רוטציה סקטוריאלית

רוטציה סקטוריאלית היא אסטרטגיית השקעה המבוססת על העברת כספים בין סקטורים שונים בשוק ההון (למשל, מטכנולוגיה לפיננסים, או מנדל"ן לאנרגיה) בהתאם לשלבים השונים של המחזור הכלכלי. הרעיון הוא שסקטורים שונים מגיבים אחרת לשינויים בריבית, באינפלציה ובצמיחה, ומשקיעים מנסים "לרכוב" על הסקטור שצפוי להוביל בתקופה הקרובה. אסטרטגיה זו מנסה להכות את השוק על ידי זיהוי המגמה הבאה. לדוגמה, בתקופה של התאוששות ממיתון, כסף נוטה לעבור לסקטורים של תעשייה וטכנולוגיה, בעוד שבתקופה של האטה וחשש ממיתון, המשקיעים בורחים ל"מקלטים" כמו סקטור התשתיות (חשמל ומים) ומוצרי צריכה בסיסיים. עם זאת, יישום מוצלח של רוטציה סקטוריאלית הוא מורכב מאוד ודורש תזמון מדויק. טעות בזיהוי השלב הכלכלי עלולה להוביל לתשואת חסר משמעותית ביחס למדד השוק הכללי, ולכן היא נפוצה יותר בקרב מנהלי תיקים ומשקיעים מנוסים מאשר אצל משקיעים פסיביים.