא מונח המתאר את המהירות והקלות שבהן ניתן להפוך נכס כלשהו למזומן "ביד", מבלי לאבד משמעותית מערכו בתהליך המכירה. כסף מזומן הוא הנכס הנזיל ביותר (הוא…

  • נייר ערך

    נייר ערך הוא מונח כולל לכלי השקעה פיננסיים הנסחרים בשוק ההון, כמו מניות, אגרות חוב (אג"ח), אופציות, תעודות סל וקרנות נאמנות. כל נייר ערך מייצג זכות משפטית או…

  • ניתוח טכני

    ניתוח טכני הוא שיטה להערכת כיוון המחיר העתידי של נייר ערך כמו מניה, מדד או מטבע תוך הסתמכות על גרפים, תנועות מחיר היסטוריות, נפח מסחר ומדדים מתמטיים…

  • ניתוח פונדמנטלי

    ניתוח פונדמנטלי הוא שיטה להערכת שווי של נכס פיננסי, כמו מניה או אג"ח, על בסיס הביצועים הכלכליים של החברה, הסביבה המקרו־כלכלית, מגמות בשוק והתנהגות הענף. מטרת…

  • נכסים בלתי מוחשיים (Intangible assets)

    נכסים בלתי מוחשיים הם נכסים שאין להם צורה פיזית אך יש להם משמעות כלכלית ממשית לחברה כפי שהם מעניקים זכויות להשתמש בקניין רוחני או מותג שנבנה לאורך הזמן הם…

  • נכסים שאינם שוטפים

    נכסים שאינם שוטפים (Non-current assets) הם נכסים שחברה מחזיקה לתקופה ארוכה, בדרך כלל למעלה משנה, במטרה לייצר הכנסה או רווחים בעתיד. הם מופיעים במאזן החברה תחת…

  • נכסים שוטפים (Total Current Assets)

    נכסים שוטפים הם כלל המשאבים שהחברה מצפה להשתמש בהם, למכור אותם או להמיר אותם למזומנים בתוך שנה אחת או במהלך מחזור העסקים הרגיל שלה. מדובר באחת הקטגוריות…

  • נכסים שוטפים אחרים (Other Current Assets)

    נכסים שוטפים אחרים הם קטגוריה בדוח מאזן שמרכזת נכסים לטווח קצר שאינם נכללים תחת סעיפים שגרתיים כמו מזומנים, לקוחות, או מלאי. מדובר ברשימה מגוונת של פריטים,…

  • נכסים שוטפים נטו (Net Current Assets Value)

    נכסים שוטפים נטו , או Net Current Assets Value, הוא מדד שמודד את ההפרש בין כל הנכסים השוטפים של החברה לבין סך ההתחייבויות שלה, כולל מניות בכורה. המדד נועד…

  • נפח מסחר

    נפח מסחר הוא מדד שמציין את מספר היחידות (כמו מניות או חוזים עתידיים) שנסחרו בנייר ערך מסוים או במדד במהלך פרק זמן מסוים לרוב מדובר ביום מסחר אחד. זהו אחד…

  • נקודות בסיס

    נקודת בסיס (Basis Point) היא יחידת מידה סטנדרטית בעולם הפיננסים השווה למאית האחוז (0.01%), ומשתמשים בה כדי לתאר בדייקנות שינויים קטנים ולמנוע בלבול. לדוגמה,…

  • נקודת זיכוי ממס

    נקודת זיכוי היא יחידת חישוב המפחיתה ישירות את סכום מס ההכנסה שעל עובד לשלם מהמשכורת שלו. כל תושב ישראל זכאי למספר בסיסי של נקודות זיכוי, וניתן לקבל נקודות…

ס

  • סחירות

    סחירות היא מדד חשוב בשוק ההון שמתאר עד כמה קל לקנות או למכור נכס פיננסי (כמו מניה, אגרת חוב, או קרן סל) מבלי להשפיע באופן משמעותי על מחירו. נכס בעל סחירות…

  • סטגפלציה

    סטגפלציה היא תופעה כלכלית ייחודית ומשמעותית שבה מתקיימים במקביל שלושה מצבים: אינפלציה גבוהה, האטה בצמיחה הכלכלית (או מיתון), ושיעורי אבטלה גבוהים. מדובר…

  • סטופ לוס (Stop Loss / הוראת קטיעת הפסד)

    סטופ לוס היא הוראת מסחר אוטומטית שנועדה לשמש כחגורת בטיחות ולהגן על המשקיע מפני הפסדים משמעותיים. העיקרון פשוט. המשקיע מגדיר מראש מחיר רצפה, וברגע שמחיר המניה…

  • סטיית תקן

    סטיית תקן היא מדד סטטיסטי שמייצג את הפיזור או התנודתיות של נתונים סביב ממוצע מסוים. בעולם ההשקעות, סטיית התקן משמשת לרוב למדידת תנודתיות התשואה כלומר, עד כמה…

  • סיכון

    סיכון הוא המונח שמתאר את רמת אי-הוודאות לגבי תוצאות עתידיות של השקעה כלומר, עד כמה לא ניתן לדעת מראש אם ההשקעה תניב רווח או הפסד. סיכון יכול לנבוע ממקורות…

  • סנטימנט

    סנטימנט בשוק ההון הוא בעצם הלכי הרוח, התחושות והעמדות של המשקיעים כלפי מניה, סקטור או השוק כולו. הוא מתאר לא רק את הנתונים היבשים, אלא גם את הציפיות והרגשות…

  • סעיף אריכות ימים

    סעיף אריכות ימים הוא הוראה משפטית בחשבון בנק משותף המאפשרת לשותף שנותר בחיים להמשיך ולבצע פעולות בחשבון לאחר מותו של השותף השני. ללא סעיף זה, הבנק מחויב…

  • ספין-אוף

    ספין-אוף הוא מהלך פיננסי-תאגידי שבו חברה ציבורית מחליטה להפריד את אחת החטיבות או החברות הבנות שלה, ולהפוך אותה לחברה עצמאית לחלוטין שנסחרת בבורסה בזכות עצמה.…

  • ספליט (Stock Split / פיצול מניות)

    ספליט הוא פעולה תאגידית טכנית שבה החברה מגדילה את מספר המניות הקיימות בשוק, תוך הקטנת מחיר המניה הבודדת באותו יחס בדיוק. העיקרון החשוב ביותר להבנה הוא שפעולה…

  • ספר הוראות / Order Book

    ספר הוראות (Order Book) הוא רשימה אלקטרונית המציגה בזמן אמת את כל פקודות הקנייה (Bids) והמכירה (Asks) הפתוחות על נכס פיננסי. הרשימה מאורגנת לפי רמות מחיר,…

ע

  • עומק שוק

    מושג זה מתאר את יכולת השוק לספוג פקודות קנייה או מכירה גדולות מבלי לגרום לשינוי משמעותי במחיר נייר הערך. עומק השוק נמדד לפי כמות הפקודות הממתינות ב"ספר…

  • עונת דוחות

    עונת דוחות היא תקופה קבועה החוזרת על עצמה ארבע פעמים בשנה, שבמהלכה חברות ציבוריות מפרסמות את הדוחות הכספיים שלהן לרבעון החולף. הדוחות כוללים נתונים על הכנסות,…

  • עוסק זעיר

    עוסק זעיר הוא סיווג ייחודי שנקבע על ידי מס הכנסה עבור עצמאים קטנים במיוחד, שמחזור ההכנסות שלהם אינו עולה על 120,000 ₪ בשנה (נכון ל־2025). ההכרה כעוסק זעיר…

  • עוסק מורשה

    עוסק מורשה הוא עצמאי שמחזור ההכנסות השנתי שלו גבוה מתקרת הפטור שנקבעת על ידי רשות המסים (נכון לשנת 2025 - 120,000 ש"ח), ולכן הוא מחויב להירשם כעוסק מורשה…

  • עוסק פטור

    עוסק פטור הוא סטטוס עצמאי בישראל אשר מחזור ההכנסות השנתי שלו נמוך מתקרת פטור שנקבעת מדי שנה (נכון לשנת 2025 - 120,000 ש"ח). עוסק פטור אינו גובה מע"מ מהלקוחות,…

  • עלות המכר (COGS)

    סעיף עלות המכר מציג את עלות המוצרים או מתן שירות בתקופה כלכלית שנה ורבעון. הנתון כולל את עלות המוצרים שחברה רכשה למען תפעול עסקיה ויצירת הכנסות. בנוסף, הנתון…

  • עלות רכישת לקוח (CAC - Customer Acquisition Cost)

    מושג זה מייצג את סך כל ההוצאות שהחברה השקיעה בשיווק ומכירות כדי לגייס לקוח חדש אחד בממוצע. ה-CAC מחושב על ידי חלוקת תקציב השיווק במספר הלקוחות שהצטרפו בפועל;…

  • עמלת הקצאת אשראי

    עמלת הקצאת אשראי היא תשלום שגובים הבנקים מהלקוח עבור עצם העמדת מסגרת האשראי לרשותו בחשבון העובר ושב. גם אם הלקוח אינו משתמש במינוס בפועל ונמצא תמיד ביתרה…

  • ערבויות

    ערבויות הן התחייבות משפטית של צד שלישי המכונה ערב - לשלם את חובו של אדם או גוף אחר במקרה שבו הלווה לא עומד בהתחייבויותיו הכספיות, כגון הלוואה, משכנתא או תשלום…

  • ערבות בנקאית

    ערבות בנקאית היא התחייבות בלתי מותנית של הבנק לשלם לצד שלישי סכום כסף מוגדר מראש במידה והלקוח שביקש את הערבות לא יעמוד בהתחייבויותיו. מדובר באחד הכלים החזקים…

  • ערך לקוח לאורך זמן

    מדד המעריך את סך הרווח הנקי שהחברה צפויה להפיק מלקוח בודד לאורך כל תקופת ההתקשרות שלו איתה. אנליסטים משתמשים ביחס שבין LTV ל-CAC כדי לקבוע האם המודל העסקי של…

