המרוץ לתשתית ה-AI, העסקה ההיסטורית בין גוגל לוורייזון

מהפכת ה-AI כבר מזמן אינה מלחמת תוכנה או מעבדים בלבד, היא הפכה למרוץ חימוש תשתיות פיזי, ומציגה כעת נקודת מפנה אסטרטגית.
העסקה ההיסטורית בשווי של מעל מיליארד דולר בין ענקית התקשורת ורייזון (VZ) לבין גוגל (GOOGL) לאספקת רשת סיבים וקישוריות למרכזי נתונים, מסמנת את הפיכתן של ספקיות התקשורת המסורתיות לצינור החמצן הבלעדי של ענקיות הטכנולוגיה.
בעידן שבו מודלים של Generative AI דורשים רוחב פס אדיר ושיהוי אפסי, הגישה לתשתיות סיבים פרוסות באדמה הופכת ליתרון תחרותי קריטי.
עבור המשקיעים, השילוב בין מנועי הצמיחה של ה-Hyperscalers לבין הנכסים הרדומים של חברות הטלקום פותח פרק חדש של יצירת ערך בשוק ההון.

קרדיט: verzion

הלב הפועם של ה-AI

בעסקה של מעל מיליארד דולר, גוגל אינה רוכשת מוורייזון שירות אינטרנט סטנדרטי, אלא חוכרת סיבים אפלים, תשתית אופטית פיזית הפרוסה באדמה ללא אותות אור או ציוד של חברת התקשורת.
במודל זה, גוגל מקבלת את התשתית הבלעדית ומחברת אליה באופן עצמאי את ציוד האופטיקה, המתגים והלייזר המתקדמים ביותר שלה.
צעד זה מעניק לגוגל חופש פעולה מוחלט ושליטה מלאה ברשת התקשורת המקשרת בין מרכזי הנתונים שלה, ללא תלות במגבלות הטכניות או בניהול התעבורה של ספקית חיצונית.

הצורך בסיבים אפלים נובע מדרישות המחשוב חסרות התקדים של עידן הבינה המלאכותית.
אימון והפעלה של מודלים מתקדמים מחייבים סנכרון רציף ובזמן אמת בין עשרות אלפי מעבדי גרפיקה המפוזרים באתרים שונים, מה שדורש רוחב פס אדיר ושיהוי שואף לאפס.
השימוש בסיב אפל מאפשר לגוגל להעביר נתונים בקצבי עתק (כמו 400Gbps או 800Gbps לכל אורך גל) ולהגדיל את קיבולת הרשת בעתיד פשוט על ידי שדרוג הציוד בקצוות.
מעבר לביצועים המשודרגים, החיבור הישיר והייעודי מספק שכבת אבטחה ופרטיות מקסימלית לנתונים הרגישים שעוברים ברשת הענן שלה.

קישוריות בין מרכזי נתונים

התשתית הנרחבת שורייזון מספקת במסגרת העסקה מיועדת לחיבור ישיר ומהיר בין מרכזי הנתונים המפוזרים של גוגל ברחבי ארצות הברית, תוך יצירת עורק תחוברתי קריטי.
בעידן הבינה המלאכותית, מרכז נתונים יחיד כבר אינו מסוגל להכיל את כל כוח המחשוב הנדרש לאימון מודלים מורכבים, והמערכות נדרשות לפעול כסופר-מחשב אחד גדול המבוזר על פני אזורים גיאוגרפיים שונים.
תשתית זאת המבוססת על הסיבים של ורייזון מאפשרת לגוגל לשנע נפחי עתק של נתונים בין האתרים השונים ברמת אמינות מרבית ובזמן אמת.
חיבור רציף ומהיר זה מבטיח עבודה רצופה של אשכולות מחשוב מרוחקים, מונע צווארי בקבוק בהעברת מיידע, ומאפשר לגוגל לחלק את עומסי העבודה של ה-AI בצורה אופטימלית וגמישה ברמה הארצית.

