Asset Allocation

המושג Asset Allocation (הקצאת נכסים) היא אסטרטגיית השקעה המבוססת על חלוקת התיק בין אפיקים שונים (כמו מניות, איגרות חוב, נדל"ן ומזומן) בהתאם למטרות המשקיע, אופק הזמן וסיבולת הסיכון שלו. בשטח, הגישה הזו עונה על שאלות קריטיות כמו כיצד לאזן בצורה אופטימלית בין פוטנציאל תשואה לבין הגנה מפני הפסדים, ואיזה תמהיל ימנע קריסה של התיק בזמן משבר בסקטור ספציפי. בניגוד לגישות המתמקדות בבחירת מניות בודדות, הקצאת נכסים מתמקדת בפיזור רחב  ככלי המרכזי לניהול סיכונים, כאשר מחקרים מראים כי קביעת התמהיל הנכון היא הגורם המשפיע ביותר על ביצועי התיק לאורך זמן.
לדוגמה, משקיע צעיר החוסך לפנסיה עשוי לבחור בתיק סיכון גבוה עם 80% מניות ו-20% אג"ח כדי למקסם צמיחה לאורך עשרות שנים, בעוד משקיע לקראת פרישה יעדיף תמהיל סולידי של 30% מניות ו-70% אג"ח ומזומן כדי להגן על הכסף משוק תנודתי.