  • ערך מוסף לבעלי מניות (SVA)

    ערך מוסף לבעלי מניות , או בקיצור SVA, הוא מדד שמראה אם החברה הצליחה לייצר רווחים מעבר לעלות המימון שלה. במילים פשוטות, מדובר בבדיקה האם הרווח התפעולי הנקי של…

  • ערך מוסף שווקי (MVA)

    ערך מוסף שווקי או MVA הוא מדד שמראה את הפער בין שווי השוק של החברה לבין ההון שהושקע בה. אם שווי השוק גבוה מההון המושקע, המשמעות היא שהחברה יצרה ערך לבעלי…

  • ערך עוצמת הרווחים (Earning Power Value)

    ערך עוצמת הרווחים או בקיצור EPV הוא שיטת הערכת שווי של חברה שמבוססת לא על תחזיות לעתיד אלא על הביצועים הקיימים וההיסטוריים שלה. המטרה היא להבין מהו הערך…

פ

  • פד יוני

    פד יוני (Dovish Fed) מתאר גישה מוניטרית מרחיבה שבה הבנק המרכזי של ארצות הברית - הפדרל ריזרב - בוחר לשמור על ריבית נמוכה או אף להפחיתה, במטרה לתמוך בצמיחה…

  • פד ניצי

    פד ניצי (Hawkish Fed) הוא כינוי לגישה מוניטרית של הבנק המרכזי של ארצות הברית - הפדרל ריזרב - ששמה דגש על שמירה על יציבות מחירים וריסון אינפלציה, גם אם המשמעות…

  • פדיון

    המושג פדיון מתאר תקבול כספי שנכנס אל עסק, ארגון או משקיע כתוצאה מפעילות עסקית או ממימוש של מכשיר פיננסי. בשטח, המושג מתפצל לשני שימושים מרכזיים, פדיון בעסקים…

  • פדרל ריזרב / Federal Reserve

    ה"פדרל ריזרב" (Federal Reserve), או בקיצור "הפד" , הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית, ובפועל מקביל בתפקידו לבנק ישראל. תפקידו המרכזי הוא לנהל את המדיניות…

  • פוזיציה

    המושג פוזיציה הוא מונח מרכזי בעולם ההשקעות והמסחר בשווקים הפיננסיים, המתאר את היקף ואופי החשיפה של משקיע או סוחר לנכס פיננסי מסוים (כמו מניה, מטבע, סחורה או…

  • פוליסת חיסכון

    פוליסת חיסכון היא מוצר פיננסי שמנוהל על ידי חברת ביטוח, ומשלב חיסכון והשקעה. הכספים שמופקדים בפוליסה מושקעים בשוק ההון בהתאם למסלולים שונים לבחירת הלקוח -…

  • פחת

    פחת הוא מנגנון חשבונאי שמבטא את הירידה בערך של נכס מוחשי לאורך זמן, כתוצאה משימוש שוטף, בלאי טבעי או התיישנות טכנולוגית. מטרת רישום הפחת היא לשקף באופן מדויק…

  • פחת והפחתות (DD&A)

    פחת והפחתות הם למעשה כלי חשבונאי שמטרתו לפזר את העלות של נכסים לאורך תקופת השימוש שלהם, במקום לרשום את כל ההוצאה בפעם אחת. כלומר, כאשר חברה רוכשת נכס כמו…

  • פחת כלכלי (Economic Depreciation)

    פחת כלכלי הוא מושג שמדבר על ירידת ערך של נכס, כמו בניין או קרקע, שנובעת לא מהשחיקה הפיזית של הנכס עצמו, אלא משינויים חיצוניים שלא בשליטת הבעלים. לדוגמה, אם…

  • פחת נצבר

    המושג פחת נצבר הוא סעיף מאזני המייצג את סך הכל ירידת הערך הרישומית של נכס קבוע (כמו ציוד, רכבים או מבנים) מיום רכישתו ועד לתאריך הדוח הכספי. בשטח, המודל מבוסס…

  • פטור ממס

    פטור ממס הוא אישור חוקי המאפשר ליחיד או לעסק לא לשלם מס על הכנסות מסוימות עד לתקרה מוגדרת או בנסיבות מיוחדות. הפטור יכול להינתן על רווחי הון בתוכניות חיסכון…

  • פיזור השקעות

    פיזור השקעות הוא עיקרון בסיסי בניהול תיק השקעות, שמטרתו להקטין את הסיכון על ידי חלוקת ההשקעה בין סוגים שונים של נכסים, ענפים, שווקים גאוגרפיים או מכשירים…

  • פיקדון מובנה

    פיקדון מובנה הוא מכשיר פיננסי שמציע שילוב בין פיקדון סולידי לבין חשיפה לאפיק השקעה משתנה, לרוב מדדי מניות, מטבעות או סחורות. מדובר במוצר שמציע הגנה חלקית או…

  • פירעון מוקדם

    פירעון מוקדם הוא מצב שבו הלווה מחזיר את ההלוואה כולה או חלקה לפני המועד שנקבע מראש בהסכם ההלוואה. מדובר בצעד שיכול להוזיל את עלות ההלוואה הכוללת, מכיוון…

  • פנסיה

    פנסיה היא תוכנית חיסכון לטווח ארוך שנועדה להבטיח הכנסה חודשית קבועה לאדם לאחר שיצא לגמלאות. במהלך שנות העבודה, העובד והמעסיק מפרישים כספים לקרן פנסיה, והם…

  • פקדון קצר מועד (פק״מ)

    פקדון קצר מועד, או בקיצור פק״מ, הוא מכשיר חיסכון בנקאי שבו הלקוח מפקיד סכום כסף לתקופה קצובה מראש, בדרך כלל בין יום אחד לשנה ומקבל בתמורה ריבית קבועה או משתנה…

  • פקודת לימיט

    פקודת לימיט היא הוראה שמוסר משקיע לקנות או למכור נכס רק במחיר מסוים או במחיר טוב יותר ממנו. פקודה זו משמשת כאשר למשקיע יש העדפה ברורה לגבי המחיר שבו תבוצע…

  • פקודת מרקט

    פקודת מרקט היא הוראה שמוסר משקיע לברוקר לקנות או למכור נייר ערך באופן מיידי לפי המחיר הזמין הטוב ביותר בשוק. זוהי הפקודה הפשוטה והמהירה ביותר לביצוע, והיא…

  • פרמיה

    פרמיה היא מונח כלכלי בעל מספר משמעויות, אך במרכזו עומד הרעיון של תשלום עבור קבלת ערך, הגנה או זכות פיננסית. בהקשר הנפוץ ביותר, עולם הביטוח, פרמיה היא הסכום…

  • פרמיית סיכון

    פרמיית סיכון היא התשואה הנוספת שמשקיע מצפה לקבל על השקעה מסוכנת לעומת השקעה בנכס חסר סיכון, כמו אג"ח ממשלתית. הסיבה לכך היא שמשקיעים אינם מסתפקים בתשואה…

  • פתיחה אנגלית

    "פתיחה אנגלית" היא מנגנון הגנה של הבורסה בתל אביב שנועד למנוע תנודתיות קיצונית ופתאומית במדדים. במקרים שבהם מדד תל אביב 35 צפוי לפתוח את יום המסחר בפער גדול…

צ

  • צבר הזמנות

    צבר הזמנות הוא מושג עסקי - תפעולי המתאר את סך כל ההזמנות המאושרות שחברה קיבלה מלקוחותיה אך טרם סיפקה או השלימה. למעשה, זהו "תור העבודה" הממתין לביצוע, והוא…

  • צוואר בקבוק

    המושג צוואר בקבוק הוא מונח מעולם הניהול, התפעול ושרשרת האספקה המתאר נקודת תורפה או שלב בודד בתהליך, אשר הקיבולת המוגבלת שלו מעכבת את הזרימה וקובעת את קצב…

  • ציבור המשקיעים

    המושג ציבור המשקיעים מתאר את תושבי המשק והאזרחים הפרטיים המשקיעים את כספם האישי בשוק ההון (במניות, אג"ח, קרנות נאמנות ומוצרים פיננסיים נוספים) לצורך השגת…

  • צמיחה במחיר סביר

    [ זוהי אסטרטגיית השקעה המשלבת בין עקרונות "השקעת ערך" לבין "השקעת צמיחה". משקיעי GARP מחפשים חברות שמציגות צמיחה עקבית ברווחים, אך נמנעים ממניות צמיחה יקרות…

  • צף

    המושג צף הוא מנגנון כלכלי ופיננסי שבו מחירו של נכס, או שער החליפין של מטבע, נקבע באופן חופשי על ידי כוחות השוק (הביקוש וההיצע) ללא התערבות ישירה או קיבוע של…

ק

  • קונסולידציה

    קונסולידציה בעולם העסקי והחשבונאי מתייחסת לרוב למיזוג של מספר ישויות, נכסים או דוחות כספיים לכדי יחידה אחת גדולה ומאוחדת. בהקשר של דוחות כספיים, מדובר על…

  • קופת גמל

    קופת גמל היא תכנית חיסכון פנסיונית לטווח ארוך, שאליה מפקידים העובד והמעסיק או העצמאי כספים מדי חודש. הכספים מושקעים בשוק ההון על ידי חברת ניהול מקצועית, והם…

  • קופת גמל להשקעה

    קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון פיננסי שנועד לאפשר לכל אדם לחסוך כסף באופן שוטף או חד־פעמי, תוך ניהול ההשקעה במסלולים מגוונים כמו מניות, אג"ח או מסלול כללי.…

  • קטליזטור

    קטליזטור בכלכלה או בשוק ההון הוא גורם שמעורר שינוי מהיר או חזק במחיר של מניה, סקטור או שוק. זה יכול להיות אירוע, נתון, החלטה או הודעה שגורמים למשקיעים לשנות…

