Covered Call / קול מכוסה
מה זה Covered Call / קול מכוסה?
Covered Call, או קול מכוסה, היא אסטרטגיית השקעה שבה מוכרים את הזכות לקנות מניות שכבר נמצאות בבעלות, במחיר שנקבע מראש ועד לתאריך יעד מסוים. בתמורה למכירת זכות זו, מקבלים פרמיה מיידית, שמטרתה לייצר הכנסה נוספת מהמניות שבתיק ההשקעות. אם מחיר המניה נשאר מתחת למחיר המימוש, האופציה פוקעת והפרמיה היא רווח נקי.
Covered Call היא אסטרטגיית השקעה שבה אתה מוכר למישהו אחר את הזכות לקנות ממך מניה שאתה כבר מחזיק, במחיר שנקבע מראש ועד לתאריך יעד מסוים.
במילים פשוטות יותר:
-
יש לך לפחות 100 מניות של חברה מסויימת (חוזה אופציה אחת חל על כ- 100 מניות).
-
אתה מוכר אופציית Call: אתה "כותב" (מוכר) אופציית Call על המניות האלה. בכך, אתה נותן לקונה האופציה את הרשות לקנות ממך את 100 המניות שלך במחיר מסוים (שנקרא "מחיר המימוש") עד תאריך מסוים (שנקרא "תאריך הפקיעה").
-
אתה מקבל "פרמיה": בתמורה למכירת הזכות הזו, אתה מקבל מיד כסף מהקונה. הכסף הזה שלך, לא משנה מה יקרה בהמשך.
למה עושים את זה?
המטרה העיקרית היא לייצר הכנסה נוספת מהמניות שכבר נמצאות בתיק ההשקעות שלך. הפרמיה שאתה מקבל היא כמו "דמי שכירות" על המניות.
מה יכול לקרות?
-
אם מחיר המניה נשאר מתחת למחיר שקבעתם (מחיר המימוש) עד תאריך היעד: קונה האופציה לא ירצה לקנות ממך את המניות במחיר גבוה יותר מהשוק. לכן, האופציה פוקעת, המניות נשארות אצלך, והכסף מהפרמיה הוא רווח נקי שלך.
-
במידה ומחיר המניה עולה מעל המחיר שקבעתם: קונה האופציה ככל הנראה יממש את זכותו ויקנה ממך את המניות במחיר שסוכם (שהוא עכשיו נמוך ממחיר השוק). במקרה הזה, אתה מוכר את המניות שלך ברווח (עד למחיר המימוש שנקבע) ושומר גם את הפרמיה. החיסרון הוא שהפסדת את העלייה הנוספת במחיר המניה (במידה ויש).