המהלך החדש של מטא שמגדילה את מכונת המזומנים שלה

במשך שנים מטא העניקה את פייסבוק, אינסטגרם ווואטסאפ בחינם, ובנתה סביבן את אחת ממכונות הפרסום הגדולות בעולם.
המשתמשים קיבלו שירות ללא תשלום, והחברה הרוויחה מהפרסומות שהוצגו להם.
המודל הזה עדיין עובד היטב. ברבעון השני של 2026 הכניסה מטא 60.8 מיליארד דולר, כאשר 59.36 מיליארד דולר הגיעו מפרסום. 

אלא שההשקה של מסלולי Meta One מסמנת שלב חדש. מטא כבר לא מסתפקת בהכנסה מהמפרסמים, אלא מתחילה להפוך גם את המשתמשים עצמם ללקוחות משלמים.

המשמעות החיובית עבור המשקיעים היא שהחברה אינה מחליפה את מנוע הפרסום, אלא מוסיפה מעליו שכבת הכנסה חדשה.
המשתמש יכול להמשיך לצפות בפרסומות ובמקביל לשלם עבור תכונות נוספות, כך שמטא יכולה להרוויח מאותו אדם בשתי דרכים שונות.

הכנסה נוספת מאפליקציות שכבר קיימות

מטא אינה צריכה להקים שירות חדש או לשכנע את הציבור להוריד אפליקציה נוספת, מיליארדי אנשים כבר משתמשים בפייסבוק, באינסטגרם ובוואטסאפ מדי יום.
כעת החברה מנסה להגדיל את ההכנסה מכל משתמש באמצעות תוספות קטנות בתשלום.
אינסטגרם פלוס ופייסבוק פלוס מוצעים בארצות הברית במחיר של 3.99 דולר בחודש, בעוד וואטסאפ פלוס עולה 2.99 דולר.
המסלולים מעניקים אפשרויות התאמה אישית, כלים נוספים לסטורי, מידע מורחב על ביצועי תוכן, ערכות עיצוב, אייקונים ומדבקות מיוחדות.

מעליהם מציעה החברה את חבילות Meta One. מסלול Core עולה 7.99 דולר בחודש ומסלול Premium עולה 19.99 דולר. החבילות כוללות שימוש רחב יותר בכלי הבינה המלאכותית של מטא, ובהם יצירה ועריכה של תמונות וסרטונים.
היתרון מבחינת מטא הוא שההוצאות המרכזיות על פיתוח האפליקציות, בניית התשתית וגיוס המשתמשים כבר בוצעו. לכן גם אם רק חלק קטן מהמשתמשים יבחר לשלם, ההכנסות יכולות להפוך למשמעותיות.

15 מיליון הרשמות הן רק נקודת הפתיחה

מטא דיווחה כי המסלולים החדשים הגיעו עד כה ל15 מיליון מנויים ומשתמשים בתקופות ניסיון. החברה לא חשפה כמה מהם משלמים מחיר מלא וכמה עדיין מתנסים בשירות, ולכן מוקדם לחשב את ההכנסה בפועל.
עם זאת, המספר כבר מאפשר להבין את הפוטנציאל. אם מחצית מהקבוצה תהפוך ללקוחות משלמים במחיר ממוצע של 5 דולר בחודש, מטא תגיע לקצב הכנסות שנתי של כ450 מיליון דולר.
אם כל 15 מיליון ההרשמות יהפכו למנויים משלמים באותו מחיר ממוצע, מדובר בכ900 מיליון דולר בשנה. במחיר ממוצע של 8 דולר, פוטנציאל ההכנסה כבר מגיע לכ1.44 מיליארד דולר בשנה.

ביחס להכנסות הכוללות של מטא זה עדיין סכום קטן. אבל צריך לזכור שהחברה נמצאת רק בתחילת הדרך ושיש לה יותר מ3.5 מיליארד משתמשים פעילים מדי יום במשפחת האפליקציות שלה.
גם שיעור המרה נמוך מתוך בסיס משתמשים כזה יכול לבנות פעילות של מיליארדי דולרים.

מקור: נתוני Meta ותרחישי חישוב | ניתוח ועיבוד נתונים: הבית הפיננסי

ההכנסה מהמנויים מצטרפת לפרסום

זה אולי החלק החשוב ביותר בסיפור. המסלולים החדשים אינם מסירים את הפרסומות ואינם מחליפים את המודל הקיים.
משתמש שמשלם עבור Instagram Plus עדיין יכול להיחשף לפרסומות, ולכן מטא יכולה להמשיך להרוויח ממנו דרך מערכת הפרסום ובמקביל לקבל ממנו תשלום חודשי.

עבור המשקיעים, מדובר בשיפור אפשרי בהכנסה הממוצעת מכל משתמש.
במקום להסתמך רק על מספר הפרסומות ועל המחיר שהמפרסמים מוכנים לשלם, החברה מוסיפה הכנסה חודשית חוזרת וישירה.
הכנסות ממנויים גם נחשבות בדרך כלל לצפויות יותר מהכנסות מפרסום. תקציבי פרסום יכולים להיפגע בתקופות של האטה כלכלית, בעוד שמנויים נוטים להמשיך לשלם כל עוד הם מקבלים ערך מהשירות.
מטא לא הופכת בעקבות המהלך לחברת מנויים, אבל היא מתחילה להפחית בהדרגה את התלות שלה במקור הכנסה יחיד.

