סנטימנט

סנטימנט בשוק ההון הוא בעצם הלכי הרוח, התחושות והעמדות של המשקיעים כלפי מניה, סקטור או השוק כולו. הוא מתאר לא רק את הנתונים היבשים, אלא גם את הציפיות והרגשות של הציבור. לפעמים סנטימנט חיובי נבנה על בסיס נתונים חזקים, ולפעמים הוא פשוט נובע מאופטימיות כללית, גם בלי הצדקה מספרית מובהקת.

כשמדברים על סנטימנט חיובי הכוונה לכך שרוב המשקיעים מאמינים שהכיוון קדימה הוא עליות, ולכן הם קונים יותר מניות. לעומת זאת, סנטימנט שלילי משקף חשש או פסימיות - מה שמוביל ליותר מכירות ולחץ על המחירים.

דוגמה: אם מתפרסם נתון תעסוקה טוב מהצפוי בארה"ב, המשקיעים עשויים לפרש אותו כסימן שהכלכלה חזקה, והסנטימנט נעשה חיובי - גם אם בפועל המשמעות היא שהפד עלול להעלות ריבית. כלומר, הסנטימנט הוא הרבה פעמים עניין של פרשנות ותחושות רגעיות, ולא רק של עובדות.

בפועל מודדים סנטימנט באמצעות מדדים כמו VIX (מדד הפחד), סקרי משקיעים, מחזורי מסחר חריגים או אפילו ניתוח רגשות בפוסטים ברשתות החברתיות.