סיכומי דוחות מהבורסה האמריקאית|07.08

Eli Lilly (LLY)

חברת התרופות איליי לילי פרסמה דוח רבעוני חזק שהציג תוצאות טובות בהרבה מתחזיות האנליסטים, אך למרות זאת, המניה צנחה בחדות. התגובה השלילית של השוק מיוחסת לתוצאות פושרות בניסוי קליני של החברה בתרופה לטיפול בהשמנה בגלולה, אשר העיבו על הדוח החיובי. 
החברה דיווחה על הכנסות של 15.56 מיליארד דולר, גידול של 38% לעומת השנה הקודמת, מה שגבר על תחזית האנליסטים שעמדה על 14.67 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה עמד על 6.31 דולר, עלייה של 61% לעומת הרבעון המקביל, וגם כאן החברה עקפה את התחזיות שעמדו על 5.59 דולר. המנועים העיקריים לצמיחה היו מכירות חזקות של התרופות Zepbound ו-Mounjaro, שאחראיות לעלייה ניכרת בהכנסות.

הסיפור העיקרי שגרם לירידה במניה, למרות הנתונים הטובים, היה פרסום תוצאות ניסוי של תרופת גלולה לטיפול בהשמנה בשם Orforglipron. בניסוי, התרופה הראתה ירידה של כ-12% במשקל הגוף לאחר 72 שבועות, אך נתון זה נמוך מהציפיות שהיו בשוק וממה שהציגו תרופות מתחרות. התוצאות נחשבו למאכזבות, והן הגבירו את חששות המשקיעים לגבי התחרותיות של התרופה הפוטנציאלית בשוק הרווחי של טיפולים להשמנה.
החברה העלתה את תחזית ההכנסות והרווח למניה לשנה כולה, מה שמעיד על אופטימיות בנוגע לביצועים העסקיים הנוכחיים. היא צופה כעת הכנסות בטווח של 60-62 מיליארד דולר ורווח מתואם למניה בטווח של 21.75-23.00 דולר.

למרות דוח חיובי ושיפור בתחזיות, המניה של איליי לילי צנחה ב-14.15% לאחר פרסום הדוח. זוהי אחת מהירידות היומיות החדות ביותר שהחברה חוותה מאז שנות ה-2000.

בתמונה אפשר לראות כי ברבעון האחרון תרופת ההרזייה של איליי לילי (Mounjaro) עקפה את סך המכירות של התרופה המתחרה והפכה לתרופה הנמכרת ביותר בשוק.

Constellation Energy (CEG)

החברה, מתמקדת בעיקר בהקמת פרויקטים של אנרגיה גרעינית, פרסמה דוח רבעוני חזק שהתעלה על תחזיות האנליסטים. עם זאת, הדוח לא הצליח להצית התלהבות במניה, שכבר הגיעה עם מומנטום גבוה בעקבות העליות החדות במניות מסקטור התשתיות לבינה מלאכותית (בדגש על האנרגיה), ולכן הגיבה בירידה קלה בלבד.

החברה הכתה את תחזיות האנליסטים עם הכנסות של 6.10 מיליארד דולר, לעומת צפי של 5.06 מיליארד דולר. גם בשורת הרווח למניה, החברה הציגה נתונים מרשימים, עם רווח של 2.67 דולר למניה לעומת צפי של 1.83 דולר. למרות הגידול בהכנסות, החברה חוותה ירידה קלה בתפוקת האנרגיה הגרעינית ובירידה קטנה בפקטור הקיבולת שלה.
בדוח החברה הציגה את המיצוב האסטרטגי שלה כספקית אנרגיה מרכזית לשוק הבינה המלאכותית. החברה חתמה על הסכם לרכישת חשמל ל-20 שנה עם חברת מטא, שמעיד על ביקושים גוברים לאנרגיה נקייה מצד מרכזי נתונים. בנוסף, החברה מאיצה את הפעלתו מחדש של מרכז האנרגיה "קריין" לשנת 2027, מוקדם מהצפוי, כמענה לצמיחה בביקושים. הנהלת החברה התייחסה לביקוש הגובר לאנרגיה מצד בינה מלאכותית, כלי רכב חשמליים ותעשייה, וציינה שהיא מרחיבה את הקיבולת הנקייה שלה.
החברה אישרה מחדש את תחזית הרווח המתואם למניה לשנה כולה, בטווח שבין 8.90 ל-9.60 דולר למניה.

לאחר פרסום הדוח, מניית החברה ירדה ב-0.6% בלבד, למרות התוצאות החזקות, מה שמשקף את העובדה שהשוק כבר תמחר חלק ניכר מהחדשות הטובות בעקבות המומנטום החיובי שקדם לדוח.

