הדרך חזרה ליוקר המחיה והאם תם עידן הסלולר הזול?

הדרך חזרה ליוקר המחיה והאם תם עידן הסלולר הזול?

בעוד השיח הציבורי והתקשורתי מתמקד לרוב בעליות מחירים בסופרמרקט או במחירי הדיור, מתחת לרדאר מתרחש תהליך שקט אך דרמטי שעשוי להשפיע על ההוצאה החודשית הקבועה של כל משק בית בישראל. אנו עדים לניסיון משמעותי לגלגל לאחור את אחת הרפורמות הצרכניות המוצלחות ביותר שידעה המדינה, מהלך שמסמן מעבר משוק פרוע ותחרותי לשוק ריכוזי הנשלט על ידי מספר מצומצם של ענקיות תקשורת.

תזכורת למהפכה שהצילה לנו את הכיס

כדי להבין את גודל השעה, חייבים לחזור מעט אחורה לשנת 2012, שוק הסלולר הישראלי היה "מועדון סגור" שנשלט על ידי שלוש חברות ותיקות - סלקום (CEL), פלאפון ופרטנר (PTNR). שליטה זו אפשרה להן לקבוע רמות מחירים גבוהות, כאשר חשבונית סלולר ממוצעת יכלה להגיע בקלות לאלף שקלים בחודש.

הירידה הדרסטית של סלקום ופרטנר לאחר התחלת רפורמת הסלולר

רפורמת הסלולר שכיהן כשר האוצר באותם השנים שינתה את כללי המשחק כמו שרשמתי בעבר בכתבה בYNET , הרפורמה הייתה דרסטית בכך שגרמה לכניסת שחקנים חדשים כמו גולן טלקום והוט מובייל אשר הובילו לצניחת מחירים של עשרות אחוזים. בתוך זמן קצר, חבילות ללא הגבלה נמכרו ב-30 עד 50 שקלים לחודש, והציבור חסך במצטבר כ-5.7 מיליארד שקלים בשנים הראשונות ליישום הרפורמה. זה היה ניצחון מובהק של הצרכן על הריכוזיות.
השפעת רפורמת הסלולר על ענקיות התקשורת

המגמה מתהפכת: המיזוג שישנה את השוק

כעת, נראה כי המטוטלת נעה לכיוון השני אשר בימים האחרונים דווח כי פלאפון, שבבעלות בזק (BEZQ), חתמה על מזכר הבנות לרכישת מלוא הבעלות בהוט מובייל מידי קבוצת אלטיס, בעסקה בשווי של כ- 2.1 מיליארד שקל. אם העסקה תצא לפועל, היא תהפוך את פלאפון לשחקנית הדומיננטית ביותר בשוק עם נתח שוק משוער של כ- 37% , ותצמצם את מספר השחקנים הגדולים בשוק מ-5 ל-4. ניתן לראות בבירור את חלוקת השוק הנוכחית, ולהבין כיצד מיזוג בין הוט מובייל (15%) לפלאפון ייצור ענקית תקשורת חדשה שתשאיר את המתחרות מאחור. המהלך הזה אינו מתרחש בחלל ריק וישנם שחקנים נוספים, כמו קבוצות משקיעים למיניהם אשר לוטשים עיניים לנכסיה של הוט מובייל, מה שמעיד על ההבנה בשוק כי עידן המחירים הזולים עשוי להסתיים, והרווחיות של חברות הסלולר בדרך לעלות.

מקור : דה מרקר

שוק ההון מריח את הסוף לתחרות

התגובה בבורסה לא איחרה לבוא, והיא מספרת את הסיפור כולו. מניות חברות התקשורת, ובהן פרטנר (PTNR) וסלקום (CEL), רשמו עליות חדות בשנה האחרונה - פרטנר זינקה בכ-113% וסלקום בכ-100%. מדוע המניות מזנקות אם מתחרה אחת מתחזקת? התשובה פשוטה והיא שהמשקיעים מבינים שצמצום מספר השחקנים בשוק פעולה שבשמה המקצועי נקראית קונסולידציה יוביל לירידה ברמת התחרות האגרסיבית שאפיינה את העשור האחרון. חשוב להבין שפחות תחרות משמעותה היא היכולת להעלות מחירים, ובשוק ההון כבר מתמחרים את הגידול הצפוי ברווחי החברות - על חשבון הצרכן.

זה מעבר לעוד מיזוג 

מה שמתחיל ככותרת עסקית על מיזוגים ורכישות, צפוי להסתיים בשורה התחתונה של החשבונית החודשית שלנו. אם בעשור הקודם ראינו כיצד רגולציה יכולה לשרת את הציבור ולהוריד את יוקר המחיה, כעת אנו עדים לתהליך הפוך שבו כוחות השוק, בחסות מיזוגים שואפים להחזיר את הגלגל לאחור. השאלה הגדולה כעת היא האם הרגולטור שהוא רשות התחרות יעצור את המהלך, או שאנחנו בדרך חזרה לימים שבהם חברות הסלולר החזיקו את הכוח, ואנחנו שילמנו את המחיר.