  • קישוט דוחות

    זוהי אסטרטגיה שבה נוקטים מנהלי קרנות לקראת סוף רבעון או שנה, כדי להציג למשקיעים תיק השקעות שנראה מרשים יותר. המנהלים מוכרים מניות שהסבו להם הפסדים וקונים…

  • קנס יציאה

    קנס יציאה הוא סכום כסף שנדרש לשלם כאשר מושכים כספים ממוצר חיסכון או השקעה לפני המועד שנקבע מראש. קנס זה נועד להרתיע משקיעים ממשיכה מוקדמת של כספים ולעודד…

  • קצב צמיחה שנתית ממוצעת (CAGR - Compound annual growth rate)

    קצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) הוא מדד שמציג את שיעור הצמיחה הממוצע של השקעה או נתון פיננסי אחר לאורך תקופה נתונה, כאילו הצמיחה הייתה מתרחשת באופן קבוע מדי שנה,…

  • קצבה חודשית

    קצבה חודשית היא סכום כסף שמשולם לחוסך באופן קבוע בכל חודש, לרוב לאחר גיל פרישה, ונועדה לשמש כתחליף להכנסה מעבודה. הקצבה מגיעה מתכניות פנסיוניות כמו קרן פנסיה,…

  • קרן אירית

    קרן אירית היא קרן סל (ETF) הרשומה באירלנד ונחשבת לאחת מצורות ההשקעה הפופולריות ביותר בקרב משקיעים זרים, במיוחד באירופה ובישראל. היתרון המרכזי של קרנות אלו…

  • קרן גידור

    קרן גידור היא קרן השקעות פרטית המיועדת למשקיעים כשירים או מוסדיים, שפועלת באסטרטגיות ניהול גמישות ומתקדמות במטרה לייצר תשואה חיובית לא רק בתקופות של עליות…

  • קרן השתלמות

    קרן השתלמות היא מסלול חיסכון לטווח בינוני שמיועד לשכירים ולעצמאים, ונחשבת לאחד מאפיקי ההשקעה האטרקטיביים בישראל בזכות הטבות המס שהיא מעניקה. לשכירים, ההפקדות…

  • קרן כספית

    קרן כספית היא סוג של קרן נאמנות סולידית שמשקיעה בעיקר באגרות חוב ממשלתיות קצרות מועד, מק"מ (מלווה קצר מועד) ואפיקים דומים הנחשבים לבטוחים מאוד. הקרן שואפת…

  • קרן כשרה

    קרן כשרה היא קרן השקעות שמנוהלת בהתאם לעקרונות ההלכה היהודית, ומתאימה במיוחד למשקיעים שומרי מצוות שמעוניינים להשקיע את כספם בצורה שמתיישבת עם ערכי הדת. הקרן…

  • קרן מחקה

    קרן מחקה היא סוג של קרן נאמנות שתכליתה לעקוב בצורה פסיבית אחרי מדד ייחוס מסוים, כמו מדד מניות, אג"ח או סחורות, ולשקף את ביצועיו באופן המדויק ביותר. בשונה מקרן…

  • קרן נאמנות

    קרן נאמנות היא מכשיר השקעה קולקטיבי שבו משקיעים רבים מפקידים את כספם, והקרן מנהלת את הסכום הכולל באמצעות מנהל השקעות מקצועי. מנהל הקרן רוכש עבור הקרן תיק…

  • קרן סל (ETF - exchange traded fund)

    קרן סל (ETF) היא מכשיר השקעה שמאגד קבוצה של נכסים, לרוב מניות או אגרות חוב ועוקב אחר ביצועי מדד מסוים כמו S&P 500, תל אביב 125 או סקטור טכנולוגיה. הקרן נסחרת…

  • קרן פנסיה

    קרן פנסיה היא מסלול חיסכון לטווח ארוך שמטרתו לספק לעובד הכנסה חודשית קבועה לאחר הפרישה מהעבודה. במהלך שנות העבודה, העובד והמעסיק מפרישים סכום חודשי לקרן, והיא…

  • קרן ריט (REIT)

    קרן ריט (REIT - Real Estate Investment Trust) היא חברה ציבורית המתמחה בהשקעות בנדל״ן מניב, כמו בנייני משרדים, מרכזים מסחריים, דירות להשכרה, בתי אבות, מחסנים…

ר

  • רווח בעלי מניות (Price to Owner Earnings)

    מכפיל רווח בעלי מניות הוא מדד שבודק כמה המשקיע משלם עבור הרווח שנכנס בפועל לקופה של בעלי העסק. הרעיון הוצג על ידי וורן באפט עוד בשנת 1986, והוא מתמקד ברווח…

  • רווח גולמי (Gross Income)

    רווח גולמי (Gross Income) הוא מדד בסיסי שמופיע בדוח רווח והפסד, ומציג את הרווח הראשוני של החברה מפעילות הליבה שלה, כלומר, מכירת מוצרים או מתן שירותים, לפני…

  • רווח גולמי (Gross Profit)

    רווח גולמי הוא ההפרש בין ההכנסות של החברה ממכירת מוצרים או שירותים לבין העלות הישירה שנדרשה כדי לייצרם או לספקם. הוא מודד את הרווחיות הראשונית של הפעילות…

  • רווח למניה (EPS - Earnings per share)

    רווח למניה, או EPS, הוא מדד פיננסי שמציג את הרווח הנקי של החברה מחולק במספר המניות המונפקות שלה. המדד משמש לבחינת רווחיות החברה מנקודת המבט של בעל מניה יחיד,…

  • רווח למניה בניכוי א.ל.מ (EPS Without NRI)

    רווח למניה בניכוי אירועים חד פעמיים הוא מדד פיננסי שמטרתו לשקף בצורה נקייה יותר את הביצועים העסקיים של החברה, על ידי נטרול הכנסות או הוצאות שאינן חלק מפעילות…

  • רווח לפני מס (Income before Tax)

    רווח לפני מס, או בשמו המלא Earnings Before Tax (EBT), הוא נתון שמופיע לקראת סיום דוח רווח והפסד, אחרי שנוכו מההכנסה כל ההוצאות התפעוליות והוצאות הריבית אך…

  • רווח לפני ריבית לאחר מסים (EBIAT)

    EBIAT הוא מדד שמודד את הרווח של החברה מהפעילות השוטפת שלה, לאחר תשלום מסים, אך לפני תשלום ריבית על חוב. הוא בעצם אומר לנו כמה כסף החברה הרוויחה מעצם ניהול…

  • רווח מדולל למניה (EPS-Diluted)

    רווח למניה בדילול מלא (EPS-Diluted) הוא מדד חשוב במיוחד שמייצג את הרווח שהחברה מייצרת לכל מניה, תחת הנחה שכל ניירות הערך ההמיריים (כמו אופציות, אג”ח…

  • רווח נקי (Net income)

    רווח נקי הוא השורה התחתונה בדוח רווח והפסד, והוא מייצג את הסכום שנותר לחברה לאחר שנוכו מההכנסות שלה כל ההוצאות, כולל עלות המכר, הוצאות תפעול, הוצאות מימון…

  • רווח תפעולי (EBIT - Earning before interes & taxes)

    רווח תפעולי, או EBIT, הוא הרווח שהחברה מייצרת מהפעילות העסקית השוטפת שלה, לפני ניכוי הוצאות מימון (ריביות) ומסים. המדד הזה מתמקד ביעילות התפעולית של החברה -…

  • רווח תפעולי (Operating Income)

    רווח תפעולי (Operating Income) נקרא גם רווח לפני ריבית ומסים (EBIT). זהו מדד שמחשב את הרווח שהחברה מפיקה מהפעילות העסקית המרכזית שלה, לאחר ניכוי עלות המכר,…

  • רווח תפעולי לאחר תשלום מס מתואם (NOPLAT, NOPAT)

    NOPLAT ו־NOPAT הם שני מדדים שמספקים תמונה על הרווח האמיתי של החברה מהפעילות התפעולית שלה, כלומר, מהליבה של העסק, בלי קשר למבנה ההון שלה (האם היא ממומנת בעיקר…

  • רווח תפעולי לפני פחת והפחתות (OIBDA)

    OIBDA הוא מדד שמודד את הרווח התפעולי של החברה, לפני שמנכים ממנו פחת והפחתות. כלומר, הוא מתחיל מהכנסות נטו שהחברה מייצרת מהפעילות המרכזית שלה (כמו מכירת מוצרים…

  • רווח תפעולי עם תוספות (EBITDAR)

    EBITDAR הוא מדד שמטרתו להציג את הרווח התפעולי של החברה בצורה כמה שיותר "נקייה", כלומר בלי עיוותים שנובעים מהוצאות קבועות שאינן ליבת הפעילות, כמו שכירות או…

  • רוטציה סקטוריאלית

    רוטציה סקטוריאלית היא אסטרטגיית השקעה המבוססת על העברת כספים בין סקטורים שונים בשוק ההון (למשל, מטכנולוגיה לפיננסים, או מנדל"ן לאנרגיה) בהתאם לשלבים השונים של…

  • ריבית

    ריבית היא מחיר הכסף, כלומר, הסכום שמשלם לווה למלווה עבור הזכות להשתמש בכסף שלו למשך תקופה מסוימת. ברוב המקרים מדובר באחוז מסוים מהסכום שנלקח, אשר מחושב על…

  • ריבית אפקטיבית שנתית

    ריבית אפקטיבית שנתית היא שיעור הריבית האמיתי שמשלם הלווה או מקבל המשקיע לאורך שנה, לאחר שמביאים בחשבון את תדירות חישוב הריבית במהלך השנה. כלומר, היא כוללת את…

  • ריבית בנק ישראל

    ריבית בנק ישראל היא הריבית המרכזית שקובע הבנק המרכזי אחת לחודש, והיא משמשת כעוגן לריביות בכל המשק. הריבית הזו מכתיבה את התנאים שבהם בנקים מסחריים יכולים ללוות…

