השקעות לטווח קצר (Short-Term Investments)

השקעות לטווח קצר הן נכסים נזילים מאוד שמופיעים בדוח המאזן של החברה כחלק מהנכסים השוטפים. הכוונה היא לניירות ערך שהחברה רכשה בכוונה להחזיקם לפרק זמן שאינו עולה על 12 חודשים. מדובר לרוב באגרות חוב קצרות מועד, מק״מים, תעודות סל סחירות ולעיתים גם במניות של חברות אחרות, כל עוד יש להן שוק פעיל שניתן למכור בהן את הניירות במהירות וללא הפסד מהותי בשווי.

חברה שמחזיקה סכום מהותי בהשקעות לטווח קצר, בדרך כלל נהנית מעודפי מזומנים שהיא אינה זקוקה להם לפעילות השוטפת. לכן היא בוחרת להקצות את אותם כספים להשקעות שמייצרות תשואה, לרוב גבוהה מזו שמקבלים על יתרת עו״ש או פיקדון קצר. זהו סימן חיובי שמעיד על ניהול כספי זהיר, אך דורש בדיקה של אופי ההשקעות: ככל שהשקעות מסוכנות יותר, כך גם התנודתיות של סעיף זה עשויה לגדול.

הסעיף גם עוזר להעריך את הנזילות של החברה, עד כמה קל לה להפוך את הנכסים למזומנים במידה ותידרש לכך. ככל שהשקעות לטווח קצר מהוות חלק גדול מהמאזן, יש לחברה גמישות תזרימית שמאפשרת לה להתמודד עם לחצים פיננסיים, לנצל הזדמנויות או לחלק דיבידנדים מבלי לפגוע בפעילות הליבה.