קצב צמיחה שנתית ממוצעת (CAGR - Compound annual growth rate)

קצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) הוא מדד שמציג את שיעור הצמיחה הממוצע של השקעה או נתון פיננסי אחר לאורך תקופה נתונה, כאילו הצמיחה הייתה מתרחשת באופן קבוע מדי שנה, למרות שהתשואות בפועל עשויות להשתנות משנה לשנה. מדובר בכלי חשוב להבנת המגמה ארוכת הטווח של השקעה או פעילות עסקית.

לדוגמה, אם השקעתם 10,000 שקלים והמניות שלכם עלו לסכום של 15,000 שקלים תוך שלוש שנים, ה-CAGR יראה מה היה שיעור הצמיחה השנתי הממוצע הדרוש כדי להגיע לסכום הסופי, במקרה הזה כ־14.5% בשנה. זה שונה מהממוצע האריתמטי של כל אחת מהשנים, מאחר ו־CAGR מניח שהרווחים נצברים מחדש בכל שנה (בדומה לריבית דריבית).

השימוש ב־CAGR נפוץ בניתוח ביצועי חברות, קרנות השקעה, מדדים או כל נתון שמתפתח לאורך זמן. הוא מאפשר להשוות בין נכסים שונים ולהבין את קצב הצמיחה בפועל, בלי להיות מושפעים מקפיצות או נפילות נקודתיות.