  • ריבית דריבית

    ריבית דריבית היא מצב שבו הריבית שמתקבלת על ההשקעה אינה נמשכת, אלא מצטרפת לקרן ההשקעה וממשיכה בעצמה לצבור ריבית. כלומר, לא רק הקרן ממשיכה לגדול, אלא גם הריבית…

  • ריבית משתנה

    ריבית משתנה היא ריבית על הלוואה שאינה קבועה מראש, אלא משתנה לאורך זמן בהתאם לעוגן מסוים - כמו ריבית בנק ישראל, ריבית פריים או מדדים אחרים. המשמעות היא שהתשלום…

  • ריבית נומינלית

    ריבית נומינלית היא שיעור הריבית המוצהר על הלוואה או פיקדון, בלי להתחשב בהשפעת האינפלציה. זו הריבית שאתה רואה בפועל בחוזה. כדי להבין את הערך האמיתי של הכסף,…

  • ריבית פריים

    ריבית פריים היא ריבית בסיסית שנקבעת על ידי הבנקים ומהווה את הריבית המינימלית שבה ניתן לקבל הלוואה מהבנק. היא מחושבת כריבית בנק ישראל בתוספת קבועה של 1.5…

  • ריבית קבועה

    ריבית קבועה היא סוג של ריבית שנקבעת מראש בעת לקיחת הלוואה ונשארת יציבה לאורך כל תקופת ההחזר, ללא תלות בשינויים בריבית הבסיסית במשק או במצב הכלכלי. המשמעות היא…

  • ריבית ריאלית

    ריבית ריאלית היא שיעור הריבית על השקעה או הלוואה לאחר שמתאימים אותה לשיעור האינפלציה, והיא משקפת את העלייה או הירידה האמיתית בכוח הקנייה של הכסף. בעוד שהריבית…

  • ריבית ריאלית (Real Interest Rate)

    ריבית ריאלית היא הנתון הכלכלי שמגלה לנו כמה באמת הרווחנו (או הפסדנו) על הכסף שלנו במונחים של כוח קנייה, לאחר שמנכים את השפעת האינפלציה. בעולם הפיננסי, המספר…

  • רכוש קבוע, נטו (Net Property, Plant)

    רכוש קבוע נטו הוא נכס מהותי בדוח המאזן, והוא מייצג את כלל הנכסים הפיזיים שבבעלות החברה אשר משמשים את פעילותה העסקית לאורך זמן. מדובר בנכסים שלא נועדו למכירה…

  • רכישה חוזרת של מניות

    רכישה חוזרת של מניות היא פעולה שבה חברה ציבורית קונה מניות של עצמה בשוק הפתוח או במסגרת תוכנית מאושרת מראש. כאשר החברה מבצעת רכישה כזו, כמות המניות במחזור…

  • רמת התנגדות

    רמת התנגדות היא מונח מעולם הניתוח הטכני המתאר מחיר שבו נייר ערך או מדד נתקל בקיר של מוכרים, כך שההיצע גובר על הביקוש ומונע מהמחיר להמשיך לעלות. זוהי נקודה שבה…

  • רמת תמיכה

    רמת תמיכה היא מושג מפתח בניתוח טכני, ומתארת מחיר שבו קונים פוטנציאליים צפויים להיכנס לשוק בהיקף שיבלום את המשך הירידה במחיר של נכס מסוים, כמו מניה או מדד.…

ש

  • שווי נכסי נקי

    שווי נכסי נקי הוא מדד המשמש בעיקר להערכת השווי של קרנות נאמנות וקרנות סל (ETFs), ומייצג את השווי הכולל של נכסי הקרן בניכוי ההתחייבויות שלה, בחלוקה למספר…

  • שווי פעילות (Enterprise Value)

    שווי פעילות, או בשמו הלועזי Enterprise Value, הוא בעצם המחיר האמיתי שמשקיע נדרש לשלם אם ירצה לרכוש את כל החברה. לא מדובר רק במחיר של המניות בשוק (מה שנקרא…

  • שווי פעילות מול מכירות (EV/Revenue)

    מכפיל EV להכנסות , או EV Revenue, מודד את היחס בין שווי הפעילות של החברה (כלומר שווי השוק שלה בתוספת חוב ובהפחתת מזומנים) לבין סך ההכנסות שהיא ייצרה בתקופה…

  • שווי שוק

    שווי שוק הוא הערך הכספי הכולל של חברה ציבורית כפי שהוא נגזר ממחיר המניה שלה בבורסה כפול מספר המניות הקיימות. המדד הזה משקף את הערכת השוק לערכה של החברה בזמן…

  • שוק דובי

    שוק דובי הוא מצב שבו שוק ההון חווה ירידות חדות ומתמשכות, לרוב של יותר מ־20 אחוזים מהשיא האחרון של המדדים המרכזיים. מדובר לא רק בירידה טכנית אלא גם בשינוי…

  • שוק ההון

    שוק ההון הוא המערכת שבה מתבצע המסחר בניירות ערך כמו מניות, אגרות חוב, קרנות נאמנות ונגזרים פיננסיים. מדובר בזירה מרכזית לכלכלה המודרנית שבה נפגשים גופים…

  • שוק משני

    שוק משני הוא הזירה שבה נסחרים ניירות ערך לאחר שהונפקו לראשונה לציבור בשוק הראשוני. כלומר, זהו המקום שבו משקיעים קונים ומוכרים מניות, אגרות חוב וניירות ערך…

  • שוק שורי

    שוק שורי הוא מצב בשוק ההון שבו מחירי המניות עולים באופן עקבי לאורך זמן, ומלווה בתחושת אופטימיות כללית של המשקיעים. מדובר בתקופה שבה קיימת ציפייה להמשך עליות,…

  • שיווק, הנהלה וכלליות (SG&A Expense)

    הוצאה לשיווק, הנהלה וכלליות (SG&A) היא קטגוריית הוצאות שמופיעה בדוח רווח והפסד של החברה, ומתייחסת לכל ההוצאות שאינן חלק מעלות הייצור הישירה של מוצר או שירות.…

  • שיחת ועידה

    שיחת ועידה היא אירוע תקופתי שמתקיים בדרך כלל לאחר פרסום דוח רבעוני, ובו בכירי החברה כמו המנכ"ל, סמנכ"ל הכספים ובכירים נוספים, מציגים למשקיעים ולעיתונאים את…

  • שיעור אבטלה

    שיעור אבטלה הוא מדד מקרו־כלכלי חשוב שמתאר את אחוז האנשים בכוח העבודה אשר מחפשים עבודה אך אינם מועסקים בפועל. כוח העבודה כולל את כלל האנשים בגיל העבודה שנמצאים…

  • שיעור ההיוון המשוקלל (WACC)

    שיעור ההיוון המשוקלל, או בקיצור WACC, הוא בעצם שיעור התשואה שהחברה צריכה לייצר כדי להצדיק את ההשקעה בה, מנקודת המבט של כל מי שמממן אותה, בעלי המניות ובעלי…

  • שיעור מזומנים חופשיים (FCF Margin)

    שיעור תזרים המזומנים החופשיים הוא מדד שמראה כמה אחוזים מהמכירות של החברה הפכו בפועל למזומנים זמינים בקופה, אחרי כל ההוצאות התפעוליות וההשקעות הדרושות לפעילות…

  • שיעור מס אפקטיבי

    זהו שיעור המס הממוצע שחברה משלמת בפועל על רווחיה לפני מס, והוא מחושב על ידי חלוקת סך הוצאות המס ברווח לפני מס. נתון זה שונה לרוב משיעור המס הקבוע בחוק (המס…

  • שיעור נטישה

    זהו מדד המודד את אחוז הלקוחות או המנויים שהפסיקו את התקשרותם עם החברה במהלך תקופה מסוימת. שיעור הנטישה קריטי במיוחד לחברות המבוססות על הכנסות חוזרות (כמו…

  • שיעור ניצול כושר ייצור

    מדד המבטא את היחס שבין התפוקה בפועל של מפעל לבין התפוקה המקסימלית האפשרית שלו. נתון זה עוזר לאנליסטים להבין האם לחברה יש פוטנציאל להגדיל מכירות ללא השקעה…

  • שיעור תשואת הדיבידנד (Dividend Yield)

    שיעור תשואת הדיבידנד הוא מדד שבודק כמה דיבידנד מקבל המשקיע ביחס למחיר המניה שהוא שילם. כלומר, אם אני משקיע במניה של חברה, מה אחוז התשואה השנתית שאקבל בצורת…

  • שיק בנקאי

    שיק בנקאי הוא צ'ק שמונפק על ידי הבנק עצמו ולא על ידי אדם פרטי, מה שמבטיח למקבל הצ'ק שהכסף קיים בוודאות וישולם ללא חשש. בעת הנפקת הצ'ק, הבנק מושך את הכסף…

  • שנאת הפסד

    מושג מהכלכלה ההתנהגותית המתאר את הנטייה של אנשים להעדיף באופן מובהק הימנעות מהפסדים על פני השגת רווחים דומים. מחקרים מראים שהכאב הפסיכולוגי מהפסד של 1,000 ש"ח…

  • שער יציג

    שער יציג הוא השער הרשמי של מטבע זר כפי שנקבע על ידי בנק ישראל בכל יום עסקים, לרוב בשעות הצהריים. מדובר בשער שנועד לשקף את המחיר הממוצע של המטבע בשוק המט"ח…

  • שרינקפלציה

    שרינקפלציה היא תופעה כלכלית שבה היצרן מקטין את כמות המוצר או את גודלו של האריזה, אך משאיר את המחיר לצרכן ללא שינוי. באופן זה, הצרכן משלם את אותו הסכום עבור…

