Cash Flow Margin

המושג Cash Flow Margin (שולי תזרים מזומנים) הוא מדד יעילות פיננסי הבוחן איזה אחוז מסך ההכנסות של החברה מתורגם בפועל למזומן נזיל, ומחושב על ידי חלוקת תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בסך המכירות נטו. בשטח, המדד עונה על שאלות קריטיות כמו האם החברה אכן גובה כסף בפועל עבור העסקאות שלה או שהצמיחה קיימת רק על הנייר, ועד כמה היא מסוגלת לממן את פעילותה ולשלם חובות ללא תלות במימון חיצוני. בניגוד למדד שולי הרווח הנקי שעלול להיות מוטה בשל הערכות חשבונאיות וסעיפים שאינם במזומן (כמו פחת או חובות לקוחות שטרם שולמו), שולי תזרים המזומנים מתמקד בכסף האמיתי שנכנס לקופה, ולכן מהווה כלי אמין ומדויק יותר להערכת איכות הרווחים והיציבות הפיננסית של העסק.
לדוגמה, חברה מספקת סחורה בשווי 1,000,000 ש"ח בשנה, אך בגלל תנאי אשראי נדיבים ללקוחות, נכנסו לחשבון הבנק שלה בפועל רק 200,000 ש"ח נזילים מתוך הפעילות השוטפת. שולי תזרים המזומנים שלה יהיו 20% (200,000 חלקי 1,000,000), מה שמעיד על כך שחלק גדול מההכנסות תרגום למזומן רק בשלב מאוחר יותר.