Vistra Corp (VST)

החברה, אשר נחשבת למתחרה העיקרית של Constellation Energy, דיווחה על רבעון פושר עם נתוני הכנסות נמוכים מהצפוי, אך למרות זאת המניה הגיבה בעלייה קלה לאחר ירידה בתחילת המסחר. תגובה זו של המשקיעים משקפת את הסנטימנט החיובי במיוחד בסקטור, וזאת למרות תוצאות מאכזבות.

החברה דיווחה על הכנסות של 4.25 מיליארד דולר, נמוך מתחזית האנליסטים שעמדה על 4.72 מיליארד דולר. למרות ההכנסות החלשות, הרווח הנקי מפעילות מתמשכת עמד על 370 מיליון דולר, מעט מעל צפי האנליסטים של 364.8 מיליון דולר. ה EBITDA המתואם עמד על 1.35 מיליארד דולר, מעט מתחת לתחזית של 1.38 מיליארד דולר.
Vistra מתמקדת במינוף הנכסים הקיימים שלה ובבניית אסטרטגיה לטווח ארוך. החברה ציינה כי כל ששת הכורים הגרעיניים שלה קיבלו רישיון לתקופה של 60 שנה, מה שמבטיח יציבות תפעולית. הנהלת החברה הדגישה את הביצועים החזקים מתחילת השנה, ואת תחזיתה לרבעונים הבאים, על אף תנאי תמחור ומזג אוויר משתנים.

בנוסף היא אישרה מחדש את תחזית ה-EBITDA המתואם לכל שנת 2025, בטווח שבין 5.5 מיליארד ל-6.1 מיליארד דולר, ואת תחזית תזרים המזומנים החופשי המתואם לפני הוצאות צמיחה, בטווח של 3.0 מיליארד ל-3.6 מיליארד דולר.

לאחר הדוח, המניה של Vistra הגיבה בירידה של מעל ל 5% בתחילת המסחר, אך התאוששה וסיימה את היום בעלייה של 2.3%.

The Trade Desk (TTD)

החברה, אשר הפועלת בתחום הפרסום הדיגיטלי, פרסמה דוח רבעוני חלש שהוביל לירידה חדה במחיר המניה, על רקע תוצאות שאיכזבו את השוק וכן הודעה על עזיבת סמנכ"לית הכספים. המניה של החברה נחתכה בכמעט שליש כתוצאה מהשילוב של גורמים אלו.

החברה הציגה הכנסות של 694 מיליון דולר, מעט מעל צפי האנליסטים שעמד על 684 מיליון דולר. עם זאת, הרווח המתואם למניה עמד על 0.41 דולר, נמוך מהתחזית של 0.42 דולר למניה. נתון נוסף שבלט לרעה הוא ירידה בשולי ה-EBITDA המתואם, שעמד על 39%, ירידה של 200 נקודות בסיס לעומת הרבעון המקביל.
החברה סיפקה תחזית לרבעון השלישי של שנת 2025, עם צפי להכנסות של לפחות 717 מיליון דולר , נמוך במעט מתחזית האנליסטים שעמדה על 718 מיליון דולר. היא גם צופה EBITDA מתואם של כ-277 מיליון דולר לרבעון הקרוב.
עזיבתה של סמנכ"לית הכספים של החברה, לורה שנקין, לאחר 16 שנים בתפקיד, הוסיפה לחוסר הוודאות בקרב המשקיעים. החברה מינתה במקומה את אלכס קייאל, עם ניסיון מחברות כמו סיילספורס, בתקווה שיסייע לחברה להתמודד עם האתגרים.

בעקבות הדוח המאכזב והיציאה של סמנכ"לית הכספים, מניית החברה צנחה ב-28.8%. ירידה זו משקפת את הפער בין הציפיות הגבוהות שהיו מהחברה לבין התוצאות בפועל.

(Rocket Lab (RKLB 

למי שלא מכיר, מדובר באחת מהמניות האהובות והמדוברות בקרב משקיעים פרטיים. החברה  פרסמה דוח רבעוני מעורב שלא הצליח לעמוד בציפיות בשורת הרווח, אך הציג תוצאות טובות יותר בשורת ההכנסות וב-EBITDA המתואם.
היא דיווחה על הכנסות של 144 מיליון דולר, נתון שהתעלה על תחזית האנליסטים שעמדה על 135.4 מיליון דולר. עם זאת, החברה פספסה את תחזית הרווח למניה, ודיווחה על הפסד של 0.13 דולר למניה, לעומת צפי של 0.11 דולר למניה. מצד שני, ה-EBITDA המתואם היה טוב מהצפוי, עם הפסד של 27.6 מיליון דולר לעומת תחזית של 31.2 מיליון דולר.

