SEC

המושג SEC (Securities and Exchange Commission, הרשות לניירות ערך של ארצות הברית) הוא הגוף הפדרלי העליון האחראי על הפיקוח והרגולציה של שוקי ההון והבורסות בארצות הברית. בשטח, ה-SEC עונה על הצורך של המשקיעים בשוק פתוח, הוגן ושקוף. הרשות דואגת להגן על ציבור המשקיעים מפני הונאות, תרמיות ומניפולציות במחירים, ודורשת מחברות ציבוריות לדווח באופן אמין, בזמן אמת ובשקפות מלאה על המצב הפיננסי שלהן (למשל בדוחות רבעוניים ושנתיים). בנוסף, ה-SEC מפקחת על הבורסות, ברוקרים, יועצי השקעות וקרנות נאמנות, ואוזקת ידיים נגד סחר במידע פנים.
לדוגמה, אם מנכ"ל של חברה ציבורית מנסה למכור בסתר מניות של החברה שברשותו רגע לפני שהחברה מפרסמת דוח כספי גרוע, ה-SEC תזהה את הפעילות החשודה, תפתח בחקירה, ואף עשויה להטיל קנסות כבדים או להגיש כתב אישום פלילי בגין שימוש במידע פנים.