דאטה סנטר של גוגל.
קרדיט: Google

למה דווקא עכשיו?

העיתוי של העסקה אינו מקרי, אלא תוצאה של אחד מגלי ההשקעה והרכש הגדולים ביותר שנראו בעשורים האחרונים.
ענקיות הטכנולוגיה כמו גוגל, מיקרוסופט (MSFT) ואמזון (AMZN) מזרימות מאות מיליארדי דולרים להקמת מרכזי נתונים חדשים המיועדים ל-AI.
עם זאת, כוח מחשוב גולמי ושרתים מתקדמים אינם מספיקים בעולם שבו הנתונים חייבים לנוע במהירות האור, ללא רשת תקשורת פיזית, אמינה ומהירה שתחבר בין המתקנים הללו, המערכות המורכבות אינן יכולות לממש את פוטנציאל העיבוד שלהן, מה שיצר ביקוש חסר תקדים לתשתיות קוויות נרחבות.

מהעבר השני של המשוואה נמצאת ורייזון, המנצלת את העיתוי הזה למונטיזציה אגרסיבית של נכסי עבר. לאורך עשרות שנים משקיעות חברות התקשורת סכומי עתק בפריסת סיבים אופטיים ברחבי ערים מרכזיות ולאורך קווים בין-עירוניים ארוכים, נכסים שחלקם נותרו רדומים או לא מנוצלים במלואם. כעת, כשה-Hyperscalers צמאות לקישוריות מיידית וברמת אמינות גבוהה, התשתית הפיזית של ורייזון הופכת מנכס נדל"ני פסיבי למנוע צמיחה רווחי במיוחד, המאפשר לה לייצר הכנסות ארוכות טווח בשולי רווח גבוהים וללא צורך בהשקעות הון חדשות ומאסיביות.

הופכת לשחקנית AI, המשמעויות האסטרטגיות עבור ורייזון

ההסכם מול גוגל מסמן שינוי תפיסתי עמוק במיצוב העסקי של ורייזון, המעביר אותה מספקית תקשורת מסורתית של שירותי סלולר ואינטרנט ביתי לשחקנית תשתית קריטית בשרשרת הערך של ה-AI.
מעבר למשמעות הפיננסית המיידית של העסקה הנוכחית, מנכ"ל החברה דן שולמן הבהיר כי מדובר בעסקה ראשונה בלבד.
החברה נמצאת במשא ומתן מתקדם מול ענקיות טכנולוגיה נוספות לקראת חתימה על חוזים נוספים בשווי מיליארדי דולרים עד סוף השנה, מה שמבסס מנוע צמיחה חדש ויציב לטווח הארוך.

לצד אספקת הסיבים האפלים, העסקה היא חלק מתוכנית אסטרטגית רחבה יותר של ורייזון המכונה AI Connect.
במסגרת יוזמה זו, החברה מבצעת מיחזור שטח ושימוש מחדש בנכסי נחושת היסטוריים, אלפי מרכזיות תקשורת ישנות ומבנים לוגיסטיים ברחבי ארצות הברית מרוקנים מציוד התקשורת הישן ועוברים הסבה נרחבת.
נכסים אלו הופכים למרכזי נתונים זעירים בשולי הרשת, תוך ניצול פריסתם הגיאוגרפית הרחבה באזורים אורבניים מרכזיים.

הסבת המבנים למרכזי קצה מעניקה לוורייזון יתרון ייחודי בכל הקשור לשלב ההסקה והעיבוד של הבינה המלאכותית.
בעוד שאימון המודלים דורש חוות שרתים ענקיות ומרוחקות, מתן תשובות ויישום אלגוריתמים בזמן אמת עבור המשתמשים מחייבים קרבה פיזית מקסימלית למזמין השירות.
פריסת מחשוב הקצה במרכזיות המשודרגות תאפשר לוורייזון ולשותפותיה להריץ יישומי AI מתקדמים בשיהוי כמעט אפסי, ובכך להציע ערך מוסף משמעותי בשוק ה-AI הדינמי.