הסיפור העיקרי בדוח הוא המאמצים המרוכזים של החברה לקראת שיגור ראשון של רקטת הניוטרון שלה לפני סוף שנת 2025. החברה הדגישה כי ציר הזמן האגרסיבי הזה מתבסס על הנחת יסוד של לוח זמנים מוצלח ללא תקלות משמעותיות, אך ציינה כי עדיין קיימים סיכונים מסוימים שטרם נוטרלו. התקדמות זו בפרויקט הניוטרון היא מרכיב מרכזי באסטרטגיית הצמיחה של החברה.
התחזית לרבעון השלישי של שנת 2025, שהחברה סיפקה, הייתה בקו אחד עם ציפיות האנליסטים, עם צפי להכנסות בטווח של 145-155 מיליון דולר ותחזית ל-EBITDA מתואם בטווח של 21-23 מיליון דולר הפסד.

לאחר פרסום הדוח, המניה של Rocket Lab ירדה ב-2.5% בלבד.

(Celsius Holdings (CELH

 יצרנית משקאות האנרגיה, הציגה דוח רבעוני חזק מאוד, הממשיך את מגמת ההתאוששות שלה לאחר שנה מאתגרת ב-2024. 

החברה הכתה את תחזיות האנליסטים באופן משמעותי. היא דיווחה על הכנסות של 739.3 מיליון דולר, גידול של 84% לעומת השנה הקודמת, הרבה מעל הצפי של 654.3 מיליון דולר. הרווח המתואם למניה עמד על 0.47 דולר, עלייה של 68%, והרבה מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 0.24 דולר.
החברה סיפרה על ההתרחבות והצמיחה המרשימה של נתח השוק של החברה בארה"ב, שהגיע ל-17.3%. מותג CELSIUS ממשיך להוביל, ומותג Alani Nu, שנרכש על ידי החברה, הציג צמיחה חזקה וסייע לדחוף את התוצאות קדימה. בנוסף, נרשמה עלייה משמעותית של 109% ב-EBITDA המתואם.

בשל הדוח החזק והצמיחה המרשימה, מניית החברה הגיבה בעלייה של 17.3% לאחר פרסום הדו"ח, מה שממשיך את המומנטום החיובי שלה.

Nebius Group (NBIS)

בדומה לרוקט לאב, גם נביוס נחשבת לאחת ממניות הריטייל האהובות בשוק.
החברה פרסמה דוח רבעוני חזק במיוחד, שמשקף את המשך הצמיחה האדירה שלה. הדוח מדגים את הביקושים הגבוהים לתשתיות הבינה המלאכותית שהחברה מספקת.

נביוס דיווחה על הכנסות של 105.1 מיליון דולר, נתון הגבוה מתחזית האנליסטים שעמדה על 101.2 מיליון דולר. ההכנסות של החברה צמחו ב-625% לעומת השנה הקודמת וב-106% לעומת הרבעון הקודם, מה שמדגיש את קצב הצמיחה המרשים. גם בשורת ה-EBITDA המתואם, החברה הציגה תוצאות טובות בהרבה מהצפוי, עם הפסד של 21.0 מיליון דולר לעומת תחזית להפסד של 59.6 מיליון דולר.
החברה סיפקה גם תחזית אופטימית להכנסות חוזרות שנתיות (ARR), בטווח של 900 מיליון עד 1.1 מיליארד דולר, לעומת תחזית אנליסטים של 875 מיליון דולר.

הסיפור העיקרי בדוח הוא הצמיחה האסטרטגית והביקוש מצד לקוחות ענק. החברה הכריזה על שיתופי פעולה עם שופיפיי ועם קלאודפלייר. שופיפיי משתמשת בתשתיות ובכלי אימון הנתונים של נביוס כדי לייעל את מסע הלקוח שלה, וקלאודפלייר משתמשת ביכולות של נביוס כחלק מההיצע שלה.

בעקבות הדוח החזק וההודעות האסטרטגיות, מניית החברה הגיבה בעלייה של 25.1%.

(Take-Two Interactive (TTWO

 החברה הציגה דוח רבעוני חיובי שהתעלה על תחזיות האנליסטים. הידיעה המרכזית מהדוח הייתה האישור הרשמי של מועד השקת המשחק המצופה "Grand Theft Auto VI" שיצא לאור במאי 2026.
היא הציגה הכנסות של 1.50 מיליארד דולר, נתון הגבוה מתחזית האנליסטים שעמדה על 1.31 מיליארד דולר. נתוני ה-Net Bookings של החברה עמדו על 1.42 מיליארד דולר, גם הם גבוהים מהצפי. למרות זאת, החברה דיווחה על הפסד של 0.07 דולר למניה, נתון חלש מהצפי לרווח של 0.28 דולר למניה.
בנוסף, החברה העלתה את התחזיות שלה לשנת הכספים 2026, עם צפי להזמנות בטווח של 6.05 עד 6.15 מיליארד דולר, וכן להכנסות בטווח של 6.10 עד 6.20 מיליארד דולר.

לאחר פרסום הדוח וההכרזה על מועד ההשקה של המשחק, מניית החברה עלתה ב-4.6%, מה שמשקף את שביעות הרצון של המשקיעים מהתוצאות ומהאישור לגבי המשחק.