הבנק של ניר צוק וישראכרט יוצא לדרך: המהלך שיפרק את הריכוזיות של חמשת הבנקים הגדולים

כידוע לכולם, אחד הענפים עם הריכוזיות הגדולה ביותר, זה ענף הבנקים.
רכישת בנק אש על ידי חברת ישראכרט מהווה אירוע מכונן בענף הבנקים המקומי, ומסמנת מעבר של החברה מפעילות מסורתית בכרטיסי אשראי למעמד של בנק מן המניין.
המהלך נועד להכניס תחרות עזה למערכת הפיננסית ולהציע מודל צרכני חדשני שיאתגר את השליטה של המוסדות הבנקאיים הוותיקים.

השחקנים המרכזיים במגרש

חברת ישראכרט הנמצאת בשליטת קבוצת דלק בניהולו של עידן וולס, היא מחברות כרטיסי האשראי המובילות בישראל ובעלת שווי שוק של 3.56 מיליארד שקל.
החברה מחזיקה במיליוני לקוחות ואלפי בתי עסק.

מולה ניצב בנק אש (ESH), מיזם בנקאות דיגיטלית צעיר וחדשני שהוקם על ידי יזם הסייבר ניר צוק והשותפים פרופסור שמואל האוזר וקובי מלכין.
המפגש בין שני הגופים הללו מייצר רעידת אדמה של בענף הבנקים, שכן הוא מסמן את הפיכתה של חברת האשראי הוותיקה לבנק פעיל ושלם, מהלך אשר עתיד לשנות את פני התחרות על כיסו של הצרכן.

פרטי עסקת הרכישה ושלבי התשלום

ההשתלטות של חברת האשראי על הבנק הדיגיטלי מתבצעת על פי שווי חברה של עד 500 מיליון שקל.
במסגרת מסמך העסקה שנחתם, הרוכשת תשלם סכום ראשוני של 250 מיליון שקל תמורת הקצאת מניות.
בהמשך התהליך ובהתאם לעמידה ביעדים שייקבעו, יועברו תשלומים נוספים של עד 250 מיליון שקל לחברה הנרכשת.
בנוסף לכך, תנאים מסוימים תיתכן תוספת של עוד 100 מיליון שקל.
מעבר לכל זה, תבוצע השקעה משמעותית בסך 40 מיליון דולר בחברת הטכנולוגיה eOS אשר הוקמה על ידי מייסדי הבנק.
היזם ניר צוק יישאר מעורב עמוקות בפעילות המשותפת ויקבל מניות של החברה הממוזגת.

משבירת תקרת הזכוכית להוזלת מקורות המימון

עד היום פעלו חברות כרטיסי האשראי תחת מגבלות מבניות נוקשות לעומת הבנקים המסורתיים. קבלת הרישיון הבנקאי משנה לחלוטין את כללי המשחק, ומעניק פתרון מיידי לבעיית מקורות המימון.
לשם דוגמה, במקום לגייס הון יקר מגופים מוסדיים בתשואות גבוהות רק כדי לספק הלוואות לציבור, הגוף החדש יוכל לקלוט פיקדונות ישירות מלקוחות הקצה בעלות נמוכה במיוחד.

גישה פתוחה זו תוזיל באופן ניכר את עלויות גיוס הכסף, תגדיל את שולי הרווח של החברה, ותאפשר הצעת סל שירותים מקיף הכולל ניהול חשבונות, חסכונות ומסחר בניירות ערך.

המודל העסקי המהפכני של הבנק הדיגיטלי

\הבנק הנרכש מביא עמו תפיסת עולם צרכנית שנועדה לאתגר את השוק המקומי באמצעות פלטפורמה טכנולוגית מתקדמת שנבנתה מאפס.
המערכת העצמאית מאפשרת הפעלה של בנק רזה ויעיל עם מצבת כוח אדם מצומצמת של כשבעים עובדים בלבד, תוך התנתקות מהמערכות המיושנות של מתחריו.
היתרון לצרכן מתבטא במודל הכולל אפס עמלות בחשבונות עובר ושב, בניגוד לעלויות הקבועות של עשרה עד חמישים שקלים הנהוגות כיום במערכת הבנקאית המסורתית.
הבשורה המשמעותית ביותר היא חלוקה של ממחצית מהכנסות הבנק מיתרות הזכות של הלקוחות, בחזרה ישירה אל בעלי החשבונות.

התוצאות הפיננסיות של חברת האשראי

ישראכרט, החברה הרוכשת ניגשת לעסקת הענק כאשר היא מציגה איתנות עסקית וצמיחה בפעילותה המרכזית.
בשנת הפעילות האחרונה חלה עלייה של עשרה אחוזים בהכנסות מכרטיסי אשראי, אשר הסתכמו בערך של 2.5 מיליארד שקל.
ההכנסות מריבית נטו גדלו והגיעו לסך של 992 מיליון שקל, למרות הפחתות הריבית במשק.
עם זאת, החברה סיכמה את השנה בהפסד חשבונאי של 40 מיליון שקל.
חשוב להדגיש כי נתון זה הושפע בלעדית מהוצאות חריגות וחד פעמיות בסך 425 מיליון שקל, אשר כללו תשלום בגין שומות מס ופיצויים על ביטול עסקת המיזוג הקודמת.
בנטרול אירועים אלו, הרווח הנקי המייצג עמד על 305 מיליון שקל.

איום ממשי על חמשת הגדולים

השלמת עסקת הרכישה סוגרת מעגל עם בעיית הריכוזיות הבנקאית שהוצגה בתחילה, ומציבה עובדה מוגמרת וחדשה בשטח.
השילוב העוצמתי בין הגב הפיננסי של קבוצת שליטה חזקה, מאגר של מיליוני לקוחות קיימים וטכנולוגיה בנקאית רזה, יוצר שחקן אימתני שמהווה איום ישיר על המוסדות הוותיקים.
כניסת מתחרה בסדר גודל כזה למערכת אינה מסתכמת רק בשינוי טכני של רישיון, אלא מבטיחה תחרות אגרסיבית על כל צרכן, תוך הצעת תנאים שטרם נראו בישראל.

איפה זה פוגש אותנו?

גם כאזרחים, וגם כמשקיעים.
כאזרחים, עלינו להבין שתחרות זה תמיד טוב.
יותר גופים שיתחרו על אותו מספר של חשבונות בנק מבחינתו זה מעולה. כל בנק ינסה לתת הצעה יותר אטרקטיבית מהבנק המתחרה שלו, ואנחנו נוכל לבחון בין מספר רב יותר של אפשרויות, ולקבל את ההחלטה שלנו בהתאם/ לבקש מהבנק הנוכחי שלנו, להתיישר להצעות המתחרות (זה עובד, רק תנסו).
כמשקיעים, בטח המשקיעים בבנקים הישראלים, אנחנו צריכים להכיר שנכנס שחקן חדש למשחק שינסה לנגוס ברווחים ובלקוחות של החברות שאנחנו משקיעים בהן.