סיכומי דוחות מהבורסה האמריקאית|04.08
5.8.2025
בקצרה
- ברקשייר האת'ווי רשמה ירידה של 4% ברווח התפעולי לרבעון השני של 2025, שהסתכם ב-11.16 מיליארד דולר, בעיקר עקב ירידה חדה בפעילות הביטוח, מה שמעיד על אתגרים בתיק ההשקעות שלה ועלול להשפיע על ביצועי המניה בטווח הקצר.
- מרקדו ליברה הציגה עלייה של 34% בהכנסות לרבעון השני של 2025, שהסתכמו ב-6.79 מיליארד דולר, אך הרווח למניה פספס את הציפיות ועמד על 10.31 דולר בלבד, מה שמצביע על עלייה בהוצאות ועלול להגביל את פוטנציאל העלייה של המניה.
- פלנטיר רשמה צמיחה של 48% בהכנסות לרבעון השני של 2025, שהסתכמו במעל מיליארד דולר, עם רווח נקי שזינק ב-144% ל-326.7 מיליון דולר, מה שמצביע על ביצועים חזקים במיוחד ועל פוטנציאל צמיחה משמעותי בתחום הבינה המלאכותית.
- יתרת המזומנים של ברקשייר האת'ווי עומדת על 344.1 מיליארד דולר, אך החברה לא ביצעה רכישות עצמיות במחצית הראשונה של השנה, מה שמעיד על זהירות בהשקעות ועלול להגביל את התשואה למשקיעים בטווח הקצר.
Berkshire Hathaway (BRK.B)
חברת ההשקעות בראשות וורן באפט, ברקשייר האת׳ווי (BRK.B), פרסמה דוח חלש לרבעון השני של 2025, שאכזב את המשקיעים הן בשל ירידה ברווחים והן בשל היעדר רכישות עצמיות (buybacks).
הרווח התפעולי הסתכם ב־11.16 מיליארד דולר, ירידה של כ־4% לעומת השנה שעברה. אמנם תחומי הרכבות, האנרגיה, השירותים והקמעונאות הציגו שיפור ברווחיות, אך ירידה חדה בפעילות הביטוח העיבה על התוצאות הכוללות.
במקביל, ברקשייר רשמה הפסד של 3.8 מיליארד דולר מהחזקתה בקראפט היינץ (27%), על רקע ירידת ערך ועל רקע דיווחים על כוונה לפיצול עסקי המכולת. בנוסף, שני נציגי ברקשייר התפטרו מדירקטוריון קראפט היינץ במהלך מאי.
יתרת המזומנים של החברה נותרה גבוהה מאוד ועמדה על 344.1 מיליארד דולר. עם זאת, ברקשייר לא ביצעה רכישות מניות עצמיות כלל במחצית הראשונה של השנה ולאחריה, אף שהמניה רשמה תיקון משמעותי. מדובר ברבעון ה־11 ברציפות בו החברה משמשת כמוכרת נטו של מניות, עם מכירות של 4.5 מיליארד דולר במחצית הראשונה של השנה.
צריך להגיד שהמשקיעים בעיקר ציפו לפעילות השקעתית מוגברת, לעסקאות גדולות או לרכישות עצמיות אך אף אחת מהן לא התממשה ברבעון הזה, מה שהוביל לאכזבה בשוק.
לאחר פרסום הדוח, מניית ברקשייר (BRK.B) ירדה ב־2.9%.
MercadoLibre (MELI)
אחרי רצף עליות ארוך במניית החברה, מרקדו ליברה (MELI), ענקית המסחר המקוון והפינטק באמריקה הלטינית פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של 2025, עם ביצועים חזקים בצד ההכנסות אך אכזבה בשורת הרווח. הכנסות החברה הסתכמו ב־6.79 מיליארד דולר, עלייה של 34% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 6.67 מיליארד דולר. לעומת זאת, הרווח למניה עמד על $10.31 בלבד, מתחת לציפיות שעמדו על $11.93, נתון שהכביד על סנטימנט המשקיעים.
החברה רשמה רווח נקי של 523 מיליון דולר ושיעור רווחיות נקייה של 7.7%. נפח העסקאות (TPV) דרך הפלטפורמות הפיננסיות של החברה קפץ ל־64.6 מיליארד דולר, עלייה של 39% לעומת התקופה המקבילה, בעיקר הודות להתרחבות בתשלומים הדיגיטליים, גידול בתיק האשראי, ושיפור חוויית המשתמש באמצעות כלים מבוססי בינה מלאכותית.
גם סך המכירות הגולמיות באתרי הסחר של החברה (GMV) הציגו שיפור, הודות ליוזמות אסטרטגיות כמו הרחבת שירותי המשלוחים החינמיים בברזיל, ושדרוג מערך החיפוש באתר. עם זאת, על אף מגמה חיובית בפעילות ובביצועים העסקיים, הירידה ברווח למניה סימנה למשקיעים שההוצאות ממשיכות לעלות, בין היתר בגלל השקעות כבדות בלוגיסטיקה, טכנולוגיה ושיווק.
למרות הצמיחה החזקה בהכנסות והפעילות העסקית, אכזבת הרווח והעדר הפתעות חיוביות גררו תגובה שלילית מצד השוק.
לאחר פרסום הדוח, מניית מרקדו ליברה ירדה ב־5%.
מקור: דוח MELI
Palantir (PLTR)
חברת פלנטיר (PLTR), שפועלת בתחום תוכנות הבינה המלאכותית וניתוח המידע, פרסמה דוח רבעוני חזק במיוחד לרבעון השני של 2025, והציגה לראשונה בתולדותיה הכנסות רבעוניות של מעל מיליארד דולר, צמיחה של 48% בהשוואה לשנה שעברה, ולעומת תחזיות שעמדו על 940 מיליון דולר. הרווח המתואם למניה עמד על 16 סנט, מעל תחזיות האנליסטים שצפו ל־14 סנט.
הביצועים המרשימים נבעו בעיקר מצמיחה חדה בפעילות בארה"ב עם הכנסות של 733 מיליון דולר, עלייה של 68% משנה לשנה. ההכנסות המסחריות בארה"ב כמעט הוכפלו, והפעילות הממשלתית גדלה ב־53% ל־426 מיליון דולר, בין היתר בזכות מדיניות ייעול מערכות הממשל שמוביל הנשיא טראמפ.
במהלך הרבעון, פלנטיר חתמה על 66 עסקאות של מעל 5 מיליון דולר ו־42 עסקאות של מעל 10 מיליון דולר, והיקף החוזים הכולל זינק ב־140% ל־2.27 מיליארד דולר. הרווח הנקי זינק ב־144% ל־326.7 מיליון דולר, לעומת 134 מיליון דולר ברבעון המקביל.
החברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנת 2025 ל־4.142-4.150 מיליארד דולר (לעומת תחזית קודמת של 3.89-3.90 מיליארד), וצופה ברבעון השלישי הכנסות של מעל 1.08 מיליארד דולר - הרבה מעל תחזיות השוק.
בעקבות הדוח החזק והעדכון החיובי בתחזיות, מניית פלנטיר עלתה לאחר המסחר ב־4.5%.