  • שרשרת אופציות

    שרשרת אופציות (Option Chain) היא רשימה מרוכזת, המוצגת בדרך כלל בטבלה, של כל חוזי האופציות הזמינים למסחר על נכס מסוים. בטבלה זו רואים במבט אחד את כל אופציות…

ת

  • תגמול מבוסס מניות

    תגמול מבוסס מניות הוא מנגנון שבו חברה מעניקה לעובדיה, בעיקר לבכירים ולעובדים אסטרטגיים, מניות או אופציות למניות כחלק מהשכר או הבונוסים שלהם. מטרת התגמול היא…

  • תוכנית חיסכון

    תוכנית חיסכון היא מוצר בנקאי שבו אדם מפקיד כסף בהפקדה חד־פעמית או חודשית ומקבל עליו ריבית קבועה או משתנה לאורך זמן. מטרת התוכנית היא לצבור סכום כסף לעתיד,…

  • תוצאות פעילות מופסקת (Discontinued Operations)

    תוצאות פעילות מופסקת (Discontinued Operations) הן חלק בדוח רווח והפסד שמפריד באופן ברור בין הפעילות העסקית הרגילה של החברה לבין פעילויות או נכסים שהחברה…

  • תוצר לאומי גולמי

    תוצר לאומי גולמי, או בקיצור תל"ג (GNP), הוא מדד כלכלי שמייצג את הערך הכספי הכולל של כל הסחורות והשירותים שיוצרו על ידי אזרחי המדינה במהלך תקופה נתונה, לרוב…

  • תוצר לנפש

    תוצר לנפש הוא מדד שמחשב את חלקו של כל תושב בתוצר המקומי הגולמי של המדינה, כלומר מחלק את התמ"ג במספר התושבים. זהו כלי שימושי להשוואת רמת החיים בין מדינות או…

  • תוצר מקומי גולמי

    תוצר מקומי גולמי, או בקיצור תמ"ג, הוא מדד כלכלי שמייצג את הערך הכספי הכולל של כל הסחורות והשירותים שיוצרו בתחומי מדינה מסוימת במהלך תקופה נתונה לרוב רבעון או…

  • תזרים חופשי

    תזרים חופשי הוא סכום המזומנים שנותר בידי החברה לאחר שהוציאה את ההשקעות הדרושות להמשך פעילותה ולהתפתחותה, כמו רכישת מכונות, בניית מפעלים או שדרוג מערכות. המדד…

  • תזרים מזומנים

    תזרים מזומנים מתאר את הכסף שנכנס בפועל לעסק ואת הכסף שיוצא ממנו בתקופה מסוימת. הכנסות ממכירות וגבייה מלקוחות מגדילות את התזרים, ואילו תשלומים לעובדים, לספקים,…

  • תזרים מזומנים מפעילות מימון

    סעיף זה בדוח תזרים המזומנים מציג את תנועות המזומנים בין החברה לבין ספקי ההון שלה - בעלי המניות והבנקים. הוא כולל גיוסי חוב, פירעון הלוואות, הנפקת מניות, תשלום…

  • תיק אקטיבי

    תיק אקטיבי הוא תיק השקעות שבו מתקבלות החלטות באופן יזום במטרה להכות את ביצועי המדדים המרכזיים בשוק. בניגוד לתיק פסיבי שעוקב אחר מדד קיים, ניהול אקטיבי כולל…

  • תיק השקעות

    תיק השקעות הוא מכלול של נכסים פיננסיים שמוחזקים על ידי משקיע פרטי או מוסדי, ונבנה במטרה להשיג תשואה לאורך זמן תוך ניהול סיכונים. הנכסים בתיק יכולים לכלול…

  • תיק פסיבי

    תיק פסיבי הוא תיק השקעות המבוסס על מדיניות של חיקוי שוק ולא על בחירה אקטיבית של ניירות ערך. המשמעות היא שהמשקיע אינו מנסה "להכות את השוק" על ידי בחירה ידנית…

  • תיקון טכני

    תיקון טכני הוא ירידה זמנית במחיר של נייר ערך או מדד אשר נובעת בעיקר משיקולים טכניים ולא משינוי מהותי בפעילות העסקית או במצב המאקרו־כלכלי. מדובר בירידות…

  • תיקון שוק

    תיקון שוק הוא מצב שבו מחירי ניירות ערך יורדים בשיעור של כ־10 אחוזים או יותר מהשיא האחרון שלהם, אך עדיין לא נחשבים למגמה של שוק דובי. מדובר בתופעה טבעית ונפוצה…

  • תעודת סל ממונפת

    תעודת סל ממונפת היא מכשיר השקעה עוקב מדד שמטרתו להעניק למשקיע חשיפה מתוגברת לתנודות של מדד מסוים, בדרך כלל פי שניים או שלושה מהתשואה היומית של המדד. המשמעות…

  • תקופת החזר השקעה

    זהו מדד המחשב את פרק הזמן הנדרש כדי שההכנסות המצטברות מפרויקט יכסו את עלות ההשקעה הראשונית בו. ככל שהתקופה קצרה יותר, ההשקעה נחשבת לפחות מסוכנת עבור החברה. אם…

  • תשואה

    תשואה היא מדד בסיסי בעולם ההשקעות שמייצג את הרווח או ההפסד שנוצרו מהשקעה, ביחס לסכום שהושקע במקור. היא נמדדת באחוזים ומשקללת את כלל הרווחים, כולל עליית ערך…

  • תשואה כוללת לבעלי המניות

    מדד המודד את סך כל הערך שמשקיע קיבל מהחזקת מניה לאורך תקופה, כולל עליית ערך המניה וחלוקת דיבידנדים (בהנחה שהושקעו מחדש). ה-TSR נותן תמונה מלאה יותר מאשר שינוי…

  • תשואה על ההון (ROE - Return on equity)

    תשואה על ההון, או ROE, היא מדד שמראה עד כמה החברה מצליחה להפיק רווח מתוך ההון העצמי של בעלי המניות. החישוב נעשה על ידי חלוקת הרווח הנקי בהון העצמי, והתוצאה…

  • תשואה על השקעה (ROI - Return on investment)

    תשואה על השקעה, או ROI, היא מדד בסיסי שמודד את הרווח שהתקבל ביחס לעלות ההשקעה, ומאפשר להעריך את יעילותה של השקעה מסוימת. החישוב נעשה על ידי חלוקת הרווח הנקי…

  • תשואה על נכסים (ROA - Return on assets)

    תשואה על נכסים, או ROA, היא מדד פיננסי שמודד את יכולתה של חברה להפיק רווח נקי מהנכסים שבבעלותה. החישוב מתבצע על ידי חלוקת הרווח הנקי בסך כל הנכסים של החברה,…

  • תשואת אג"ח ממשלתי ל-10 שנים

    הריבית השנתית שמשלמת ממשלת ארה"ב (או כל מדינה אחרת) על חוב לטווח של עשור, ונחשבת ל"ריבית הבסיס" של השוק העולמי. התשואה הזו משפיעה על מחירי המשכנתאות, ההלוואות…

  • תשואת רווח (Earning Yield)

    תשואת רווח היא מדד שמראה כמה אחוזים מהרווח הנקי של החברה מקבל המשקיע עבור כל שקל שהוא משקיע במניה. החישוב מתבצע על ידי חלוקת הרווח למניה במחיר המניה בשוק,…

  • תשואת תזרים מזומנים חופשי

    מדד הערכת שווי המושווה בין תזרים המזומנים החופשי למניה לבין מחיר השוק שלה, והוא נחשב לעיתים למדד אמין יותר מ"תשואת הרווח" (הפוך ממכפיל P/E). ככל שהתשואה גבוהה…

  • תשלום מבוסס מניות (Stock Based Compensation)

    תשלום מבוסס מניות הוא מנגנון שבו חברה מתגמלת עובדים ומנהלים באמצעות מניות, אופציות או תשלום מזומן שמחושב לפי ערך המניה בשוק. המטרה היא ליצור לעובדים תמריץ…

  • תשקיף

    תשקיף הוא מסמך משפטי מפורט שמפרסמת חברה המעוניינת להנפיק מניות או אג"ח לציבור במסגרת גיוס הון בבורסה. התשקיף נועד לספק מידע שקוף, אמין ועדכני למשקיעים, כך…

A

  • ARPU

    המושג ARPU (Average Revenue Per User, הכנסה ממוצעת למשתמש) הוא מדד פיננסי המחשב כמה כסף חברה מייצרת בממוצע מלקוח בודד לאורך תקופה מסוימת, ומחושב על ידי חלוקת…

  • ARR

    המושג ARR (Annual Recurring Revenue, הכנסה שנתית חוזרת) הוא מדד מרכזי בעולם הסטארט-אפ וה-SaaS, המייצג את סך ההכנסות הצפויות לחברה ממנויים וחוזים קיימים לאורך…

  • AUM

    המושג AUM (Assets Under Management, נכסים מנוהלים) הוא מדד פיננסי המייצג את שווי השוק הכולל של כל ההשקעות והכספים שגוף פיננסי (כמו קרן גידור, קרן פנסיה, בית…

  • Ask Price

    המושג Ask Price (מחיר היצע, מחיר מבוקש) הוא המחיר הנמוך ביותר שמוכר בשוק ההון מוכן לקבל עבור נייר ערך או נכס פיננסי מסוים בנקודת זמן נתונה. בשטח, זהו המחיר…

  • Asset Allocation

    המושג Asset Allocation (הקצאת נכסים) היא אסטרטגיית השקעה המבוססת על חלוקת התיק בין אפיקים שונים (כמו מניות, איגרות חוב, נדל"ן ומזומן) בהתאם למטרות המשקיע,…

B

  • Backlog

    המושג Backlog (צבר משימות או הזמנות) הוא מונח ניהולי ופיננסי המייצג הצטברות של עבודה, משימות, פרויקטים או הזמנות לקוחות שטרם בוצעו או הושלמו, וממתינים לטיפול.…

