Jump Risk

המושג Jump Risk הוא סיכון פיננסי המתאר מצב שבו מחיר של נכס (כמו מניה, אג"ח או סחורה) חווה שינוי פתאומי, חד ובלתי צפוי כלפי מעלה או מטה, מבלי לעבור ברצף דרך מחירי הביניים. בשטח, רוב המודלים הפיננסיים הקלאסיים מניחים שמחירים נעים באופן רציף והדרגתי, אך אירועי קפיצה מפרים הנחה זו ויוצרים פערי מחיר שאינם מאפשרים מסחר באמצע. עבור משקיעים ומנהלי סיכונים, המודל הזה מציב אתגר משמעותי מכיוון שהוראות הגנה אוטומטיות אינן יכולות להתבצע במחיר היעד, ועבור מתמחרי נגזרות ואופציות, הסיכון מדגיש את הצורך בפרמיית סיכון גבוהה יותר עבור תנודות קיצוניות ולא צפויות.
לדוגמה, חברת ביו-טכנולוגיה שממתינה לאישור ה-FDA לתרופה חדשה, אם יתפרסמו בלילה תוצאות שליליות בפתאומיות, מניית החברה עשויה לפתוח את המסחר בבוקר למחרת בצניחה ישירה מ-100$ל-50$, מבלי שלסוחרים הייתה אפשרות פיזית למכור את המניה במחירי הביניים של 90$ או 80$.