יחס שוטף (Current Ratio)

יחס שוטף, או Current Ratio, הוא מדד שמראה עד כמה החברה מסוגלת לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות בטווח הקצר. החישוב בודק את היחס בין הנכסים השוטפים של החברה, כמו מזומנים, מלאי וחשבונות חייבים, לבין ההתחייבויות השוטפות שלה, כמו תשלומים לספקים, הלוואות קצרות ושכר. ככל שהיחס גבוה יותר, כך מצבה הנזיל של החברה נחשב בטוח יותר.

לדוגמה, אם לחברה יש 1.8 מיליארד דולר של נכסים שוטפים, ו־620 מיליון דולר של התחייבויות שוטפות, אז היחס שלה הוא 2.93. זה אומר שבכל רגע נתון לחברה יש כמעט פי שלושה יותר נכסים נזילים מאשר חובות לטווח קצר. יחס מעל 1 נחשב תקין ברוב הענפים, כאשר התחום הנפוץ נע סביב 1 עד 3. יחס נמוך מ 1 נחשב בעייתי, משום שהוא מצביע על כך שלחברה אין מספיק נכסים זמינים כדי לפרוע את התחייבויותיה המיידיות.

משקיעים משתמשים ביחס השוטף כדי להעריך את יכולת ההישרדות של החברה במצבים של לחץ תזרימי. אך חשוב לזכור שגם יחס גבוה מדי עלול להצביע על ניהול לא אפקטיבי של משאבים. לכן יש להשוות את היחס לחברות דומות באותו ענף, לבחון שינויים לאורך זמן, ולוודא שהוא משקף מדיניות ניהול אחראית של הנזילות ולא רק אגירה פסיבית של נכסים.