יחס שוטף

יחס שוטף הוא מדד פיננסי שבודק את היכולת של חברה לפרוע את ההתחייבויות השוטפות שלה באמצעות הנכסים השוטפים, כלומר לבדוק אם יש לה מספיק מזומנים, מלאי וחובות לקוחות כדי לשלם חובות קצרי טווח כמו הלוואות ספקים או התחייבויות מיידיות אחרות. המדד מחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים בסך ההתחייבויות השוטפות, והוא מספק תמונת מצב של נזילות החברה.

יחס גבוה מ־1 נחשב לרוב חיובי, כי הוא מראה שלחברה יש מספיק משאבים זמינים כדי לפרוע את התחייבויותיה בטווח הקצר. יחס נמוך מ־1 עלול להדליק נורה אדומה, מאחר שהוא מצביע על קושי פוטנציאלי לשלם חובות בזמן. עם זאת, יחס גבוה מדי יכול להצביע על כך שהחברה לא מנצלת ביעילות את נכסיה, אלא משאירה עודף מזומנים ללא השקעה.

אנליסטים בוחנים את היחס השוטף לצד מדדים נוספים, כדי להבין את איכות הנכסים השוטפים. למשל, האם המלאי בר־מימוש, או האם לקוחות באמת ישלמו בזמן. לכן היחס השוטף הוא רק חלק ממערכת ניתוח רחבה של נזילות החברה.

לדוגמה, חברת קמעונאות גדולה בישראל שמחזיקה מלאי גדול במיוחד, עשויה להציג יחס שוטף גבוה, אבל בפועל להיתקל בקשיים אם המלאי לא נמכר בזמן ולא הופך למזומן.