ניתוח פונדמנטלי

ניתוח פונדמנטלי הוא שיטה להערכת שווי של נכס פיננסי, כמו מניה או אג"ח, על בסיס הביצועים הכלכליים של החברה, הסביבה המקרו־כלכלית, מגמות בשוק והתנהגות הענף. מטרת הניתוח היא לקבוע האם שווי השוק של הנכס משקף את ערכו האמיתי (הערך הפנימי), וכך לזהות הזדמנויות להשקעה או הימנעות ממנה.

למשל, בניתוח מניה של חברת טכנולוגיה, נבחן את הדוחות הכספיים (הכנסות, רווח נקי, תזרים מזומנים), נבדוק את שולי הרווח, יחס החוב, קצב הצמיחה, הנהלת החברה, התחרות בענף, מגמות טכנולוגיות ועוד. אם מניתוח הנתונים עולה שהשוק מתמחר את המניה מתחת לערכה האמיתי, מדובר בהזדמנות השקעה.

הניתוח הפונדמנטלי עומד בבסיס ההשקעה לטווח ארוך, בניגוד לניתוח טכני שמתמקד בתנועות המחיר. הוא מאפשר להבין לעומק מה מניע את שווי החברה ומהם הסיכונים וההזדמנויות הקשורים בה.