Private Equity

המושג Private Equity (קרנות השקעה פרטיות) מתאר גופי השקעה המגייסים הון ממשקיעים מוסדיים ומאנשים אמידים במטרה להשקיע ישירות בחברות פרטיות, או לרכוש חברות ציבוריות ולהפוך אותן לפרטיות (תהליך המכונה Take Private). בשטח, קרנות פרייבט אקוויטי אינן מסתפקות בהחזקה פסיבית של מניות, אלא נוקטות גישה אקטיבית מאוד: הן רוכשות שליטה או נתח משמעותי בחברה, מביאות צוותי ניהול חדשים, מייעלות את התפעול, מקצצות בעלויות ומשפרות את הרווחיות לאורך תקופה של 3 עד 7 שנים. המטרה הסופית של הקרן היא ליצור השבחה משמעותית של החברה ולהגיע לשלב ה"אקזיט" – מכירת החברה ברווח ניכר לחברה אחרת או הנפקתה מחדש בבורסה.
לדוגמה, קרן Private Equity רוכשת חברת קמעונאות וותיקה אך לא יעילה לפי שווי של 100 מיליון שקלים. הקרן מחליפה את ההנהלה, סוגרת סניפים הפסדיים, מעבירה חלק גדול מהמכירות לאינטרנט ומגדילה את הרווח התפעולי של החברה. כעבור 5 שנים, הקרן מוכרת את החברה המושבחת לתאגיד בינלאומי לפי שווי של 250 מיליון שקלים ומניבה רווח גדל למשקיעים שלה.