יחס ימי ספקים (Days Payable Outstanding)

יחס ימי ספקים מודד כמה ימים בממוצע לוקח לחברה לשלם לספקים שלה מהרגע שבו היא מקבלת מהם חשבונית. זהו מדד שמעיד על מדיניות התשלום של החברה ועל הדרך שבה היא מנהלת את התחייבויותיה השוטפות. ככל שמספר הימים גבוה יותר, כך החברה שומרת על הכסף אצלה לפרק זמן ארוך יותר לפני שהיא משלמת, מה שתורם לתזרים מזומנים חזק יותר בטווח הקצר. לעומת זאת, מספר נמוך של ימי ספקים מצביע על תשלומים מהירים יותר, או על קושי לקבל תנאי אשראי רחבים מהספקים.

לדוגמה, אם חברה תעשייתית מדווחת על יחס של 18 ימי ספקים, זה אומר שלוקח לה בממוצע 18 ימים לשלם לספקים מרגע קבלת החשבונית. אם בעבר הנתון עמד על 30 ימים, הירידה הזו עשויה להעיד על שינוי במדיניות התשלום או על ירידה באמון של הספקים. מצד שני, עלייה ביחס יכולה להעיד על שיפור בתנאי האשראי שקיבלה, או על ניסיון לשמר מזומנים בתוך החברה.

עבור משקיעים, יחס ימי ספקים הוא מרכיב משמעותי בהבנת מדיניות האשראי של החברה ובניהול ההון החוזר שלה. הוא משפיע ישירות על התזרים, ולכן יכול לעזור לזהות האם החברה מצליחה לשפר את התנאים שלה מול ספקים או להפך, האם היא נאלצת לשלם מהר בגלל חולשה פיננסית או תנאי שוק משתנים. השוואה ליחסים של חברות אחרות באותו תחום נותנת הקשר חשוב להבנת האיתנות התפעולית של החברה.