סנאפ כבר הוכיחה שהמודל יכול לעבוד

התקדים המעניין ביותר מגיע מסנאפ.
החברה הצליחה להפוך את Snapchat Plus למנוע הכנסה משמעותי עם יותר מ25 מיליון מנויים וקצב הכנסות ישירות שנתי של כמיליארד דולר.
סנאפ הוכיחה שמשתמשים מוכנים לשלם גם עבור יכולות שאינן הכרחיות, כמו התאמה אישית, גישה מוקדמת לתכונות חדשות וכלים שמאפשרים להם להתבלט בתוך האפליקציה.

מטא מגיעה למהלך עם יתרון גדול הרבה יותר. בסיס המשתמשים שלה רחב משמעותית, היא מחזיקה בשלוש מהאפליקציות הפופולריות בעולם והיא יכולה למכור חבילה אחת שחוצה כמה שירותים.

גם YouTube Premium הראה שפלטפורמה חינמית המבוססת על פרסום יכולה לבנות במקביל פעילות מנויים גדולה.
שירותי YouTube Music וYouTube Premium הגיעו ליותר מ125 מיליון מנויים ומשתמשים בתקופות ניסיון ברחבי העולם.

הדוגמאות האלה אינן מבטיחות שמטא תצליח, אבל הן מוכיחות שקיים שוק אמיתי למנויים בתשלום בתוך אפליקציות חברתיות חינמיות.

הפוטנציאל הגדול נמצא אצל עסקים ויוצרים

המסלולים הזולים למשתמשים פרטיים יכולים לבנות בסיס רחב, אך פוטנציאל ההכנסה המשמעותי יותר נמצא במסלולים ליוצרים ולעסקים, שמתחילים ב14.99 דולר בחודש.
עסק קטן יכול להשתמש במערכת של מטא כדי ליצור תוכן, לנהל את הפרופיל, לנתח ביצועים, להשיב ללקוחות ולהפעיל קמפיינים. אם הכלים האלה חוסכים זמן או מסייעים להשיג לקוחות, העסק יהיה מוכן לשלם הרבה יותר ממשתמש שרוצה רק ערכת עיצוב חדשה לוואטסאפ.
המסלולים יכולים גם לחזק את פעילות הפרסום. עסק שמשלם עבור כלי יצירת תוכן וניתוח ביצועים עשוי לפרסם יותר, להעלות יותר תכנים ולהעמיק את הפעילות שלו באינסטגרם ובפייסבוק.

במקרה כזה, מטא אינה רק מוסיפה הכנסה ממנוי, היא משתמשת במנוי כדי להגדיל גם את ההכנסה העתידית מפרסום.

דרך נוספת לממן את ההשקעה בבינה מלאכותית

מטא משקיעה סכומי עתק במרכזי נתונים, שבבים, מודלים ועובדים בתחום הבינה המלאכותית.
עד היום היה קשה לראות הכנסה ישירה וברורה מההשקעות האלה, משום שרוב הערך הגיע בעקיפין דרך שיפור מערכת הפרסום והגדלת השימוש באפליקציות.
מסלול Meta One מתחיה לשנות את התמונה. החברה יכולה כעת לגבות תשלום ישיר ממשתמשים שרוצים ליצור יותר תמונות וסרטונים, להשתמש בכלי עריכה מתקדמים או לקבל יכולות נוספות בתוך האפליקציות.
לא כל ההכנסה הזאת תהפוך לרווח. יצירת תוכן באמצעות בינה מלאכותית דורשת כוח מחשוב יקר, וחלק מהתשלום עשוי לעבור לחנויות האפליקציות. אבל המהלך נותן למטא דרך נוספת להפוך את ההשקעות הגבוהות שלה למוצר שהלקוחות משלמים עליו.

הסיפור החיובי נמצא בהרחבת המודל העסקי

מסלול Meta One אינו מנוע הכנסות מרכזי בשלב הזה, אך הוא מראה שמטא מתחילה לחשוב אחרת על מיליארדי המשתמשים שלה.
בעבר הם היו בעיקר הקהל שמאפשר לחברה למכור פרסום, וכעת הם יכולים להפוך גם ללקוחות ישירים.
החברה עדיין צריכה להוכיח ששיעור גבוה מהמשתמשים ימשיך לשלם לאחר תקופת הניסיון, היא גם תצטרך להוסיף מספיק יכולות כדי להצדיק תשלום חודשי קבוע.

אבל מבחינת הסנטימנט על המניה, הכיוון חיובי.
מטא אינה פוגעת במנוע הפרסום החזק שלה, אלא מוסיפה מעליו הכנסות חוזרות ממנויים, כלים לעסקים ושירותי בינה מלאכותית.
אם החברה תצליח להמיר אפילו אחוז קטן מבסיס המשתמשים העצום שלה, Meta One עשוי להתפתח מפעילות צדדית למנוע הכנסות של מיליארדי דולרים.
זה לא סיפור של החלפת הפרסום, אלא של בניית שכבת רווח נוספת מעל אחת הפלטפורמות הדיגיטליות הגדולות בעולם.