פרמיית סיכון

פרמיית סיכון היא התשואה הנוספת שמשקיע מצפה לקבל על השקעה מסוכנת לעומת השקעה בנכס חסר סיכון, כמו אג"ח ממשלתית. הסיבה לכך היא שמשקיעים אינם מסתפקים בתשואה בסיסית כאשר הם נוטלים סיכון - הם דורשים "תגמול" על הסיכון שנטלו, במיוחד כאשר קיים סיכוי להפסד חלק מהקרן.

לדוגמה, אם אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים מציעה תשואה של 3% בשנה, ומשקיע שוקל להשקיע במניה של חברת טכנולוגיה הנחשבת למסוכנת יותר, הוא עשוי לדרוש תשואה צפויה של 8% לשנה. במקרה כזה, פרמיית הסיכון על ההשקעה במניה היא 5%.

פרמיית הסיכון היא מושג מפתח במודלים כלכליים כמו מודל CAPM (Capital Asset Pricing Model), שבעזרתו מעריכים את התשואה הצפויה על נכס בהתאם לרמת הסיכון שבו. היא משתנה לפי מצב השוק, הפסיכולוגיה של המשקיעים והתנאים הכלכליים.