  • Bid Price

    המושג Bid Price (מחיר ביקוש) הוא המחיר הגבוה ביותר שקונה בשוק ההון מוכן לשלם עבור נייר ערך או נכס פיננסי מסוים בנקודת זמן נתונה. בשטח, זהו המחיר שמשקיע…

  • Bottom up

    המושג Bottom up הוא שיטת ניתוח והשקעה שבה מתמקדים קודם כל בחברות עצמן - בביצועים העסקיים, הדוחות הכספיים, הניהול, המוצר והתמחור - ורק לאחר מכן בוחנים את…

  • Buy Side

    המושג Buy Side (צד הקנייה) הוא מונח בעולם הפיננסים המגדיר את אותם גופים ומוסדות העוסקים בניהול השקעות, רכישה והחזקה של ניירות ערך ונכסים פיננסיים במטרה לייצר…

  • BuyBack

    Buy Back (רכישה עצמית) היא פעולה פיננסית שבה חברה ציבורית משתמשת במזומנים שבקופתה כדי לקנות בחזרה את המניות של עצמה מהציבור בבורסה. לאחר הרכישה, המניות הללו…

C

  • Cash Flow Margin

    המושג Cash Flow Margin (שולי תזרים מזומנים) הוא מדד יעילות פיננסי הבוחן איזה אחוז מסך ההכנסות של החברה מתורגם בפועל למזומן נזיל, ומחושב על ידי חלוקת תזרים…

  • Cost of Debt

    Cost of Debt (עלות החוב) היא שיעור הריבית האפקטיבי שחברה משלמת על הכספים שהיא לווה ממקורות חיצוניים, כגון הלוואות בנקאיות או איגרות חוב שהנפיקה. בשטח, המדד…

  • Covered Call / קול מכוסה

    Covered Call היא אסטרטגיית השקעה שבה אתה מוכר למישהו אחר את הזכות לקנות ממך מניה שאתה כבר מחזיק, במחיר שנקבע מראש ועד לתאריך יעד מסוים. במילים פשוטות יותר: יש…

  • Currency Hedge

    המושג Currency Hedge (גידור מטבע) היא אסטרטגיה פיננסית שנועדה להגן על משקיעים וחברות מפני הפסדים פוטנציאליים הנובעים מתנודות לא צפויות בשערי החליפין של מטבעות…

D

  • DCA (Dollar Cost Averaging)

    המושג DCA, או Dollar Cost Averaging , הוא אסטרטגיית השקעה שבה המשקיע רוכש נכס פיננסי בסכום קבוע ובמועדים קבועים, ללא קשר למחיר השוק באותו רגע. המטרה היא לצמצם…

  • Days Sales of Inventory - יחס ימי מלאי

    המושג יחס ימי מלאי הוא מדד שבודק כמה ימים בממוצע לוקח לחברה למכור את הסחורה שיש לה במחסן. כלומר, כמה זמן עובר מהרגע שהמלאי נכנס, עד שהוא נמכר בפועל ללקוח. ככל…

  • Dead Cat Bounce

    המושג Dead Cat Bounce (זינוק חתול מת) זהו כינוי מעולם הניתוח הטכני לשיקום זמני וקצר במחירה של מניה שנמצאת במגמת ירידה חדה, אשר אחריו נמשכת הנפילה החופשית.…

  • Debt to EBITDA

    המושג Debt to EBITDA (יחס חוב ל-EBITDA) הוא מדד מינוף פיננסי מרכזי הבוחן את יכולתה של חברה לפרוע את חובותיה, ומחושב על ידי חלוקת סך החוב (נטו או ברוטו) ברווח…

E

  • EBITDA (Earning before interes, taxes, depreciation & amortization)

    המושג EBITDA הוא מדד פיננסי שמייצג את הרווח של החברה לפני ניכוי הוצאות ריבית, מסים, פחת והפחתות. הוא נועד לשקף את הרווח התפעולי הנקי של החברה מפעילותה השוטפת,…

  • EBITDA מתואם

    זהו מדד רווחיות המבוסס על ה-EBITDA, אך הוא מנטרל בנוסף גם סעיפים חד-פעמיים או חריגים שאינם מעידים על הפעילות השוטפת והעתידית של העסק. חברות משתמשות במדד זה…

  • EV/EBITDA

    המושג EV/EBITDA (מכפיל שווי פעילות ל-EBITDA) הוא מכפיל שווי שוק מרכזי המשמש להערכת שווי של חברות, ומחושב על ידי חלוקת שווי הפעילות הכולל של העסק (Enterprise…

  • EV/FCF

    המושג EV/FCF (מכפיל שווי פעילות לתזרים מזומנים חופשי) הוא מכפיל שווי שוק מתקדם המשמש להערכת אטרקטיביות של חברות, ומחושב על ידי חלוקת שווי הפעילות הכולל של…

  • Earnings Call

    המושג Earnings Call (שיחת ועידה על דוחות כספיים) היא שיחת ועידה או שידור חי שמקיימת הנהלת חברה ציבורית (לרוב המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים) עם אנליסטים, משקיעים…

  • Economic Value Added

    המושג EVA, או ערך כלכלי מוסף, הוא מדד שבודק האם החברה מייצרת ערך אמיתי לבעלי המניות שלה, מעבר לעלות ההון שהיא מגייסת כדי לפעול. כלומר, הוא בודק אם הרווח…

F

  • FIFO (First in first out)

    המושג FIFO (First In, First Out - ראשון שנכנס, ראשון שיוצא) הוא שיטת ניהול מלאי והערכה חשבונאית המבוססת על הנחה לפיה הפריטים הוותיקים ביותר במלאי (אלו שנרכשו…

  • FOMC

    המושג FOMC (Federal Open Market Committee - הפיקוח על השוק הפתוח) הוא התת-וועדה המרכזית והחשובה ביותר בתוך הבנק המרכזי של ארצות הברית (הפדרל ריזרב). הוועדה…

  • Fomo (Fear of missing out)

    המושג FOMO (Fear of Missing Out, החרדה מהחמצה) הוא מונח פסיכולוגי-התנהגותי המתאר תחושת חרדה, לחץ או דחף בלתי נשלט לפעול, הנובעים מהחשש שסוחרים או משקיעים…

  • Forward Guidance

    המושג Forward Guidance (הכוונה מראש) הוא כלי מדיניות מוניטרית שבו בנק מרכזי מוסר הבהרות והצהרות פומביות לגבי כוונותיו הפיננסיות העתידיות, במטרה להשפיע על…

G

  • Gross Margin

    המושג Gross Margin (שולי רווח גולמי) הוא מדד יעילות פיננסי הבוחן איזה אחוז מסך ההכנסות של החברה נשאר בידיה לאחר ניכוי העלויות הישירות הקשורות בייצור המוצרים…

  • Guidance

    המושג Guidance (תחזית חברה) הוא הערכה רשמית שמספקת הנהלת חברה ציבורית לגבי ביצועיה הפיננסיים הצפויים בעתיד הקרוב, כגון צפי הכנסות, רווח למניה או שיעורי…

H

  • Hedge Fund

    המושג Hedge Fund (קרן גידור) הוא קרן השקעות פרטית ומורכבת המאגדת הון מלקוחות אמידים וממוסדות, ומנוהלת על ידי מנהלי השקעות מקצועיים המשתמשים באסטרטגיות מתקדמות…

  • Historical Volatility

    המושג Historical Volatility (תנודתיות היסטורית) הוא מדד סטטיסטי המושב על ידי סטיית התקן של שינויי המחירים היומיים של נכס פיננסי לאורך תקופת זמן מוגדרת בעבר…

  • Holdings

    המושג Holdings (החזקות) מתאר את סך הנכסים הפיננסיים, הניירות וההשקעות שמוחזקים על ידי משקיע פרטי, קרן נאמנות, קרן גידור, חברת החזקות (Holding Company) או מוסד…

  • Hyperscaler

    המושג Hyperscaler מתאר ענקיות טכנולוגיה המפעילות תשתיות מחשוב ענן בקנה מידה עצום, המסוגלות להתרחב, לספק ולהקצות משאבי מחשוב, אחסון ורשת בצורה כמעט בלתי מוגבלת…

I

  • IFRS

    IFRS המושג IFRS (International Financial Reporting Standards - תקני דיווח כספי בינלאומיים) הוא סט של תקנים חשבונאיים אחידים שפותחו על ידי הוועדה לתקני…

  • Implied Volatility

    המושג Implied Volatility (תנודתיות גלומה) הוא מדד המבטא את ציפיות השוק לגבי היקף התנודתיות העתידית במחירה של מניה או נכס בסיס לאורך תקופת זמן מוגדרת. בשטח,…

  • Implied Volatility / תנודתיות גלומה

    תנודתיות גלומה - Implied Volatility (או בקיצור - IV) היא הערכת השוק לגבי עוצמת התנודה הצפויה במחיר של נכס מסוים (כמו מניה) בעתיד. היא נקראת "גלומה" כי היא…

  • Inflation Expectations

    המושג Inflation Expectations (ציפיות אינפלציה) הוא מדד הבוחן את הערכות הציבור, העסקים, המשקיעים והאנליסטים לגבי הקצב שבו יעלו המחירים במשק בתקופה עתידית…

  • Initial Jobless Claims

    המושג Initial Jobless Claims (תביעות ראשוניות לדמי אבטלה) הוא מדד כלכלי שבועי המודד את מספר האנשים שהגישו בקשה לקבלת דמי אבטלה לראשונה במהלך השבוע שחלף בארצות…

  • Insider Buying

    המושג Insider Buying (רכישות נושאי משרה / בעלי עניין) מתאר מצב שבו מנהלים בכירים, חברי דירקטוריון או בעלי מניות מרכזיים בחברה ציבורית קונים מניות של החברה שבה…

  • Interest Rate Risk

    המושג Interest Rate Risk (סיכון ריבית) הוא הסיכון ששינויים בשערי הריבית במשק יובילו לירידה בערכם של נכסים פיננסיים או לפגיעה ברווחיות של חברות ומשקיעים. בשטח,…

