סטיית תקן

סטיית תקן היא מדד סטטיסטי שמייצג את הפיזור או התנודתיות של נתונים סביב ממוצע מסוים. בעולם ההשקעות, סטיית התקן משמשת לרוב למדידת תנודתיות התשואה כלומר, עד כמה התשואות של נכס פיננסי (כמו מניה או קרן) נוטות לסטות מהממוצע שלהן לאורך זמן.

לדוגמה, אם שני נכסים מניבים תשואה ממוצעת של 8%, אבל אחד מהם נוטה לעלות או לרדת ב־2% והאחר ב־10%, אז לנכס השני יש סטיית תקן גבוהה יותר כלומר הוא מסוכן או תנודתי יותר. סטיית תקן גבוהה מצביעה על סיכון גבוה יותר, שכן ייתכן שהנכס ירד בחדות.

משקיעים ומשווקי קרנות משתמשים בסטיית תקן כדי להעריך רמת סיכון ולהשוות בין השקעות שונות באותו תחום. עם זאת, חשוב להבין שסטיית תקן מודדת תנודתיות ולא בהכרח סיכון להפסד בלבד.