דן שולמן מנכ״ל החברה.
קרדיט: verzion

מלחמת התשתיות

בעוד שתשומת הלב הציבורית מתמקדת במודלי שפה מתקדמים ובאפליקציות AI פורצות דרך, מתחוללת מאחורי הקלעים דרמת ענק פיזית לחלוטין.
ענקיות הטכנולוגי בהן גוגל, מייקרוסופט, מטא ואמזון משקיעות כיום עשרות מיליארדי דולרים לא רק בפיתוח אלגוריתמים, אלא בהקמת מרכזי נתונים בממדי עתק.
אם בשלבים הראשונים של מהפכת הבינה המלאכותית צוואר הבקבוק העיקרי היה זמינות של מעבדים גרפיים חזקים, כעת מרכז הכובד הגיאופוליטי והכלכלי עובר לתשתיות הפיזיות שעל גביהן הכל פועל.
ללא מעטפת פיזית תומכת, גם השבב המתקדם ביותר בעולם נשאר מוגבל ללא יכולת להוציא את כוח העיבוד שלו לפועל.

האתגרים המרכזיים של המרוץ הזה מתרכזים בשני משאבים פיזיים קריטיים, חשמל וקישוריות.
פיתוח ואימון של מודלי ענק דורשים כמות אנרגיה אדירה, המאלצת את החברות לחפש מקורות אנרגיה רציפים, יציבים וירוקים, עד כדי בחינת פתרונות קצה כמו כורים גרעיניים קטנים ייעודיים.
במקביל, הצורך להניע נפחי מידע מפלצתיים בין מוקדי המחשוב השונים במהירות האור הפך את תשתית הסיבים האופטיים למשאב אסטרטגי ראשון במעלה.
חברות המחשוב אינן יכולות להסתפק עוד ברשתות תקשורת רגילות, הן זקוקות לצינורות מידע ייעודיים, מהירים במיוחד ובעלי שיהוי אפסי כדי לחבר בין השרתים ולספק תגובות בזמן אמת.

בנקודת המפגש הזו נכנסות לתמונה ענקיות התקשורת המסורתיות, כפי שניתן לראות בשיתופי פעולה אסטרטגיים דוגמת העסקה בין גוגל לוורייזון.
חברות הטלקום, שבמשך שנים נתפסו כספקיות תשתיות בלבד שנשחקו בתחרות, מוצאות את עצמן כעת בעמדת כוח חסרת תקדים. הנכסים הפיזיים שלהן המונחים באדמה, קילומטרים על גבי קילומטרים של סיבים אופטיים וזכויות מעבר אסטרטגיות, הופכים לעורק החיים הקריטי של מהפכת ה-AI.
מצב חדש זה מאפשר להן לגבות פרמיה גבוהה במיוחד מענקיות הטק, ולהפוך את התשתיות הפיזיות הישנות למנוע צמיחה רווחי ויוקרתי בעידן החדש.

כשהעתיד הדיגיטלי נשען על הקרקע 

לסיכום, מהפכת הבינה המלאכותית מוכיחה שגם הטכנולוגיה המופשטת והמתקדמת ביותר בעולם אינה יכולה להתקיים בחלל ריק.
המעבר מצוואר בקבוק של מודלים ושבבים לעבר אתגרים פיזיים של חשמל, אנרגיה וסיבים אופטיים משנה את מפת הכוחות הגלובלית.
במרוץ הזה, ענקיות הטכנולוגיה תלויות לחלוטין בתשתיות הפיזיות של חברות התקשורת המסורתית, מה שהופך את הצינורות המונחים באדמה לנכסים האסטרטגיים והרווחיים ביותר של עידן ה-AI.