  • Inventory Turnover - מחזור מלאי

    המושג Inventory Turnover (מחזור מלאי) הוא מדד יעילות תפעולית וחשבונאית המודד כמה פעמים חברה מוכרת ומחליפה את המלאי שלה לאורך תקופה מוגדרת (לרוב שנה), ומחושב…

J

  • J-Curve

    המושג J-Curve (עקומת J) היא תופעה כלכלית ועסקית שבה מהלך, השקעה או שינוי מדיניות גורמים לירידה או הפסד בטווח הקצר, לפני שמתרחשת עלייה משמעותית ורווח בטווח…

  • JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey)

    JOLTS המושג JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey - סקר משרות פנויות ותחלופת עובדים) הוא דוח חודשי של משרד העבודה האמריקאי המציג נתונים מפורטים על…

  • Jobs Report

    המושג Jobs Report (דו"ח התעסוקה האמריקאי) הוא פרסום כלכלי חודשי של הלשכה לסטטיסטיקת עבודה בארה"ב, המציג תמונה מקיפה על מצב שוק העבודה, כולל שיעור האבטלה, מספר…

  • Jump Risk

    המושג Jump Risk הוא סיכון פיננסי המתאר מצב שבו מחיר של נכס (כמו מניה, אג"ח או סחורה) חווה שינוי פתאומי, חד ובלתי צפוי כלפי מעלה או מטה, מבלי לעבור ברצף דרך…

K

  • KPI

    המושג KPI (Key Performance Indicator - מדד ביצוע מרכזי) הוא ערך כמותי ומדיד שארגונים וחברות מציבים כדי להעריך את מדת ההצלחה שלהם בעמידה ביעדים אסטרטגיים…

  • KYC

    המושג KYC (הכר את הלקוח, Know Your Customer) הוא תהליך רגולטורי וחוקתי שבו מוסדות פיננסיים וחברות מאמתים את הזהות של לקוחותיהם לפני ובמהלך מתן השירות. בשטח,…

  • Key Rate

    המושג Key Rate (ריבית בסיס) הוא שער הריבית המרכזי שקובע הבנק המרכזי במדינה (כמו הפדרל ריזרב בארה"ב או בנק ישראל), והוא משמש כמחיר הכסף עבור הבנקים המסחריים…

  • Kicker

    המושג Kicker (סעיף בונוס או תמריץ) הוא רכיב מתמרץ המתווסף לעסקה פיננסית, הלוואה או חוזה עבודה, ומעניק לבעליו זכות לקבלת ערך מוסף או נתח מרווחי העתיד מעבר…

L

  • LTV

    LTV המושג LTV (Lifetime Value - שווי אורח חיים של לקוח) הוא מדד פיננסי ועסקי המעריך את סך ההכנסות או הרווח הנקי שחברה צפויה להפיק מלקוח יחיד לאורך כל תקופת…

  • Leverage

    המושג Leverage (מינוף פיננסי) הוא שימוש בהון זר (כגון הלוואות, חוב או מכשירים נגזרים) לצורך מימון השקעות ורכישת נכסים, במטרה להגדיל את התשואה הפוטנציאלית על…

  • Limit Order

    המושג Limit Order (הוראת לימיט) הוא הוראה שמשקיע או סוחר מעביר לבורסה לקנייה או מכירה של נייר ערך במחיר מוגדר מראש או במחיר טוב ממנו. בשטח, ההוראה נועדה…

  • Liquidity

    Liquidity המושג Liquidity (נזילות פיננסית) הוא המידה שבה ניתן להמיר נכס פיננסי או מוחשי למזומן במהירות, בקלות ומבלי לגרום לירידה משמעותית בשוויו בשוק. בשטח,…

M

  • Margin Call

    Margin Call המושג Margin Call (דרישת בטחונות / מרג'ין קול) הוא הודעה רשמית שמשגר בית השקעות או ברוקר למשקיע שסוחר באמצעות מינוף, בדרישה להפקיד מזומן או…

  • Market Cap

    המושג Market Cap (Market Capitalization - שווי שוק) הוא מדד פיננסי המבטא את שוויה הכולל של חברה ציבורית בבורסה, והוא מחושב על ידי הכפלת המילוי של סך המניות…

  • Market Maker

    המושג Market Cap (Market Capitalization , שווי שוק) הוא מדד פיננסי המבטא את שוויה הכולל של חברה ציבורית בבורסה, והוא מחושב על ידי הכפלת המילוי של סך המניות…

  • Market Value Added

    Market Value Added המושג Market Value Added (ערך מוסף שוק, MVA) הוא מדד פיננסי המודד את ההפרש בין שווי השוק הכולל של חברה (הון עצמי וחוב) לבין סך ההון שהושקע…

  • Melt up

    Melt Up המושג Melt Up (זינוק מונע פאניקה) הוא תופעה בשוק ההון שבה מחירי המניות או נכסים פיננסיים חווים עלייה חדה, מהירה ובלתי צפויה, הנובעת בעיקר…

  • Mid Cap

    Mid Cap המושג Mid Cap (חברות בשווי שוק בינוני) מתאר חברות ציבוריות ששווי השוק הכולל שלהן נע לרוב בטווח שבין 2 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר. בשטח, מניות אלו…

N

  • Nasdaq 100

    Nasdaq 100 המושג Nasdaq 100 (מדד נאסד"ק 100) הוא מדד מניות פיננסי אמריקאי הכולל 100 מחברות הלא פיננסיות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסת נאסד"ק, לפי שווי השוק…

  • Net Margin

    Net Margin המושג Net Margin (שולי רווח נקי) הוא יחס פיננסי המודד את אחוז הרווח הנקי שחברה מפיקה מסך ההכנסות הכולל שלה לאורך תקופה מסוימת. בשטח, המדד מחושב על…

  • Nonfarm Payrolls

    Nonfarm Payrolls המושג Nonfarm Payrolls (דוח משרות שלא בחקלאות - NFP) הוא מדד כלכלי חודשי המפורסם על ידי משרד העבודה האמריקאי, המציג את השינוי במספר השכירים…

O

  • OPEC

    המושג OPEC+ (ארגון המדינות המייצאות נפט ובעלות בריתן) הוא ברית של מדינות יצואניות נפט, המורכבת מ-12 המדינות החברות בארגון אוֹפֵּק המקורי (בראשות ערב הסעודית)…

  • Open Interest

    המושג Open Interest (פוזיציות פתוחות) הוא מדד פיננסי המודד את סך הכול של חוזים עתידיים או אופציות פעילים ופתוחים בשוק, אשר לא נסגרו, לא פקעו ולא מומשו עדיין…

  • Operating Leverage

    המושג Operating Leverage (מינוף תפעולי) הוא מדד פיננסי המודד את היחס בין ההוצאות הקבועות לבין ההוצאות המשתנות של חברה, ומראה עד כמה שינוי באחוז מסוים במכירות…

  • Operating Margin

    המושג Operating Margin (שולי רווח תפעולי) הוא יחס פיננסי המודד את אחוז הרווח שחברה מפיקה מפעילותה העסקית הליבתית מסך ההכנסות הכולל, לפני ניכוי הוצאות מימון…

P

  • P&L

    המושג P&L (Profit and Loss Statement, דוח רווח והפסד) הוא דוח פיננסי תקופתי המציג את סיכום ההכנסות, העלויות וההוצאות של חברה לאורך פרק זמן מוגדר (כגון רבעון…

  • PPI

    המושג PPI (Producer Price Index - מדד המחירים ליצרן) הוא מדד כלכלי חודשי המודד את השינוי הממוצע במחירים שמקבלים היצרנים והספקים המקומיים עבור הסחורות…

  • Price Target

    המושג Price Target (מחיר יעד) הוא הערכה נקודתית של מחיר מניה או נייר ערך שקובעים אנליסטים פיננסיים, בנקי השקעות או סוחרים, לפרק זמן מוגדר מראש (לרוב ל-12…

  • Private Equity

    המושג Private Equity (קרנות השקעה פרטיות) מתאר גופי השקעה המגייסים הון ממשקיעים מוסדיים ומאנשים אמידים במטרה להשקיע ישירות בחברות פרטיות, או לרכוש חברות…

Q

  • QoQ

    המושג QoQ (Quarter over Quarter, רבעון מול רבעון עוקב) הוא מדד השוואתי המודד את השינוי באחוזים בנתון כלכלי או עסקי מסוים (כמו הכנסות, רווח נקי, תמ"ג או…

  • Quarterly Report

    המושג Quarterly Report (דוח רבעוני) הוא סקירה פיננסית ועסקית מפורטת שחברות ציבוריות מחוייבות לפרסם מדי שלושה חודשים עבור ציור המשקיעים והרגולטורים (כדוגמת דוח…

  • Quick Ratio

    המושג Quick Ratio (יחס נזילות מיידי) הוא מדד נזילות פיננסי המודד את היכולת של חברה לפרוע את ההתחייבויות לטווח הקצר שלה (חובות שיש לשלם בתוך שנה) באמצעות…

R

  • ROA

    המושג ROA (תשואה על הנכסים, Return on Assets) הוא יחס פיננסי המודד את היעילות שבה חברה משתמשת בסך כל הנכסים העומדים לרשותה כדי לייצר רווחים. בשטח, המדד מחושב…

  • ROE

    המושג ROE (תשואה להון עצמי, Return on Equity) הוא יחס פיננסי המודד את היעילות שבה חברה מפיקה רווחים מתוך ההון העצמי של בעלי המניות שלה. בשטח, המדד מחושב על…

  • Revenue Growth

    Revenue Growth המושג Revenue Growth (צמיחה בהכנסות) הוא מדד פיננסי המודד את השינוי באחוזים בסך ההכנסות של חברה לאורך תקופת זמן מוגדרת (כגון רבעון מול רבעון…

