סיכומי דוחות מהבורסה הישראלית|20.08

איביאי השקעות

בית ההשקעות איביאי הגיע לדוח לאחר שהמניה של החברה עלתה מעלל 50% מתחילת השנה. החברה פרסמה נתונים מעורבים, עם צמיחה מרשימה בהכנסות, גדילה בכמות הלקוחות במסחר העצמאי, אך ירידה ברווחיות אשר גררה תגובה שלילית של השוק

ברבעון האחרון החברה הציגה צמיחה חזקה בהכנסות של 26% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
נתון חיובי נוסף הוא העלייה במספר לקוחות המסחר העצמאי, שהגיע ל-65,000, עם תוספת של 7,400 לקוחות רק ברבעון זה. החברה הציבה יעד שאפתני להגיע ל-100,000 לקוחות עד לסוף המחצית הראשונה של 2026.

מנגד, הקבוצה חוותה ירידה ב-EBITDA הרבעוני שהסתכם ב-97.4 מיליון ש"ח, לעומת 113.7 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה. הירידה ברווחיות נבעה בעיקר מהוצאות פחת והפחתות שגדלו באופן משמעותי, כתוצאה מרכישות שבוצעו במהלך שנת 2024, הכוללות קרנות נאמנות, נקסטאייג' ופעילות סוכנות נטו. למרות זאת, ה-EBITDA במחצית הראשונה של השנה עלה קלות לעומת התקופה המקבילה, והסתכם ב-189.1 מיליון ש"ח.

כפי שציינתי קודם לאחר עלייה חזקה מתחילת השנה, השוק לא מגיב בסלחנות לתוצאות מעורבות, והמניה ירדה ב-6.2% לאחר פרסום הדוח.

דלק קבוצה

חברת דלק קבוצה פרסמה דוח רבעוני חזק במיוחד שזכה לתגובה חיובית מהשוק.

ראשית, הכנסות הקבוצה זינקו ב-40% והגיעו ל-3.5 מיליארד ש"ח, לעומת 2.5 מיליארד ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. 

ה-EBITDAX, המודד את הרווח התפעולי בנטרול הוצאות חיפוש נפט, גם הציג צמיחה בקצבים מרשמים. ברבעון השני ה-EBITDAX הגיע ל 2.13 מיליארד ש״ח, עלייה מ 1.46 מיליארד ש״ח ברבעון המקביל ב 2024.
הגידול ב-EBITDAX הושג למרות צמצום החזקת דלק בחברת איתקה מ-90% ל-58%, בשל מכירת החזקות ל-ENI.
השפעת צמצום ההחזקה קוזזה על ידי זינוק בהפקת הנפט בים הצפוני, מ-47 אלפי חביות ליום ברבעון המקביל ל-119.8 אלפי חביות ליום ברבעון הנוכחי.

למרות התוצאות החיוביות, הרווח הנקי צנח ב-54%. הירידה ברווחים נבעה, בין השאר, מהשבתת מאגר לוויתן למשך 12 ימי הפקה במהלך המלחמה מול איראן, ו-11 ימים נוספים בשל עבודות תחזוקה להנחת צינור שלישי. בנוסף, ירידה בשער הדולר ב-7.5% תרמה לירידה ברווחיות.

בנוסף, החברה הודיעה גם על חלוקת דיבידנד גדול בסך של 250 מיליון ש״ח. השוק הגיב לדוח בחיוב, כאשר מניית החברה עלתה ב-2.8%.

אפקון החזקות

דוח חברת אפקון החזקות הציג ירידה בהכנסות לצד שיפור משמעותי במדדי הרווחיות, מה שהתקבל בחיוב על ידי השוק.

הכנסות החברה ברבעון ירדו ל-392 מיליון ש"ח, לעומת 448.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, החברה התמקדה בשיפור הרווחיות, כפי שמשתקף בנתונים הבאים: שיעור הרווחיות הגולמית עלה מ-12.7% ל-16% , הרווחיות התפעולית עלתה מ-4.1% ל-7% , והרווח הנקי זינק ב-113.8% והגיע ל-18.7 מיליון ש"ח, לעומת 8.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל.
החברה דיווחה על גידול בצבר ההזמנות בתחומי הטכנולוגיה, המולטימדיה והתקשורת.

