Interest Rate Risk

המושג Interest Rate Risk (סיכון ריבית) הוא הסיכון ששינויים בשערי הריבית במשק יובילו לירידה בערכם של נכסים פיננסיים או לפגיעה ברווחיות של חברות ומשקיעים. בשטח, סיכון זה בולט במיוחד בעולם איגרות החוב, שכן קים יחס הפוך בין שער הריבית למחירי האג"ח, כאשר הריבית במשק עולה, מחיריהן של איגרות חוב קיימות (הנושאות ריבית נמוכה יותר) יורדים כדי להתאים את תשואתן לתנאי השוק החדשים. בנוסף, סיכון ריבית משפיע על חברות הממונפות בחוב במסלולים משתנים, שכן עליות ריבית מגדילות באופן מיידי את הוצאות הריבית שלהן, שוחקות את הרווח הנקי ומקשות על פירעון ההלוואות.
לדוגמה, משקיע רוכש איגרת חוב ממשלתית ל-10 שנים הנושאת ריבית קבועה של 3% בשנה. אם הבנק המרכזי מעלה את הריבית במשק ל-5%, איגרות חוב חדשות שמונפקות בשוק מציעות תשואה גבוהה יותר, ולכן שווי איגרת החוב הישנה של המשקיע ירד משמעותית אם הוא יבקש למכור אותה לפני מועד הפדיון.