תעודת סל ממונפת

תעודת סל ממונפת היא מכשיר השקעה עוקב מדד שמטרתו להעניק למשקיע חשיפה מתוגברת לתנודות של מדד מסוים, בדרך כלל פי שניים או שלושה מהתשואה היומית של המדד. המשמעות היא שכאשר המדד עולה באחוז אחד, תעודת סל ממונפת פי שתיים תעלה בכשני אחוזים, וכאשר המדד יורד באחוז אחד - היא תרד באותה מידה כפולה. הכפלה זו פועלת גם בכיוון השלילי, מה שהופך את המכשיר למסוכן ומדויק למעקב יומי, אך לא בהכרח לטווח ארוך.

המינוף מושג לרוב באמצעות מכשירים נגזרים כמו חוזים עתידיים ואופציות, מה שמאפשר להשקיע סכום קטן יחסית ולקבל חשיפה גבוהה יותר. עם זאת, יש להבין שתעודות אלו מתאימות בעיקר למשקיעים מנוסים או סוחרים יומיים, שכן על פני זמן, אפקט הריבית הדריבית היומית (compounding) עשוי להביא לכך שהתשואה המצטברת לא תהיה תואמת להכפלה הפשוטה של תשואות המדד לאורך תקופה.

בשל הסיכון הגבוה והסטייה האפשרית בין ביצועי המדד בפועל לבין ביצועי התעודה, חשוב לבדוק היטב את פרופיל הסיכון ולוודא שהתעודה מתאימה לאסטרטגיה הספציפית של המשקיע.