לאחר פרסום הדוח המניה ירדה ב-1.7%.

דיפלומט

דוח חברת דיפלומט, ענקית היבוא, היה סך הכל בסדר בלי יותר מדי אירועים חריגים ובכך גם תגובת השוק הייתה צוננת.

החברה דיווחה על עלייה במכירות של 12.4%, שהסתכמו ב-958.3 מיליון ש"ח לעומת 862.5 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה. הגידול בהכנסות תאם את הצמיחה במרווח הגולמי, שעלה מ-182.9 מיליון ש"ח ל-208 מיליון ש"ח, ושיעור הרווחיות הגולמית השתפר מ-21.2% ל-21.7%.
לעומת זאת, הרווח התפעולי של החברה נחתך ביותר מחצי, מ-82.8 מיליון ש"ח ל-41.3 מיליון ש"ח, והרווח הנקי ירד מ-57.6 מיליון ש"ח ל-54.7 מיליון ש"ח. הירידה ברווחיות התפעולית נבעה בעיקר מהוצאה חד פעמית בסך 25 מיליון ש"ח, הנובעת מהחלטת החברה לסיים את שיתוף הפעולה עם חברת ניקול. 

על אף הירידה ברווחיות התפעולית, השוק לא הגיב באופן חריג לדוח, והמניה ירדה ב-0.5% בלבד.

ריטיילורס

ריטיילורס פרסמה דוח שכלל ירידה בהכנסות במגזר נייקי והאטה ברווח התפעולי. בסך הכל אפשר להגיד שהנתונים לא מראים מגמה כל כך חיובית.

ראשית, הכנסות החברה ירדו מ-616 מיליון ש״ח ברבעון המקביל אשתקד ל-602 מיליון ברבעון הנוכחי. הירידה נובעת בעיקר בשל מבצע ״עם כלביא״ אשר פגע במכירות בחניות זהות של החברה.
במגזר של נייק בלבד ההכנסות ירדו מ-427 מיליון ש״ח בתקופה המקבילה ב 2024 ל-419 מיליון ש״ח.

בגזרת הרווחיות הגולמית החברה הצליחה להציג שיפור קל. הרווח הגולמי עלה מ-312 מיליון ש״ח ל-318 מיליון ש״ח, כאשר המרווח השתפר ב-210 נקודות בסיס.

לעומת זאת, בגזרת הרווחיות התפעולית חוותה החברה ירידה חזקה.
הרווח התפעולי עמד בסיום התקופה על 25 מיליון ש״ח, ירידה מ-40 מיליון ש״ח ברבעון המקביל אשתקד. הרווחיות התפעולית נשחקה ב-230 נקודות בסיס, בעיקר בשל עלייה בהוצאות שיווק, סגירת סניפים בישראל וגידול בהוצאות הנהלה וכלליות.
בשל העלייה בהוצאות התפעול גם הרווח הנקי נשחק וירד מ-24.7 מיליון ש״ח ל-13.2 מיליון ש״ח.

למרות דוח לא מוצלח במיוחד המנייה עלתה אתמול ב-1.77%.

מספנות ישראל

בדומה להרבה חברות בשוק המקומי, גם מספנות ישראל מציגה מגמה של שחיקה ברווחיות.

החברה הציגה צמיחה בהכנסות של 23% ברבעון, שהסתכמו ב-373 מיליון ש"ח. הגידול בהכנסות נבע בעיקר מהצבר הגדול בתחום הפרויקטים והשירותים הימיים, עלייה בפעילות בנמל מספנות, ועלייה בהובלות היבשתיות.
בגזרת הרווח הגולמי ראתה החברה עלייה קלה מ-75.5 מיליון ש״ח ברבעון המקביל ב- 2024, לכ-77.3 מיליון ש״ח.
מנגד, הרווח התפעולי נשחק באופן משמעותי וירד מ-32.1 לכ-17.4 מיליון ש״ח בלבד. גם בשורת הרווח הנקי הציגה החברה ירידה מ-30 מיליון ש״ח ל-12.3 מיליון ש״ח בלבד.

לאחר דוח מאכזב ירדה המניה ב 4.4%.