המהלך החדש של דיסקונט בביטקוין. מי עשוי להרוויח?

עבור מי שרוצה להשקיע בקריפטו, ההחלטה מה לקנות היא רק חלק מהדרך. צריך לבחור היכן לבצע את העסקה, להבין מי שומר על המטבעות ולדאוג להעברת הכסף בחזרה לחשבון הבנק. ההתעסקות הזאת יכולה להרתיע גם אנשים שמעוניינים להיחשף לתחום.

דיסקונט מבקש לפשט את התהליך באמצעות הכנסת המסחר בקריפטו לאפליקציה הבנקאית. עבור הלקוחות מדובר בנוחות. עבור הבנק זו גם הזדמנות לגבות עמלות על פעילות נוספת ולמשוך אליו השקעות שמתבצעות מחוץ לחשבון.

אני באופן אישי לא קונה כי מרגיש שמאוד מסובך לי כל מה שקשור לארנק קר וארנק חם וכל מה שקשור לזה, לכן לדעתי מדובר כאן בפתרון חסר תקדים, שבשאיפה יסחף אחריו גם גופים מוסדיים ובנקים בפרט.

ביטקוין ואיתריום לצד המניות בחשבון

החל מ26 בנובמבר 2026, דיסקונט צפוי לאפשר ללקוחות פרטיים לקנות, להחזיק ולמכור ביטקוין ואיתריום ישירות באפליקציה. השירות מיועד לבני 18 ומעלה שחשבונם צורף לפעילות בניירות ערך, בכפוף לתנאי ההצטרפות. דיסקונט מציג אותו כראשון מסוגו במערכת הבנקאית בישראל

הלקוחות לא יצטרכו לפתוח חשבון בבורסת קריפטו זרה או לנהל ארנק דיגיטלי עצמאי. המטבעות יישמרו בארנקי הבנק באמצעות התשתית של פיירבלוקס, חברה המספקת למוסדות פיננסיים מערכות לשמירה ולהעברה של נכסים דיגיטליים. כספי המכירה יועברו ישירות לחשבון הבנק.

השירות יאפשר גם קיזוז רווחי הון והפסדי הון בתוך תיק ההשקעות לצורך ניכוי מס במקור, בהתאם לתנאים החלים. המשמעות היא ריכוז של פעילות המסחר וחישוב המס באותה מערכת. ההצעה כוללת פטור מדמי ניהול חשבון למשך חצי שנה, לצד עמלות מסחר שהבנק מתאר כנמוכות

איך דיסקונט יכול להרוויח מהמהלך?

הדרך הישירה היא עמלות קנייה ומכירה. כאשר לקוח מבצע עסקת קריפטו דרך הבנק, הפעולה יכולה לייצר לדיסקונט הכנסה מעמלה. ככל שהיקף המסחר יהיה גדול יותר, כך יגדל פוטנציאל ההכנסות, בהתאם לתעריף שייגבה בפועל.

לכן, מבחינה עסקית, הבנק אינו זקוק בהכרח לעלייה במחיר הביטקוין כדי לייצר הכנסות מהשירות. גם מכירה היא פעולה שעשויה להיות חייבת בעמלה. עם זאת, ירידות ממושכות עלולות להרחיק לקוחות ולהקטין את הפעילות. ההכנסות תלויות בהיקף המסחר ובעניין של הלקוחות בתחום, ובמקרה הזה נקבל מנוע צמיחה די דומה לחברות כמו Robinhood (HOOD).

מקור הכנסה אפשרי נוסף הוא דמי ניהול לאחר תקופת הפטור, בהתאם לתעריף ולתנאי השירות. הפטור לחצי שנה יכול לעודד לקוחות להתנסות, אך בלי פירוט התמחור אין בסיס לקבוע כמה הבנק ירוויח מכל משתמש.

ההזדמנות הרחבה יותר היא למשוך ולשמר לקוחות. לקוח שמעדיף לרכז את המניות, האג״ח והקריפטו באפליקציה אחת עשוי להעביר לבנק פעילות נוספת. אם השירות גם יביא לקוחות חדשים, ייתכן שחלקם ישתמשו בהמשך במוצרים בנקאיים נוספים. זו הערכה עסקית אפשרית, ולא תוצאה שכבר הוכחה.

יותר הכנסות לא בהכרח אומרות יותר רווח

לשירות כזה יש גם עלויות. תשתית טכנולוגית, שמירת נכסים, אבטחה, שירות לקוחות ועמידה בדרישות הרגולטוריות מחייבים משאבים. כדי שהמהלך יתרום לרווח, ההכנסות שייצר צריכות לכסות את עלויות ההקמה והתפעול.

הנתונים החשובים יהיו מספר הלקוחות שיצטרפו, כמה מהם יסחרו באופן פעיל, היקף העסקאות וההכנסה שיישאר לבנק לאחר ההוצאות. 

גם מבחינת הלקוח חשוב להפריד בין נוחות ההחזקה לבין סיכון ההשקעה. הבנק מטפל בניהול הארנק, אך מחיר המטבע עדיין יכול לרדת בחדות. דיסקונט עצמו מדגיש שהמסחר כרוך בתנודתיות גבוהה ובאפשרות לאובדן מלוא ההשקעה

מה המשמעות למשקיעים במניית דיסקונט?

המהלך מרחיב את סל השירותים של הבנק ופותח אפשרות להכנסות נוספות מעמלות. הוא עשוי גם לחזק את הקשר עם לקוחות שרוצים להשקיע בקריפטו בלי לנהל חשבון נוסף. בשלב הזה, עדיין מוקדם להגדיר אותו כמנוע רווח משמעותי עבור הבנק.

המבחן יהיה בשימוש בפועל. אם דיסקונט יצליח למשוך פעילות בהיקף גדול ולתפעל אותה בעלות סבירה, השירות עשוי לתרום לרווחיות. עצם הוספת האפשרות לאפליקציה אינה מספיקה כדי לקבוע שהתרומה תהיה מהותית.

בינתיים, למרות ההכרזה, מניית דיסקונט מציגה ירידות של כ3%