  • Russell 2000

    המושג Russell 2000 (מדד ראסל 2000) הוא מדד מניות פיננסי אמריקאי המורכב מ-2,000 החברות הציבוריות הקטנות ביותר מתוך מדד ראסל 3000 (הכולל את 3,000 החברות הגדולות…

S

  • S&P500

    המושג S&P 500 הוא מדד מניות פיננסי אמריקאי הכולל 500 מהחברות הציבוריות הגדולות והמובילות ביותר הנסחרות בבורסות בארצות הברית, לפי שווי השוק שלהן. בשטח, המדד…

  • SBC

    המושג SBC (Stock-Based Compensation - תגמול באופציות/מניות) הוא שיטת תגמול שבה חברות (במיוחד בחברת הייטק וטכנולוגיה) מעניקות לעובדים ומנהלים מניות, יחידות…

  • SEC

    המושג SEC (Securities and Exchange Commission, הרשות לניירות ערך של ארצות הברית) הוא הגוף הפדרלי העליון האחראי על הפיקוח והרגולציה של שוקי ההון והבורסות…

  • SEC Filing

    המושג SEC Filing (דיווח רגולטורי ל-SEC) מתאר כל מסמך פיננסי, תפעולי או משפטי שחברות ציבוריות, נושאי משרה בהן או גופים פיננסיים מחויבים להגיש לרשות לניירות ערך…

  • SVA

    המושג Shareholder Value Added (SVA - ערך מוסף לבעלי המניות) הוא מדד ביצועים פיננסי המודד את תוספת הערך הכלכלית הממשית שחברה מייצרת עבור בעלי המניות שלה לאורך…

  • SaaS

    המושג SaaS (תוכנה כשירות - Software as a Service) הוא מודל אספקת תוכנה ורישוי המבוסס על עננים (Cloud Computing), שבו המשתמשים ניגשים לאפליקציות ומשתמשים בהן…

  • Sell Side

    המושג Sell Side (צד המכירה) מתאר את החברות והגופים הפיננסיים בשוק ההון העוסקים ביצירה, יזום, שיווק ומכירה של ניירות ערך (כמו מניות, אג"ח, ומוצרים מורכבים)…

  • Short Squeeze

    Short Squeeze המושג Short Squeeze (סחיטת שורטיסטים) הוא תופעה בשוק ההון שבה מחיריה של מניה שקיים לגביה היקף גבוה של פוזיציות שורט (הימור על ירידת מחיר) מזנקים…

  • Swing Trading

    המושג Swing Trading (מסחר במגמות קצרות) הוא אסטרטגיית מסחר בשוק ההון שמטרתה לתפוס ולנצל תנודות מחיר (Swings) לטווח קצר עד בינוני, החל ממספר ימים ועד מספר…

T

  • TAM

    TAM (Total Addressable Market) המושג TAM (Total Addressable Market, סך השוק הנגיש) הוא מדד פיננסי ועסקי המבוסס על הערכת סך כל ההכנסות השנתיות שחברה או מוצר…

  • Target Market

    המושג Target Market (קהל יעד) מתאר את קבוצת הלקוחות הספציפית והמוגדרת שאליה חברה מכוונת את המוצרים, השירותים ומאמצי השיווק שלה. בשטח, שוק היעד מוגדר באמצעות…

  • Top down

    המושג Top Down (ניתוח מלמעלה למטה) הוא מתודולוגיית ניתוח והתקבלות החלטות המשמשת בהשקעות, ניהול פרויקטים, ותכנון אסטרטגי. בשטח, הגישה מתחילה בראייה של התמונה…

  • Trend Following

    המושג Trend Following (מסחר במעקב אחר מגמה) הוא אסטרטגיית השקעה ומסחר פיננסית המתבססת על הכלל הכלכלי הפשוט, המגמה היא החברה שלך. בשטח, השיטה אינה מנסה לחזות…

U

  • US GAAP

    המושג US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles, כללי החשבונאות המקובלים בארצות הברית) הוא מערכת מקיפה של תקנים, כללים וסטנדרטים חשבונאיים שנקבעו על…

  • Underperform

    המושג Underperform (ביצוע בחסר) הוא דירוג השקעה שמוציאים אנליסטים ובנקי השקעות עבור מניה ספציפית. בשטח, הדירוג עונה על השאלה כיצד המניה צפויה להתנהג בהשוואה…

  • Upside

    Upside (פוטנציאל עלייה) הוא מונח פיננסי המבטא את פוטנציאל הגידול בשווי או במחיר של נכס, מניה או השקעה מעבר לרמתה הנוכחית. בשטח, המושג עונה על שאלות קריטיות של…

  • Upside

    המושג Upside (פוטנציאל עלייה / אפסייד) מתאר את אחוז הגידול או התשואה החיובית המרבית שמהמרים, אנליסטים או משקיעים מעריכים שנכס פיננסי (כמו מניה, אג"ח או נדל"ן)…

V

  • VIX

    VIX המושג VIX ( מדד התנודתיות) הוא מדד פיננסי המודד את ציפיות השוק לתנודתיות במחיר מניות מדד ה-S&P 500 לאורך 30 הימים הקרובים. בשטח, המדד מחושב בזמן אמת על…

  • Valuation

    Valuation המושג Valuation (הערכת שווי) הוא התהליך הכלכלי והחישובי של קביעת השווי הכספי הנוכחי של נכס, חברה או נייר ערך. בשטח, הערכת שווי עונה על השאלה הבסיסית…

  • Volatility

    המושג Volatility (תנודתיות) הוא מדד סטטיסטי המבוסס על סטיית התקן של שינויי המחיר של נכס פיננסי (כמו מניה, מטבע, או סחורה) לאורך פרק זמן מוגדר. בשטח, התנודתיות…

  • Volume

    Volume המושג Volume (מחזור מסחר / נפח מסחר) הוא מדד הכמות המציין את סך כל היחידות של נכס פיננסי (כמו מניות, חוזים עתידיים או מטבעות) שנקנו ונמכרו בפרק זמן…

W

  • WACC

    המושג WACC (ממוצע משוקלל של עלות ההון) הוא מדד פיננסי המחשב את שיעור התשואה הממוצע שחברה נדרשת לשלם לכלל מספקי ההון שלה, נושים (בעלי חוב) ובעלי מניות (בעלי…

  • Wall Street

    המושג Wall Street (וול סטריט) הוא שמו של רחוב פיזי בדרום מנהטן שבניו יורק, שהפך למטפורה ולכינוי הרווח ללב הפועם של המערכת הפיננסית העולמית ושוק ההון האמריקאי.…

  • Warrant

    המושג Warrant (כתב אופציה) הוא נייר ערך נגזר המונפק ישירות על ידי חברה, המעניק למחזיק בו את הזכות לרכוש ממנה מניות רגילות במחיר קבוע מראש ועד לתאריך תפוגה…

X

  • XIRR

    XIRR (Extended Internal Rate of Return) המושג XIRR (שיעור תשואה פנימי מורחב, Extended Internal Rate of Return) הוא נוסחה פיננסית המחשבת את שיעור התשואה השנתי…

  • XLE

    המושג XLE הוא הסימול של אחת מקרנות הסל (ETF) הוותיקות, הגדולות והפופולריות ביותר בעולם, העוקבת אחר סקטור האנרגיה במדד ה-S&P 500. בשטח, הקרן מנוהלת על ידי חברת…

  • XLF

    המושג XLF הוא הסימול של קרן הסל (ETF) המרכזית והפופולרית ביותר העוקבת אחר סקטור הפיננסים במדד ה-S&P 500. בשטח, הקרן מנוהלת על ידי חברת State Street Global…

  • XLK

    המושג XLK הוא הסימול של קרן הסל הגדולה והמובילה בעולם העוקבת אחר סקטור הטכנולוגיה במדד ה-S&P 500. בשטח, הקרן מנוהלת על ידי חברת State Street Global Advisors…

Y

  • YTD

    המושג YTD (מתחילת השנה ועד היום, Year-to-Date) הוא מדד פיננסי המודד את התשואה, הרווח, ההכנסות או כל נתון תפעולי אחר של נכס, תיק השקעות או עסק, החל מהיום…

  • Yield

    המושג Yield (תשואה) הוא מדד פיננסי המציג באחוזים את הרווח או ההכנסה השוטפת שנכס מניב למשקיע ביחס למחירו או לעלות רכישתו. בשטח, ה-Yield עונה על השאלה הבסיסית:…

  • Yield Spread

    המושג Yield Spread (מרווח תשואות / מרווח ריביות) הוא הפער באחוזים (או בנקודות בסיס - BPS) בין התשואה של שני נכסים פיננסיים שונים בעלי הכנסה קבועה (בדרך כלל…

  • YoY

    המושג YoY (משנה לשנה) הוא מדד פיננסי ועסקי המשווה נתון מסוים (כמו הכנסות, רווחים, אינפלציה, או מספר משתמשים) מול הנתון המקביל לו בדיוק שנה אחת קודם לכן. בשטח,…

Z

  • ZBB

    המושג ZBB (Zero-Based Budgeting, תקצוב מבוסס אפס) הוא ניתוח ותכנון תקציבי שבה כל הסעיפים וההוצאות בארגון חייבים לקבל אישור והצדקה מחדש בתחילתו של כל מחזור…

  • Zero Coupon Bond

    המושג Zero-Coupon Bond הוא אגרת חוב שאינה משלמת ריבית תקופתית לאורך חיי הנייר. בשטח, אג"ח זו נמכרת למשקיעים בהנחה משמעותית ממחירה הנקוב, ובמועד הפדיון הסופי…

  • Zombie Company

    המושג Zombie Company מתאר חברה חיה-מתה, תאגיד המניב מספיק הכנסות כדי לכסות את הוצאות התפעול השוטפות ואת תשלומי הריבית על חובותיו, אך אינו מסוגל לפרוע את קרן…